ボリンジャーバンド指標は、金融分析の巨匠ジョン・ボリンジャーによって創設され、その核心理念は統計学の正規分布理論に由来しています。この指標は、金融市場の短期的な変動と長期的な規則性を巧みに融合させ、価格が中心値の周りで変動する本質的な特性を示しています。

正規分布理論によれば、データは通常平均値の周りに規則的に分布します。具体的には、約68%のデータが平均値の±1標準偏差の範囲内にあり、95%のデータが平均値の±2標準偏差の範囲内にあり、99.7%のデータが平均値の±3標準偏差の範囲内に分布します。ボリンジャーバンドはこの原理に基づき、価格の変動を正規分布に従うランダム変数と見なし、動的な価格変動の境界を構築します。

多くの実証研究を通じて、ブリンガーは20日間の移動平均線を中間線（平均値）として使用し、正負2倍の標準偏差を上下のバンドとして加えることで、価格の正常な変動範囲を最も正確に反映できることを発見しました。これは約95％の価格データがこの範囲内に収まることを意味し、この範囲を超える変動は異常と見なすことができ、これがブリンバンドが市場の過剰買いおよび過剰売りの状態を判断するための理論的基盤となっています。

ボリンジャーバンドの顕著な特徴は、その動的調整能力です。市場環境の変化に応じて自動的に帯域幅を調整することができます：市場が静かなとき、価格変動は小さく、帯域幅は狭くなります。一方、市場が激しく変動している時期には、帯域幅はそれに応じて拡大します。この適応性により、ボリンジャーバンドは異なる市場条件下でもその有効性を維持することができます。

一般的に、ボリンジャーバンドは統計学の原理を金融市場分析に適用することによって、投資家に直感的で科学的なツールを提供し、市場の動向をよりよく理解し予測するのに役立ちます。