FRBの利下げ回数は物議を醸しており、暗号市場は新たな機会を歓迎しています

アメリカの6月CPIと非農業データに乖離が見られ、市場は利下げ回数に対する合意形成が難しく、様子見の姿勢を取らざるを得ない。AIの熱潮により、NVIDIAの時価総額は一時的に世界一となったが、米国株は分化が著しく、PERが高く、バブルの兆候が明らかである。暗号資産市場は今月、明確な悪材料がないにもかかわらず下落し、長期保有者の売却に関連している可能性があり、同時に投資家に新たなエントリー機会を提供している。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

アメリカの6月FOMC会議では、連邦基金金利を5.25%から5.50%の範囲に維持し、市場の予想通りとなりました。会議全体の姿勢はハト派寄りで、インフレは2%の目標に対して「適度な進展」を遂げました。5月のCPIデータは前年同月比で3.3%の増加を示し、予想を下回りました；コアCPIは前年同月比で3.4%の増加を示し、3年余りで最低となりました。

しかし、非農業部門のデータは好調で、5月の新規雇用者数は27.2万人で、予想を上回った。インフレと雇用データの乖離により、市場では利下げのタイミングと回数について大きな意見の違いがある。現在、9月に初めて利下げされる確率は56.3%に過ぎない。ドットチャートは、11人の委員が今年の金利が5%以上に維持されると考えており、8人の委員が4.75%-5%に引き下げられる可能性があると考えていることを示している。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

取引の観点から見ると、市場は金利引き下げに賭け始めたようです。米国債の利回りは最近下降傾向にあり、金の価格は高値で横ばいしており、資金のリスク嗜好が高まっていることを示しています。アメリカの最新の製造業PMIは51.7で、予想を上回っています。アトランタ連邦準備銀行のGDPNowモデルは、2024年第2四半期のGDP成長率を3.0%と予測しています。したがって、投資家はアメリカ経済を過度に心配する必要はなく、インフレの落ち着きと金利引き下げを静かに待つことができます。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

6月18日、エヌビディアの時価総額は一時的にマイクロソフトやアップルを超え、世界で最も時価総額の大きい企業となった。AIの変革の物語がエヌビディアを市場で注目される対象にした。しかし、その後、黄仁勲は持株を減らし現金化を始め、株価は調整され、現在は世界第3位に戻った。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

米国株式市場は再び高値を更新しましたが、分化が著しいです。S&P500の株価収益率は21世紀以来の80パーセンタイルに近づいており、バブルは存在しますが、深刻ではありません。しかし、指数のリターン率と広がり指標の差は30年ぶりの極値に達し、これは市場資金が大型の重み付け株に集中していることを反映しており、全体の流動性には不利です。今後は、NVIDIAの2025年度第2四半期の決算発表と利下げ予想の変化に注目する必要があるかもしれません。米国株式市場のスタイルは調整を迎える可能性があります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

アジア太平洋市場は好調で、ムンバイのSENSEXは80000ポイントに迫り、台湾加 weighted指数は歴史的な高値を更新しました。円の為替レートは160を下回りましたが、日経225は依然として強さを保っています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

暗号資産市場は今月明確なネガティブ要因がないにもかかわらず、引き続き下落しており、ビットコインは最低で58500ドルを下回り、イーサリアムは最低で3240ドル付近に達しました。現物ビットコインETFは依然として純流入状態で、市場の動向とは逆行しています。下落の直接的な原因は、古参のOGとマイナーによる売却であり、彼らは約410億ドルを売却しました。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

金融派生商品の増加は市場のボラティリティを悪化させました。契約取引などのツールの出現により「ペーパーBTC」が増加し、市場の供給が増え、価格の変動が激しくなりました。しかし、これらの金融ツールは暗号資産市場が一般に向かう重要な道でもあります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

今月の重要な情報は2つあります：イーサリアムの現物ETFが最も早く7月初旬に承認される可能性があること；VanEckがSECに対してソラナETFを申請し、2025年に発売される可能性があることです。ビットコインからイーサリアム、そしてソラナへと、暗号資産は伝統的な市場に急速に受け入れられており、将来には巨大な増加資金をもたらす可能性があります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎します

マクロ経済と伝統的な金融市場に不確実性が存在するにもかかわらず、暗号資産市場は独立性とレジリエンスを示し、より重要な役割を担うことが期待され、投資家に新たな成長機会を提供します。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています