3つ目として、第三者との関係に対する私たちのアプローチについてお話ししたいと思います。銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、あらゆる規模の銀行が新しい技術にアクセスするためのチャネルを提供し得ます。とりわけ、銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、地域銀行が、自らの技術に投資するためのより多くのリソースを持つ大手銀行と競争できるようにすることで、公正な競争条件（level playing field）を促進できます。これらのパートナーシップは、銀行が、製品またはサービスを迅速かつ費用対効果の高い形で市場に投入するのにも役立ち、さらに、新たに、あるいは拡大された市場、収益源、そして顧客に銀行がアクセスすることを可能にします。銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、提供する製品の面でさまざまであり、さまざまなユースケースに適している可能性があります。たとえば、一部のパートナーシップは伝統的な預金サービスを提供している一方で、別のものは支払いまたは貸付に重点を置いています。
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）、「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles）（PDF）」、2025年10月29日。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けのガイダンスの撤回を発表、ならびにこれらの活動に関する当社の期待に対する関連する変更を発表」、2025年4月24日付プレスリリース、および「連邦準備制度理事会、新しい活動の監督プログラムを廃止（sunset）し、通常の監督プロセスを通じて銀行の新しい活動をモニタリングに戻す方針を発表」、2025年8月15日付プレスリリース。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、2023年の政策声明を撤回し、責任あるイノベーションを促進する理事会監督下の一定の銀行の取扱いに関する新たな政策声明を発行」、2025年12月17日付プレスリリース。本文へ戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局は、暗号資産の保管に関するリスク管理上の考慮事項について共同声明を発表」、2025年7月14日付プレスリリース。本文へ戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局は、トークン化された有価証券の資本取扱いを明確化」、2026年3月5日付プレスリリース。本文へ戻る
たとえば、連邦準備制度理事会の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；the Community Bank Conference（2025年10月9日）；および the Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文へ戻る
イノベーションに関するランドール・D・ギーン監督局監督・規制局長の証言
議長シュタイル、上級委員リンチ、そして小委員会のその他の委員の皆さま、本日、連邦準備制度理事会（理事会）の監督・規制局における金融セクターのイノベーションに関する取り組みについて証言する機会をいただき、ありがとうございます。
連邦準備制度の監督・規制局は、金融セクターにおけるイノベーションを促進することに取り組んでいます。責任あるイノベーションは、顧客体験を改善し、商品提供を拡大し、コストを引き下げ、信用の利用可能性を高め、銀行、企業、そして消費者の双方にとって効率を高めることができます。さらにより一般的には、経済成長を下支えすることにもつながります。銀行における慎重なイノベーションは、より良いリスクの検知と低減を可能にすることで、安全性・健全性を高める可能性もあります。おそらく最も重要なのは、責任あるイノベーションは、銀行が変化し続ける顧客のニーズにより適切に応えることを可能にし、規制の弱いノンバンク部門へ金融活動が移っていくことを抑止できるという点です。そうした理由から、銀行、規制当局、そして監督当局はイノベーションや新たな技術に対してオープンマインドであるべきです。
ただし、新しい商品、サービス、技術の導入にはリスクがないわけではありません。それでも連邦準備制度は、米国の金融システムの安全性・健全性、または安定性を脅かすリスクを企業が軽減するよう特定し、促していくという使命に取り組んでいます。監督者としての私たちの第一の責務は、安全性・健全性または金融の安定に対する重大な脅威をできるだけ早期に特定し、できるだけ早期に、迅速で、規模に見合い、かつ効果的な是正措置を促す、または求めることです。審査官は、サッカーの試合における審判のようなものです。銀行は一般に、自らのビジネスモデルやリスク・プロファイルを選択する自由があります。しかし、その活動が安全性・健全性または金融の安定を脅かす場合、審査官は、当局の監督上の指摘という形でイエローカードまたはレッドカードを提示します。すなわち、注意を要する事項、執行措置、またはその他の監督上の措置です。これは、本声明の付録にある図1に示されているとおりです。適切に規制され、適切に監督されているイノベーションは、すべてのアメリカ人に最もよく役立つ、よりダイナミックで、かつ絶えず改善される銀行システムにつながります。
イノベーションを促しつつ、銀行システムの安全性・健全性を守るという適切なバランスを取る一つの方法は、より透明性を高め、一般の人々からのフィードバックを促すことです。私たちは、新たな規則を提案するときにこれを行います。というのも、行政手続法（Administrative Procedure Act）により、新たな規則について公衆への告知を行い、パブリックコメントを求めることが義務づけられているためです。しかし、私たちの監督の大部分は、一般の目には見えません。監督に関する一般からのフィードバックを得るためには、私たちは自ら進んで幕を引き上げる必要があります。それによって、競争上の機微な専有情報、機密の監督情報、そして機密として保持されるべきその他の情報を保護することを前提に、より多くの監督の内容が一般に見えるようになります。
監督担当の副議長である私と私は、監督をより透明にし、かつ公的に説明責任を果たすものにすることに深く取り組んでいます。私たちは、2025年11月に「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles）」を一般に公表することで、その取り組みを示しました。1 私たちは、以前は非公開であった、最大かつ最も複雑な銀行組織の監督に用いる運営マニュアルを、2026年1月に公表したときも、その取り組みを改めて示しました。2 私たちは、これまで機密として保たれてきた他の多くの手続きマニュアルや、スタッフ向けの指示を一般に公表することで、この取り組みを継続して示していきます。このようにして、私たちは、銀行組織をどのように監督しているかについて一般の視認性を高め、また、そのフィードバックを求めます。
新しい技術がもたらす約束と危険の正確な内容は、定義上、未知である一方で、本日私が重点的に取り上げたいのは、次の3つの新たに台頭している領域です。人工知能、デジタル・アセット、そして銀行とフィンテック企業のパートナーシップです。これらの技術は、今後見通せる将来において、銀行セクターに最も大きな影響を与える可能性が高いでしょう。
人工知能
人工知能（AI）は、さまざまな形で一定期間前から存在しており、連邦準備制度の監督スタッフはその利用を継続的に監視してきました。機械学習のようなAIの多くのバリエーションは何年も前から使われており、銀行はしばしば、自社の中で成熟した、時間をかけて検証されたこれらの能力を導入しています。たとえば、一部の企業は、詐欺の検知や予防に機械学習ツールを用いています。
AIの利用は、監督対象の銀行において過去数年で著しく増えており、銀行は自社内での製品とベンダーの製品の双方を導入しています。AIは、業務の効率を改善し、リスク管理の能力を高め、新しいコンテンツを生成し、そして新たな分析上の洞察を提供できます。より最近では、生成AIやエージェント型AIのような新しいAI技術の変革力が、業界全体での探索を後押ししてきました。多くの金融機関が、ドキュメントの要約やコーディング支援といった領域で限定的な機能を試すために、生成AIアプリケーションの導入を始めています。これらの新しい技術の導入は一般に低リスクの用途に限定されているものの、有用なアプリケーションがより重要な領域へ拡大し、導入上の課題が解決されるにつれて、採用率が高まることを私たちは見込んでいます。
AIの採用には多くの便益が期待できる一方で、リスクを継続的に監視することが重要です。AIツールは、説明可能性、業務上の運用、モデル、データに関する課題を提示し得ます。これらのシステムの複雑さと不透明さは、バイアスやプライバシーに関する考慮事項も生じさせる可能性があります。監督対象の私たちの金融機関は通常、健全な開発実務、効果的なテスト体制、そして人間を介在させる（human-in-the-loop）仕組みといった、AIリスクを管理するための統制を備えていますが、金融機関は、AIの利用がより広く普及していくにつれて、統治、リスク管理、監督（オーバーサイト）の方針を積極的に実装すべきです。具体的なユースケースと手法を理解することは、特に重要です。
AIツールの導入を促進するため、理事会およびリザーブ・バンクの監督スタッフは、利用可能で、かつ開発中の技術をよりよく理解するよう取り組んでいます。銀行におけるAI利用の監視を継続することに加えて、私たちは、銀行のリスクに対する私たち自身の評価や監督を改善するための潜在的なユースケースも検討しています。具体的には、AIツールは、検査官の研修と準備の改善や、報道、決算説明（earnings calls）、および一般公開の提出書類（public filings）から大量のデータを処理することに役立つ可能性があります。とはいえ、これらのツールが、有益であり、最終的には重要なインプットとなることは期待しているものの、判断と意思決定は、専門分野の知見を持つ専門家に委ねられたままになります。
デジタル・アセット
次に取り上げたい2つ目の領域は、デジタル・アセットです。私たちは、銀行とその顧客の双方に多くの便益をもたらし得る、デジタル・アセット分野での進展を目にしてきました。たとえば、支払ステーブルコインやトークン化された預金は、より迅速で、より安価な支払いを可能にする可能性を持っています。トークン化は、決済における柔軟性、記録管理の強化と自動化、そしてその他の効率向上にもつながる可能性があります。
連邦準備制度は、銀行がデジタル・アセット技術に取り組むことをより可能にするために、いくつかの措置を講じてきました。私たちは最近、デジタル・アセットのリスク評価が、通常の監督の中で行われるべきものになるよう確実にし、暗号資産に関する複数の監督レターを撤回しました。3 さらに、2025年12月には、一定の種類のイノベーションに対して不要な制限を課していた政策声明を、理事会が監督する銀行による責任あるイノベーションを促進することを意図して設計されたものに置き換えました。4 また、関係当局（interagency）の同僚とともに、暗号資産の保管（safekeeping）に関するリスク管理上の考慮事項についても明確化しています。5 今後に向けて、デジタル・アセット関連の活動に携わる銀行に対して、追加的な明確性をどのように提供できるかを検討しています。たとえば、私たちは最近、トークン化された有価証券の資本取扱いを明確化しました。6 また、GENIUS Actを実装するための規制を策定する過程で、他の銀行規制当局とも調整しています。
第三者との関係
3つ目として、第三者との関係に対する私たちのアプローチについてお話ししたいと思います。銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、あらゆる規模の銀行が新しい技術にアクセスするためのチャネルを提供し得ます。とりわけ、銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、地域銀行が、自らの技術に投資するためのより多くのリソースを持つ大手銀行と競争できるようにすることで、公正な競争条件（level playing field）を促進できます。これらのパートナーシップは、銀行が、製品またはサービスを迅速かつ費用対効果の高い形で市場に投入するのにも役立ち、さらに、新たに、あるいは拡大された市場、収益源、そして顧客に銀行がアクセスすることを可能にします。銀行とフィンテック企業のパートナーシップは、提供する製品の面でさまざまであり、さまざまなユースケースに適している可能性があります。たとえば、一部のパートナーシップは伝統的な預金サービスを提供している一方で、別のものは支払いまたは貸付に重点を置いています。
もちろん、これらのパートナーシップは、見合ったリスク管理と監督を必要とする、複雑なリスクをもたらし得ます。そのため、銀行が、消費者のコンプライアンスに関する事項を含め、自らのリスクと法的義務を理解し、私たちがそれらを適切に監督することが重要です。私たちの側としては、理事会は、銀行が第三者との関与において規制上および監督上の明確性を得られるようにするため、追加的な選択肢を引き続き検討します。
最後に、経済成長と繁栄に対するイノベーションの有益な効果を十分に見いだすには、イノベーター、銀行、そして規制当局が、信頼を築き、確固たる実務上の土台を確立するために、建設的な対話を発展させる必要があります。連邦準備制度による対外的な働きかけ（public outreach）は、新しい技術の機能や、それが銀行や一般の人々、そしてより広範な金融システムにもたらし得るリスクの理解において重要な役割を果たしています。過去1年、理事会は、イノベーションや、銀行が新しい技術をどのように使う意図なのかについての議論を含む、複数の公開会議を主催しました。7 このようなイベントは、関係者間の有用で必要な相互作用を促し、私たちが監督と規制を洗練させるのにも役立ちます。
ありがとうございます。皆さまのご質問をお待ちしています。
付録
図1：監督上の措置の連続体（continuum）
注：この図は、監督上の指摘を是正するために取られ得る潜在的な監督措置を表示しています。措置は、重大性によって左から右へ順に並んでいます。矢印は、監督者が、確率または重大性に基づいて、順序を変えて低いレベルから高いレベルへの是正措置をエスカレーションする裁量を持つことを示しています。回復計画の発動のような一部の措置は、最大かつ最もシステム上重要な銀行組織にのみ適用されます。
利用可能なバージョン
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、監督・規制局（Division of Supervision and Regulation）、「監督運営原則に関する声明（Statement of Supervisory Operating Principles）（PDF）」、2025年10月29日。本文へ戻る
「大規模機関監督協調委員会（Large Institution Supervisory Coordinating Committee：LISCC）運営マニュアル」、2026年1月。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、暗号資産およびドル・トークン活動に関連する銀行向けのガイダンスの撤回を発表、ならびにこれらの活動に関する当社の期待に対する関連する変更を発表」、2025年4月24日付プレスリリース、および「連邦準備制度理事会、新しい活動の監督プログラムを廃止（sunset）し、通常の監督プロセスを通じて銀行の新しい活動をモニタリングに戻す方針を発表」、2025年8月15日付プレスリリース。本文へ戻る
連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、「連邦準備制度理事会、2023年の政策声明を撤回し、責任あるイノベーションを促進する理事会監督下の一定の銀行の取扱いに関する新たな政策声明を発行」、2025年12月17日付プレスリリース。本文へ戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局は、暗号資産の保管に関するリスク管理上の考慮事項について共同声明を発表」、2025年7月14日付プレスリリース。本文へ戻る
米国連邦預金保険公社（Federal Deposit Insurance Corporation）、連邦準備制度理事会（Board of Governors of the Federal Reserve System）、および通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）、「当局は、トークン化された有価証券の資本取扱いを明確化」、2026年3月5日付プレスリリース。本文へ戻る
たとえば、連邦準備制度理事会の会議：Unleashing a Financially Inclusive Future（2025年7月15日）；Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks（2025年7月22日）；the Community Bank Conference（2025年10月9日）；および the Payments Innovation Conference（2025年10月21日）。本文へ戻る