金融分野の制度的なオープン新政策解釈：クロスボーダー投資とブロックチェーン業界の機会

2025年1月22日、五つの大臣が共同で「金融分野における条件付き自由貿易試験区（港）での国際的な高水準推進の制度的開放に関する意見」を発表しました。この意見では、外資系金融機関の参入、クロスボーダー金融サービス、資金の流動化など、20項目の政策措置が提案されており、金融業界の新たな開放の波の到来を示しています。これらの変化は、クロスボーダー投資、ブロックチェーンおよび暗号通貨業界の参加者にとって、重要な関連性と潜在的な利益を含んでいます。

! 弁護士の解釈:5つの部門が共同で文書を発行し、国境を越えた投資とブロックチェーン業界が新たな機会をもたらしました

一、新金融サービス試験とクロスボーダー資産管理通の拡大

新しい金融サービスの概要と試験地域

新しい金融サービスとは、我が国の国内ではまだ提供されていないが、他の国や地域で提供され、規制されている金融サービスを指します。これらのサービスは、上海、広東、天津、福建、北京の自由貿易試験区や海南の自由貿易港などの地域で先行して試験されます。各地域は特徴的な試行ルールを導入することが期待されます。

広東・香港・マカオ大湾区におけるクロスバウンダリー・ウェルス・マネジメント・コネクト(Cross-boundary Wealth Management Connect)パイロット制度の拡大

意見では、粤港澳大湾区における"跨境理财通"試験を継続的に最適化し、大湾区の内陸居住者が香港・マカオの金融機関を通じて適格な投資商品を購入できるよう支援し、参加機関の範囲と商品の範囲を拡大することが特に言及されています。この措置は、内陸居住者に革新的で便利なクロスボーダー投資の道と豊富な商品選択肢を提供します。

例えば、香港の仮想資産ETFなどの革新的な金融商品は、将来的にクロスボーダーウェルスマネジメントを通じて本土の投資家に開放され、投資選択肢をさらに豊かにする可能性があります。

参加機関及び申請プロセス

意見は、外資系金融機関が試験地区で中資系金融機関と同様の新しい金融サービスを展開することを許可します。金融管理部門は、内外一致の原則に従い、海外金融機関、投資家、クロスボーダー金融業務提供者から提出された申請について、受理日から120日以内に決定を下します。

二、資金の国境を越えた流れの円滑化

意見が提案されており、実際のコンプライアンスの前提の下で、試験地域が外国投資家とともに関連するすべての移転を自由に入出金でき、遅延がないことを許可すること。これには、資本出資、利益、配当、利息、キャピタルゲイン、ロイヤルティ、管理費、技術指導料など、さまざまな項目が含まれます。

この政策は、外国為替の流通を促進し、越境投資家がビジネスを展開しやすくなるだけでなく、企業の資金効率を大幅に向上させ、管理コストを削減することができます。

三、金融データのクロスボーダー流動性の改善

意見では、試験地域の金融機関のデータのクロスボーダー流動を便利にし、規範化し、統一された金融データのクロスボーダー流動のコンプライアンス基準を形成することを探求し、関連するルールを明確にし、試験地域の金融機関が法令に基づいて日常の業務に必要なデータを海外に送信できることを許可することが提案されています。

この政策は、実物資産のトークン化（RWA）に重大な好影響を与える可能性があります。積極的なデータのクロスボーダーフロー政策は、RWAプロジェクトの探索と実現を大幅に支援するだけでなく、金融機関を含む各方面のデータ処理とコンプライアンスにかかるコストを効果的に削減し、運営効率を加速させ、RWAの革新に対してより多くの可能性を提供します。

長期的には、RWAは国内企業が資金調達の手段を拡大する重要な方法の一つになる見込みです。新しい政策は、試験地域での外貨の自由で遅延のない入出金を許可するだけでなく、データのクロスボーダー流動メカニズムを導入し、より多くのRWAプロジェクトの実施に有利な条件を提供しています。

四、まとめ

今回の新政策は、国境を越えた金融サービスや新しい金融商品の支援が第一歩に過ぎません。今後、より多くの試験プロジェクトが導入されるにつれて、より多くの合法的で規制に準拠した金融機関が成熟した金融商品を展開することになるでしょう。先駆けて注目の商品を展開する機関は、高い関心と資金流入を得て、模範効果を生むことになります。

金融機関や投資家、特にブロックチェーン及び暗号資産分野の参加者に対し、中国人民銀行及び関連部門による《意見》の各種措置の実施について長期的かつ継続的な注目を保持することを勧めます。