金融巨頭参加する：暗号化取引プラットフォームの生存挑戦

近年、伝統的な金融機関が次々と暗号化通貨の分野に参入し、従来の暗号取引プラットフォームに巨大な衝撃を与えています。経験豊富な金融業界の専門家は、最近毎晩遅くまで働いていると述べており、業界が激しい変革を経験していることを反映しています。

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伝統的な金融がWeb3に注目するのは古くからのことです。2018年には、ある取引プラットフォームがビットコインとイーサリアムの取引機能を導入しました。当初は製品ラインの補完としてのみ考えられていましたが、数年後にはビジネスの成長の重要なポイントとなりました。2025年第1四半期には、暗号通貨がそのプラットフォームの総収入の27％以上を占め、取引収入は前年同期比で倍増し2.52億ドルに達しました。

この傾向は、伝統的な金融機関の集団参加を引き起こしました。2025年3月、資産運用規模が10兆ドルを超える大手リテール証券会社が、1年以内に現物ビットコイン取引サービスを開始すると発表しました。その後、多くの著名な投資銀行や銀行も相次いで暗号化市場に進出することを発表しました。

これらの金融巨頭は、世界の資金流通チャネルと清算ネットワークを掌握し、数十兆ドルの資産を持っています。それに対して、現時点での暗号市場の総時価総額はわずか4兆ドルです。彼らは伝統的な金融コンプライアンスフレームワークを基準に、暗号分野での展開を徐々に進めています。

この状況に対処するために、暗号化取引プラットフォームは対策を講じざるを得なくなった。多くのプラットフォームがコイン株製品を次々と発表し、ユーザーがデジタル通貨で株式などの従来の資産を取引できるようにしている。しかし、これらの措置はむしろ消極的な防御策であり、積極的な開拓ではない。

データによると、コイン株モードが開始された後、短期的には注目を集めましたが、アクティビティはすぐに落ち込みました。それに対して、同時期にいくつかのブロックチェーン上のミームコインは活発に動いており、新機能に対するユーザーの冷淡な態度を反映しています。

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コンプライアンスの問題は、暗号化プラットフォームのもう一つの大きな課題となっています。多くのプラットフォームが積極的にライセンスを申請し、ビジネス構造を調整しているものの、従来の金融業界の専門家から見ると、コンプライアンスの理解は依然として不十分です。一部の小国が発行するライセンスは主流の認識を得るのが難しく、真にコアな金融システムに接続することができません。

とはいえ、依然として少数のプラットフォームがコンプライアンスの面で突破口を開いています。ある取引プラットフォームは、ヨーロッパのMiCAライセンスを取得した最初の中央集権型取引プラットフォームの1つとなり、ウィーンにヨーロッパ本社を設立しました。別のプラットフォームも複数の国で仮想資産ライセンスを取得し、MiCAライセンスの申請を積極的に進めています。

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暗号化取引プラットフォームは、アイデンティティの再構築という課題に直面しています。彼らはもはや業界の中心ではなく、新しいルールとより大きな資本によって徐々に核心的地位から押し出されています。この状況に直面して、一部の業界関係者は楽観的であり、暗号化が伝統的金融に与える影響は、後者が取引プラットフォームに与える影響よりも大きいと考えています。彼らは、二つの金融世界の融合が新たな機会をもたらすことを期待しています。

しかし、多くの問題は依然として未解決のままです。規制当局は本当に暗号化プラットフォームを受け入れるのでしょうか？伝統的な金融は取って代わるのではなく、共に作り上げることを望むのでしょうか？暗号化プラットフォームは次の業界変革の中で自らを再定義することができるのでしょうか？これらの問題の答えは、業界の再編成後に明らかになるかもしれません。

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