2025-2030年の金価格予測：今年の3,000ドルは控えめかもしれない理由

現物金は2024年初頭にすべての主要なグローバル通貨で新たな史上最高値を記録しました—USDだけではありません。これがほとんどのアナリストが見逃している本当のシグナルです。

セットアップ：3年間の基盤作り

歴史的に見ると、金の上昇は遅く始まり、終盤にかけて急加速する傾向があります。最後のブルランは数ヶ月ではなく、数年にわたる複数のフェーズを経ました。50年のチャート分解に基づくと、10年にわたるカップ・アンド・ハンドルの形成が完了しているのが見受けられます (2013-2023)。これは通常、持続的な数年にわたる上昇トレンドの前に見られるパターンです。

私たちの目標：

• 2024: ピーク ~$2,600 ✓ (既に達成)
• 2025: $3,100が可能性の高いターゲット
• 2026: $3,900に向けて押し上げ
• 2030: $5,000はおおよその金額です

ゴールドを実際に動かすもの: インフレ期待 (供給/需要のノイズではない )

需要/供給の議論を忘れてください。本当の原動力は？ TIP ETFを介したインフレ期待です。金とTIPは驚くほどの一貫性で互いに追跡しています。50年のデータの中での1回の乖離 = 規則を証明する例外です。

要するに、TIPは現在、長期的な上昇チャネルを尊重しており、実際のインフレ期待が高まっていることを意味します。これにM2の増加とCPIの安定した上昇が組み合わさると、金に対する着実な上昇圧力が生じます—爆発的ではありませんが、容赦ないものです。

相関チェック: 金はインフレ期待を通じてS&P 500と奇妙な相関関係があります。 (申し訳ありませんが、「金は不況で輝く」という人たち—データは別のことを示しています。)

注目すべき2つの主要指標

1.通貨および債券市場

• EUR/USDは長期的に好ましく上昇する見通し→金にとって有利
• 2023年の中頃に20年物国債利回りがピーク → 利回りの低下が金を支える

2. COMEX先物ポジショニング

• 商業トレーダーは大規模なネットショートポジションを保持しており("価格抑制"インジケーター)
• これにより、近い将来の爆発的な上昇は制限されますが、穏やかな反発は完全に可能です

機関のコンセンサスと私たちの呼びかけ

ほとんどの主要銀行(ゴールドマン、UBS、BofA、シティ、JPMorgan)は2025年のために$2,700-$2,800の周りに集まっています。それが合意された取引です。

$3,100と予測しています—約10-15%の強気です。なぜでしょうか？50年および20年の時間枠におけるチャートパターンは攻撃的に強気であり、M2/インフレのダイナミクスが構築されており、機関投資家のポジショニングは上昇が完全に価格に織り込まれていないことを示唆しています。

本当の収穫

これはスパイクアンドダンプのシナリオではありません。これは数年にわたる再評価です。2024年初頭に金がすべてのグローバル通貨で同時にATHを突破したことが確認信号でした。機関投資家は、インフレが昨年市場が価格設定したほど早くは収束しないことを認識しています。

強気の仮説を崩す: 金が$1,770を下回り、かつその水準を維持する場合のみ発生します。(非常に可能性が低い)。

ボーナス：銀はこのサイクルの後半でスパイシーになる可能性があります。歴史的に見ると、銀は金のブルマーケットの第二段階で加速します—10年後には$50/ozを超える目標は妥当です。