バフェットの"配当上昇マジック"はまだ通用するのか？バークシャーの五大金の牛を見てみよう

老巴は2023年の株主信で大金を稼ぐ秘密を明らかにしました：毎年利上げしている会社を買い、何もしないで時間を複利に任せることです。

最も古典的なケースは何ですか？コカ・コーラとアメリカン・エキスプレス。

90年代に26億ドルでこの2つ（各13億）を購入しましたが、今では分配金だけで年間10億以上の収入があります。言い換えれば、29年前の投資が今や自分で"お金を印刷"しているのです。そして最も驚くべきことは——この2つは2023年から現在まで引き続き金利を上げており、コカ・コーラは19%上昇し、アメリカン・エキスプレスは直接倍増して91%成長しました。

そのバークシャーの他の保有はどうですか？今のトップ5を見てみましょう：

Apple（22.3%）：2016年から購入して以来、配当は倍増しました。現在、年間の配当収入は2.91億ドルで、投資元本は40億ドルです。バフェットは買いながら売ってアービトラージを行っており、これが本当の「お金が生むお金」です。

アメリカン・バンク（11%）：2011年に購入した優先株が、2017年に普通株に転換されました。その後、配当がほぼ4倍に増加し、現在は年間で6.75億を超える収入を得ています。8年の間に、投資元本は10億を少し超え、配当だけで大半が回収されました。

Chevron（6.8%）：2020年からポジションを構築し始め、配当は32%増加しました。122万株で1年間に8.35億の配当収入、利回りは5.4%です。これは相対的にまだ新しいですが、論理は前述のものと同じです——さらに10年20年を与えれば、その威力はより大きくなるでしょう。

最も重要なデータ：この5社はバークシャーの投資ポートフォリオの70%を支えています。現在の配当ペースに従えば、これらの企業は配当で「自己回収」して投資コストを賄っています。

面白い問題があります：バフェットがまもなく引退するので、市場はバークシャーの後継者について少し心配しています。しかし、この5社がこのペースで利上げを続けることができれば、後継者は何もしなくても大丈夫です——ただ座って、これらの配当マシンが自動的に稼働するのを見ているだけでいいのです。

この操作は私たちに素朴な真理を教えてくれます：投資は必ずしも頻繁に取引する必要はなく、時には正しい会社を見つけることが、時間が最大の友人であることを意味します。