市場の感情が高まり、複数の指標がビットコインがポンプの可能性を示唆しています

市場センチメントと投資指標の分析

現在の恐怖と欲望指数は74で、市場の投資感情が高く、欲望の状態にあります。この指数は6月に著しく下落し、7月初めには30以下に落ち込み、過去1年での最低水準を記録しましたが、その後明らかな反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

CMEビットコイン契約のポジションは7月5日から連続して増加し、7月23日から減少し始めました。7月28日、トランプがある会議で演説した後、ポジションは再び増加しました。これは市場の感情の変化を反映しています：7月5日以降、資金は市場の見通しを楽観視しており、7月23日には圧力点に近づくにつれて一部の資金が利益確定を選択しました。トランプの演説により引き起こされた短期的な下落の後、すぐに反発し、弱気の力が限られていることを示しており、一部の投資家が再び市場に入ってきました。

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レバレッジファンドのショートポジションは、7月16日から23日の間に103契約増加し、515ビットコインに相当します。この指標の上昇は通常、アービトラージ資金が現物市場でもポジションを増やしていることを意味します。この指標が転換点まで下降すると、ショートポジションの手仕舞いを示し、上昇トレンドの到来を予示する可能性があります。

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ある取引プラットフォームのビットコインのロングポジションは3月16日に底を打った後、蓄積を始め、現在も高い水準を維持していますが、増加の勢いは鈍化しています。

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ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(は7月9日に底を打ち、昨年の8-9月の最安値を下回り、市場内の資金参加度が急激に低下していることを反映しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発を開始しました。この相対的に低い状態はアルトコインの反発に有利です。

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ビットコインの長期保有者の保有比率の変化は、2023年12月から2024年4月の主要な上昇段階において、長期保有者が継続的に売却していることを示しています。4月以降、ビットコインは広範囲なボックス圏に入り、長期保有者は売却行動を停止し、保有を続ける傾向にあります。

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ビットコインの長期保有者の未実現ネット損益指標は現在も緑の領域で推移しており、青の領域（0.75を超える）にはまだ入っていません。過去の2回のサイクルを参考にすると、この指標が青の領域に入ってしばらく推移する必要があり、今の相場のトップを形成する可能性があります。

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ビットコインの短期保有者の未実現純損益指標がブル市場で0近くまたは0以下になると、しばしば段階的な底を形成します。2024年6月末から7月初めにかけて、この指標は0以下になり、7月15日には0以上に回復しました。2023年9月の動向を参考にすると、これは後続の主要な上昇相場が出現する可能性を示唆しているかもしれません。

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