暗号資産分野の固定収益市場について考察する際、私たちはそれを全体の分散型金融エコシステムの文脈で分析せざるを得ません。2023年、DeFi 固定収益商品市場の規模は約 50 億ドルに過ぎず、この数字はトラッドファイ分野と鮮明な対比を成しています。トラッドファイにおいて、世界の債券市場の規模は驚異的な 120 万億ドルを超えています。

この巨大なギャップは、一部の革新的な分散型金融プロジェクトが埋めようとしている空白です。このようなプロジェクトは、特に大規模な資金を管理する機関投資家に対して、暗号資産市場により多くの安定性と予測可能性をもたらすことを目指しています。

例えば、1億ドルの資金を管理している分散型自治組織（DAO）があると仮定します。過去には、彼らの選択肢はしばしば二つの極端に限られていました：資金をステーブルコインプールに預けて3-5％の年利を得るか、高リスクのプロトコルに投資して20％の潜在的なリターンを追求するかです。しかし、新型の固定収益商品が登場したことで、彼らは約8％の予測可能なキャッシュフローを安定的にロックする中間の選択肢を得ることができました。

この製品は市場で最も目を引くものではないかもしれませんが、まさに機関投資家が最も重視する要素、すなわち確実性を提供しています。変動の激しい暗号資産市場では、この確実性は特に貴重です。

いくつかの革新的な分散型金融プロジェクトの目標は、暗号市場において伝統金融の「債券利回り曲線」に似たものを構築することであり、単に高いボラティリティの「トークン価格曲線」に依存するわけではありません。このアプローチは、彼らが慣れ親しみ信頼している投資ツールを提供するため、より多くの機関投資家を分散型金融の分野に引き付ける可能性があります。

分散型金融エコシステムの成熟が進むにつれて、私たちはより多くの同様の革新的な製品が登場するのを期待することができ、これにより暗号金融とトラッドファイとのギャップが縮まり、より広範な投資家グループに新しい機会を提供することができる。