最近、金融界は急変しており、ロング勢力の対立により連邦準備制度（FED）の独立性が重大な試練に直面しています。トランプが彼の親しい友人であるミランとマルパスを連邦準備制度理事会に指名する計画があるとの情報があり、この動きは中央銀行の政策独立性に対する市場の懸念を引き起こしました。前連邦準備制度副議長のブレイナードは、政治的干渉が連邦準備制度に実質的な脅威をもたらす可能性があると警告し、来年には複数の地域連邦準備銀行総裁が解任リスクに直面する可能性があると述べました。

一方で、アメリカの規制環境の不確実性が高まっています。CFTC委員のジョンソンが退任することで、委員会には代理議長が1名だけ残ることになります。このようなほぼ停止状態は、規制政策が法的挑戦に直面する可能性を高め、業界の不確実性を大幅に増加させることになります。さらに、『デジタル資産市場明確法案』において暗号ソフトウェア開発者に法律保護を提供する条項も抵抗に直面する可能性があり、これが規制環境の複雑さをさらに悪化させています。

しかし、規制環境が不安定な中で、分散型金融（DeFi）は急成長を遂げています。Aaveを例にとると、その総ロック価値（TVL）は411億ドルの新高値を記録し、未返済借入を加えると、総規模は711億ドルに達し、アメリカの商業銀行の上位に入ることができます。この現象は、DeFiと従来の金融の境界がますます曖昧になっていることを浮き彫りにすると同時に、より厳格な規制の審査を引き起こす可能性もあります。

世界的に見ると、アジア太平洋地域の暗号市場は積極的に拡大しています。日本の金融サービス会社Monexは、ヨーロッパの暗号企業を買収することを検討しており、韓国は仮想資産に関連する法案を整備する計画を立てており、市場により明確な規制の枠組みを提供しています。一方、暗号通貨マイニング会社Hut 8は、大規模な資金調達を行い、アメリカでのビジネス拡大に使用します。これらの動きは、世界の暗号市場が急速な変革と統合の重要な時期にあることを示しています。

金融技術の進歩に伴い、従来の金融システムと新興デジタル経済の衝突がますます激化しています。規制当局、金融大手、革新企業はこの変革の中で自らの立ち位置を模索しています。今後、金融の安定性を保ちながらイノベーションを促進する方法が、各国の政策立案者が直面する重大な課題となるでしょう。