米国株のトークン化：ブロックチェーン金融の新しい潮流

2025年、米国株のトークン化は驚異的な速度で世界のブロックチェーン市場の焦点となっています。データによると、現在のトークン化された株式の時価総額は4.22億ドルに達し、保有者のアドレス数は5万に達し、1ヶ月前から約2000%増加しました。

最近、複数のプラットフォームや取引所がApple、Tesla、NVIDIAなどの従来の米国株のトークン化バージョンを次々と発表しています。これらのトークン化された株式は、ウォール街の取引時間に制限されることなく、24時間365日グローバルに流通することが可能になりました。

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米国株のトークン化のドライバー

米国株のトークン化は2025年に爆発的な成長を迎えるが、主に以下のいくつかの要因に起因する。

1. 技術の進歩：主流のパブリックチェーンであるイーサリアムやソラナは、大規模な資産トークン化をサポートする能力を備えています。クロスチェーンブリッジや分散型認証メカニズムの成熟は、従来の資産がブロックチェーンに入るためのハードルをさらに下げました。

2. 市場の需要：世界中の投資家、特に新興経済国の投資家は米国株投資に対する熱意が高まっています。しかし、従来の米国株取引チャネルは海外投資家に高いハードルを設けています。オンチェーン米国株は世界中のユーザーに低いハードルと低コストの投資チャネルを提供します。

3. ドル戦略：米国株のトークン化はドル安定通貨に新たな価値の流動経路を提供し、米国資本のグローバルな回帰の重要な通路となっています。これはドルの国際化戦略と深く結びついており、世界の資本をドル資産に集めることを促しています。

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プラットフォームと取引所の戦略的ゲーム

チェーン上の米国株の興起の背後には、資産トークン化プラットフォームと取引所の戦略的推進がある：

1. プロフェッショナルな資産トークン化プラットフォーム（例：Backed、MyStonks）：コンプライアンスに基づく保管と革新的なモデルを通じて、世界中のユーザーに柔軟な投資チャネルを提供し、同時に規制のアービトラージスペースを探求します。

2. 取引所（例：Kraken）：米国株トークンを導入し、取引商品の種類を拡大し、ユーザーのロイヤリティを高め、ユーザー資産が伝統的金融機関に流出するリスクを低減する。

米国株式のトークン化の異なるパス

1. MyStonks：最"ネイティブ"な方法を採用し、株式をNFTおよびERC-20トークンに変換し、資産の所有権をユーザーに強調しますが、流動性と効率の問題に直面しています。

2. バック：従来の金融機関の延長のように、実際の米国株を規制された証券システムに保管し、1:1でペッグされたトークンを発行します。従来の機関がWeb3に参加するためのハードルを下げますが、ユーザーの資産に対するコントロール権は限られています。

3. Kraken："インターフェースプラットフォーム"として、既存のトークン製品を直接統合し、ユーザーに便利な取引体験を提供しますが、オンチェーンの特性は比較的弱いです。

この3つのモデルはそれぞれ、資産の帰属、信頼性、取引の便利さを強調しており、従来の金融資産をブロックチェーン上で最適に表現する方法を探求しています。

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チェーン上の米国株の影響

1. 24時間グローバルトレーディングを実現：従来の米国株取引時間の制限を打破しました。

2. グローバルな投資のハードルを下げる：一般ユーザーはステーブルコインを使って米国株を直接購入でき、クロスボーダー投資のプロセスが簡素化されます。

3. DeFiの発展を促進する：DeFiに実際の企業支援とキャッシュフローを持つ資産を導入し、チェーン上の金融エコシステムにより成熟した基盤を提供しました。

4. 金融革新を促進：オンチェーンの米国株は組み合わせ、担保、分割、再パッケージ化できるため、より複雑な金融商品を構築する可能性を提供します。

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まとめ

米国株のトークン化は、ブロックチェーンが現実の資産に対する強い需要を反映しています。それは、伝統的な資産のデジタル化だけでなく、Web3が取引、流動性、ユーザーの信頼を支えることができる資産論理を積極的に探していることを示しています。このトレンドは、世界の投資のパラダイムを再構築し、ブロックチェーン金融に新たな発展の方向性を開いています。

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