だから、私の目を引いたのは、みんな中国が希土類の生産を支配していると言う一方で、実際の埋蔵量の分布は異なる物語を語っていることだ。中国は4400万トンを持っているが、ブラジルは2100万トンを抱えていて、ほとんど生産していない。これは将来のチャンスを生むような不均衡だ。

実際に世界の希土類資源量で何が起きているのかを解説しよう。中国は依然としてゲームを支配しており、2024年には27万トンを生産しているが、戦略的に動いている。彼らは何年も違法採掘を取り締まり、輸出を慎重に管理してきた。そして正直なところ、2010年の輸出削減でこの全世界的な代替品争奪戦を引き起こした教訓を学んだ。

面白いのは、巨大な埋蔵量を持ちながら生産が少ない国々を見ることだ。ブラジルのケースは典型例だ—世界で2番目に多い埋蔵量を持ちながら、2024年にはわずか20トンしか生産していなかった。しかし、それが変わった。セラ・ヴェルデは2024年初めにペラ・エマ鉱床で商業生産を開始し、2026年までに年間5,000トンに拡大する予定だ。これはまさに、市場が必要とする供給の多様化だ。

次に、インドは690万トン、オーストラリアは570万トン、ロシアは380万トンの希土類資源を持つ。オーストラリアは特に興味深い。リンナス・レアアースは今や世界的に重要な非中国の唯一のプレーヤーだ。彼らはマウント・ウェルドの操業を拡大し、カールゴールリーでも処理を行っている。ヘイスティングス・テクノロジー・メタルズもヤンギバナ鉱山で準備を進めており、2026年第4四半期から年間3万7千トンの濃縮物を見込んでいる。

ベトナムの埋蔵量は実際に2200万トンから350万トンに大幅に見直された。これは、これらの数字がいかに不確かであるかを示している。アメリカも興味深い位置にある。生産量は4万5千トンで2位だが、埋蔵量は190万トンで7位に過ぎない。これはすべてカリフォルニアのマウンテン・パス鉱山からのものだ。MPマテリアルズは国内で希土類磁石を製造するための下流能力を構築しようとしており、戦略的に重要だ。

そして、グリーンランドには150万トンの埋蔵量がある。トランプが再び政権に戻り、グリーンランドの希土類鉱床に関心を示しているようだが、地元の人々はそれが実現しないことをはっきりさせている。クリティカル・メタルズはタンブリーズの開発に取り組んでおり、エナジー・トランジション・メタルズはクヴァネフェルドの許認可問題に苦戦している。

ここでの本当のストーリーは、世界の希土類資源総量が約1億3000万トンに上る一方で、生産は依然として集中していることだ。2024年の世界の生産量は39万トンで、10年前の10万トンから増加している。この成長は確かに実在するが、サプライチェーンの断片化はリスクと機会の両方を生み出している。

驚くべきは、今後数年で国別の希土類資源の風景がどれだけ変わる可能性があるかだ。中国以外にも複数の新しいプロジェクトが稼働し始めており、EVや再生可能エネルギー、テクノロジーの需要は引き続き高まっている。地政学的な側面も非常に重要だ—これは単なる経済の問題ではなく、次の10年にわたるサプライチェーンを支配する国々の問題だ。

この分野を注視しているなら、最も希土類資源を持つ国々が必ずしも生産を支配するわけではない。実行力、資本、そしてこれらの鉱山を実際に操業できるかどうかが鍵だ。ブラジル、オーストラリア、さらには米国が2027年までに大きなプレーヤーになる可能性は十分にある。

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