アメリカの証拠金債務が歴史的な高水準に達しました：レバレッジ比率はインターネットバブル期を超えています

【通貨界】最新のデータによると、アメリカの取引証拠金債務は11月に大幅にポンプしました。この月だけで300億ドルも急増し、総規模は1.21兆ドルの歴史的な新高値に達しました。さらに注目すべきは、これが7ヶ月連続で上昇し続けているということです。

七ヶ月の累積増加幅はどれほど誇張されていますか？3640億ドルの増加で、前年比の増加率は43%に達しました。インフレ要因を除外すると、前月比でも2%の増加があり、前年比では32%の増加です。言い換えれば、どのように計算しても、アメリカの投資市場のレバレッジは狂ったように増加しています。

より危険な信号は、証拠金債務とM2通貨供給量の比率関係から来ています。この比率は約5.5%に急上昇しており、2007年以来見られなかった水準です。考えてみてください、この比率は2000年のインターネットバブル期の水準を上回っています——あの時代には多くの投資家が大損をしたこともありました。

あまり詳しくない友人のために簡単に説明します：取引証拠金債務とは、投資家がブローカーから借りたお金で株式やその他の証券を購入する総額のことです。このメカニズムにより、投資家は自己資金を少なくして投資規模を拡大し、潜在的な利益を増やすことができます。良さそうに聞こえますよね？しかし、この両刃の剣はリスクも拡大します——市場が逆に動くと、損失も同じ幅で拡大します。

アメリカの投資市場の現在のレバレッジ率はどれほど異常なのでしょうか？これらのデータを見ると、実際に危険な境界に達しているようです。