面白いのは、Hyperliquidのこのクジラを観察することです - 彼は明らかに聖人ではありません。20倍のレバレッジでETHを4,060万ドル短くし、21,000ユニットを保有し、すでに約1,000万ドルの利益を出しています。

良さそうに聞こえますが、数字を詳しく見ると違った面も見えてきます。
彼のポジションのデルタは2,730万ドルのショートですが、清算までの余裕はわずか9.8% - これは1,123ドル/コインです。
ROEが27.3%の場合、利益の出る取引のように見えますが、マージンは53%しか使われておらず、リザーブもありません。
急激な動きがあれば、アカウントはゼロになる可能性があります。
ただし、彼には13.3百万ドルのBTCのロングポジションもあり、これは何らかのヘッジのように機能していますが、それでも状況を救うことはできません。
彼のポートフォリオのデルタプログラムは、市場の振れ幅に対して極端に非対称のままです。
さらに面白いのは、120億ドルの取引高と、1百万ドルの入金による活動です。
これは戦略の話ではなく、アドレナリンの話です。
典型的なシナリオは、彼が市場の動きに乗って感情で稼ぎ続けることです。
マクロ環境が変わると、すべてが崩れます。