暗号日報#比特币反弹

ビットコインが8万ドルに迫った後に急落、イーサリアムは2300ドルを割り、中東の地政学的リスクが再び高まる
一、マーケットの感情

ビットコインは昨日の取引中最高79,388ドルに達し、8万ドルの節目まであと一歩だったが、強気派は高値を維持できなかった。深夜に米株と同期して急落し、一時77,000ドルを下回ったが、その後反発して78,000ドル付近で調整し、24時間全体ではわずかに下落。

イーサリアムの動きは明らかに弱い。ETHは重要なサポートラインの2,300ドルを割り、24時間で1.5%から3%の下落を記録、多くのテクニカルサポートが次々に崩れ、ビットコインに比べて著しく遅れをとっている。

市場の時価総額は約2.59兆ドルで、取引量も縮小傾向。資金はビットコインに集中し、アルトコインは大規模な資金引き抜きに直面し、全体的な市場の感情は慎重な方向へ傾いている。

---

二、重要なシグナル

ビットコインの支配率は60.04%に上昇し、イーサリアムの市場占有率は10.79%に縮小。この構造的変化は、資金が最も流動性の高い、最も安定したストーリーを持つ資産に集中していることを示し、全面的なリスク志向の回復ではないことを示唆している。

デリバティブ市場では、負の資金費率が約47日間連続しており、記録上最長の継続期間を更新している。ショートポジションが長期的に優勢だが、現物買いまたは空売りの巻き戻しが集中した場合、短期的な「空売りの巻き戻し」による反発を引き起こす可能性もある。

深夜の急落は大規模なロスカットを誘発した。全市場の24時間のロスカット総額は約2.5億ドルに達し、10万3千人以上の契約トレーダーが清算され、強気ポジションの大部分が損失を被った。

---

三、資金の流れ

ビットコインについては、現物ETFの資金流入が今年初めてプラスに転じた。12の現物BTC ETFの一日の純流入額は約3.35億ドルで、月間累計は2.1億ドルを超える。ブラックロックのIBITが最大の貢献者だ。同時に、Strategy（旧MicroStrategy）は同週に約25億ドルを投じてビットコインを購入し、現物市場の明確な買い支えとなっている。モルガン・スタンレーの現物ビットコインETF（MSBT）は上場初週に1億ドル超の資金を集め、機関投資の進展が加速している。

イーサリアムについては、現物ETFの純流入が10日連続で続き、累計規模は6.33億ドルに達した。1日の純流入は約35,736 ETH。しかし、機関投資の資金が継続的に流入しているにもかかわらず、ETHの価格は依然として2,400ドルの抵抗線で何度も阻まれている。月次先物の年率プレミアムはわずか1%に低下し、中立水準の4%を大きく下回っており、レバレッジの効いた買い手の需要は非常に弱く、買い圧力が価格の動きに十分に反映されていないことを示している。

---

四、地政学的関係

中東の情勢は引き続き緊迫しており、現在の市場価格形成の主要な外部要因となっている。

トランプは23日にツイートし、ホルムズ海峡に水雷を敷設した船舶を沈めると脅した。イラン側は海峡の通行船舶を戦前の水準の8%未満に制限している。ブレント原油は95ドル/バレルを上回ったままで、停戦合意は「無期限」に維持されると発表されたが、実質的な外交交渉は進展していない。副大統領のヴァンスの予定もイランが代表者派遣を拒否したためキャンセルされた。

油価の高止まりはインフレ期待を高め、リスク資産に対して直接的な圧力をかけている。地政学的な動揺は一般的にビットコインなどの代替資産にとって好材料と解釈されることが多いが、もし油価の上昇が金利見通しの再引き締めを促す場合、逆にBTCやETHの評価額を抑制する要因ともなる。これが現在の市場が直面している二つの核心的なジレンマだ。

---

以上の内容は公開市場の情報を整理したものであり、いかなる投資勧誘を意図するものではありません。暗号資産は高リスクであるため、自己責任で慎重に判断してください。