最新の金融分析によると、アメリカは新たな流動性の解放サイクルに入ろうとしており、これがビットコインや他のリスク資産が2026年まで持続的に上昇する原動力となる可能性があります。現在の資金構造と信用環境は過去のブル・マーケット初期に非常に似ており、流動性が豊富で信用環境が改善され、政策が緩和に向かうなどの複数の有利な情報が重なり合い、ビットコインの価格上昇を後押ししています。

アメリカのマネーマーケットファンドの規模が歴史的な新高値を記録し、2018年第4四半期の3兆ドルから7.4兆ドルに急増し、年率3200億ドルの利息に達しています。これらの資金は、高利回り資産の重要な新しい資金源となっています。同時に、企業の自社株買い計画も継続的に進行しており、2025年の年間規模は1.1兆ドルを突破する見込みです。

2008年から、アメリカ連邦準備制度は商業銀行に支払う準備金利息の規模が3.4兆ドルに達し、年利息は1760億ドルに上る。現在の高金利環境下で、マネーマーケットファンドと商業銀行はそこから直接利益を得る。

信用市場も回復の兆しを見せています。アメリカの商業および産業向けローンは2025年4月以来、累計で740億ドル増加し、新たなクレジット拡張サイクルが始まった可能性を示しています。信用スプレッドは持続的に縮小し、資金調達環境が改善され、市場は将来の利下げに対する期待を持っており、これらはビットコイン市場に積極的な影響を与える可能性があります。

財政政策に関して、アメリカの債務上限が引き上げられた後、財務省はわずか6週間で7890億ドルの国債を純増発行しました。この措置はビットコインの新たなポンプの触媒となる可能性があります。

注目すべきは、最近約18.2億ドルのステーブルコインが主要な暗号通貨取引所に大規模に流入しており、投資家がポジションを増やすか、短期取引の機会を捉えようとしている可能性が示唆されており、これは市場価格がさらに上昇する可能性を示しています。

総合的に見ると、アメリカ市場の新たな流動性の放出、信用環境の改善、政策の転換がビットコインや他のリスク資産に有利なポンプ環境を作り出しています。投資家はこれらのマクロ経済要因の変化に注意を払い、潜在的な投資機会をつかむべきです。