アジア太平洋初の小売向けトークン化ファンドが香港で発表

2025年2月13日、ある有名な資産管理会社がその香港ドルデジタル通貨ファンドが香港証券監視委員会（SFC）の承認を受け、アジア太平洋地域で初めて小売投資家向けのトークン化ファンドとなったと発表しました。このファンドは2月28日に正式に上場され、トークン化された資産が機関専用から一般市場へと移行する重要な突破口を示しています。

トークン化ファンドの特徴

トークン化ファンドは、ファンドの持分をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換することです。投資の本質は従来のファンドと類似していますが、所有権の帰属、情報の透明性、および取引モデルにおいて革新を持っています：

1. 所有権：ブロックチェーン技術を通じて分散型の記録を実現し、安全性を向上させる。
2. 情報の透明性：取引記録はリアルタイムで確認でき、透明性を強化します。
3. 取引モード：24時間365日取引をサポートし、流動性を向上させます。
4. スマートコントラクト：自動化された取引と配当の実行により、効率を向上させる。

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香港ドルデジタル通貨ファンドの概要

このファンドは主に香港ドルの短期預金と高品質なマネーマーケットツールに投資し、他のマネーマーケットツールやマネーマーケットファンドを補完します。ファンドは香港ドル、米ドル、人民元の3種類のシェアクラスを提供します。

管理型トークン化モデルを採用し、著名な銀行がトークン化エージェント、デジタルプラットフォームオペレーターおよびトークンの保管者を務め、その子会社が設立した内部承認デジタルプラットフォームを通じて技術を実現します。

申込と償還メカニズム

リテール投資家は、資格のあるディストリビューターを通じてトークン形式でトークン化された株式を購入または償還することができます。現在、資格のあるディストリビューターとして指定されているのは、1つのライセンスを持つ暗号通貨取引プラットフォームのみです。このファンドは香港地区の投資家にのみ発行されます。

申込プロセス：

1. 投資家は適格な販売業者を通じてファンドトークンを購入します。
2. ディストリビューターは、ファンドマネージャーにサブスクリプション申請を通知し、支払いを行います。
3. ファンドマネージャーはデジタルプラットフォームにトークンを鋳造するよう指示します。
4. トークン保管者はトークンをディストリビューターのブロックチェーンウォレットに入れます。
5. ディストリビューターはトークンを投資家に配分します。

リデンプションプロセス：

1. 投資家はディストリビューターにトークンの償還を申請します。
2. ディストリビューターがファンドマネージャーに償還申請を通知する。
3. ファンドマネージャーはデジタルプラットフォームに対し、対応するトークンを焼却するよう指示します。
4. ファンドマネージャーはディストリビューターに償還利益を支払います。
5. ディストリビューターは、投資家に利益を支払い、保管トークンを差し引きます。

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業界への影響と見通し

このトークン化ファンドの導入は、Web3.0技術が金融分野で重要なブレークスルーを達成したことを示しており、大衆投資家がブロックチェーン資産に参加する機会を提供しています。現在、投資対象は依然として低リスクの通貨市場ツールが中心ですが、将来的にはより多様な資産クラスに拡大する可能性があります。

ブロックチェーン技術の成熟と規制環境の整備に伴い、より多くのトークン化ファンドが登場することが期待され、潜在的により高い収益の製品とより便利な取引方法を提供するでしょう。資産のトークン化は、グローバルな資産管理の構図を再構築する重要な力となることが期待されています。