招商証券インターナショナル：マイクロソフトとOpenAIが協力契約を更新、アマゾンとグーグルに好材料

金色财经報道、4月29日、招商証券国際はレポートを発表し、OpenAI、マイクロソフト、アマゾンの協力関係の再構築を指摘した。マイクロソフトはOpenAIモデルの独占使用権を終了し、協力関係を非独占的な契約に調整、期限は2032年までとし、協力モデルも以前のAGIに連動した無期限の協力から、固定期限の協力へと変わった。全体として、この調整はAI業界の「クラウドプラットフォームのロックイン」からよりオープンなマルチクラウドモデルへの移行を示し、クラウド事業者と大規模モデル間の競争を強化するとともに、企業顧客にとってモデルとインフラの組み合わせにおける柔軟性を高めている。辺際的には、同行はこれがアマゾンとグーグルのクラウド事業にとってより有利であり、OpenAIモデルへのアクセスを可能にし、多モデル、多パートナーの中立的AIインフラ戦略を強化すると考えている。
マイクロソフトについては、同行は今回の取引に対してより中立的でバランスの取れた見解を持つ。ネガティブな要素は、OpenAIとの独占協力を失うことでAzureのAI分野における差別化優位性が弱まり、クラウド事業の限界成長弾力性に一定の遅れをもたらす可能性があることだ。一方、ポジティブな要素には、より良い財務条件、継続的な大規模Azureリソース消費、そしてOpenAIの約27%の株式を保有し、長期成長に参加し続けることが含まれる。また、この取り決めはOpenAIに対してより多くの潜在的資金調達チャネルを開き、一定程度、マイクロソフトのOpenAIへの既存投資価値を保障している。(東新社)