2025年後半の暗号市場の見通し:複数の要因に影響されるトレンド

2025年上半期、暗号化市場は複数のマクロ要因の顕著な影響を受け、その中で最も重要なものは関税政策、金利政策、そして地政学的対立などです。下半期を展望すると、暗号資産市場は依然として複雑で変化に富んだマクロ環境の中で進んでいくでしょう。以下のいくつかの要因が引き続き重要な役割を果たします:

一、関税政策がインフレ期待に与える影響

関税政策は現在の政府にとって重要な経済ツールであり、関税交渉を通じて輸出の拡大、財政収入の増加、国内産業の競争力の向上など、一連の目標を達成したいと考えています。7月下旬の時点で、アメリカは複数の主要経済圏との関税交渉で異なる程度の進展を遂げましたが、依然として不確実性が存在します。

経済理論の観点から見ると、関税は負の供給ショックに属し、「スタグフレーション」効果を持つ。企業はしばしば関税コストを消費者に転嫁するため、アメリカは下半期にインフレの上昇が見られる可能性があり、これが金融政策の調整ペースに影響を与える可能性がある。

! 2025年後半の暗号市場のマクロ見通し:「コインストック戦略」が市場の熱を活性化し、持続可能性はまだ見られません

二、ドルサイクルは弱気段階にあり、暗号資産市場に好影響を与える

ドルインデックスは年初の高値110から約96.37まで下落し、明らかな「弱いドル」状態を示しています。これは関税政策の影響、財政赤字の懸念、ドル離れの傾向など、複数の要因に起因している可能性があります。

歴史的なデータによると、ビットコインの市場はドル指数としばしば負の相関を示します。下半期に「弱いドル」周期が続く場合、世界の流動性は引き締まりから緩和に転じ、暗号資産市場に引き続き好影響を与えることが期待されます。

! 2025年後半の暗号市場のマクロ見通し:「コインストック戦略」が市場の熱を活性化し、持続可能性はまだ見られません

三、貨幣政策の動向は引き続き慎重に観察する必要がある

2025年下半期には4回の金利決定会議が予定されています。市場は一般的に7月30日の会議で現行の金利水準が維持されると予想しており、年間での利下げは1-2回の可能性が高いと見ています。利下げを先送りする主な理由には、インフレ圧力の持続、経済成長の鈍化だが短期的なデータが予想を上回る、雇用市場の堅調さなどが含まれます。

総合的に見て、金融政策は引き続き慎重な姿勢を維持すると予想されます。しかし、歴史的データから見ると、ビットコインと金利の変動には顕著な相関関係はなく、相対的に見て、グローバルな流動性の変化がビットコインに対してより大きな影響を与える可能性があります。

四、地政学的な状況には依然として変数が存在する

現在の地政学的状況は依然として緊張しており、外交的な解決策の見通しは不透明です。もし9月初旬に停戦が実現しなければ、新たな制裁措置が発動される可能性があり、市場に影響を及ぼすでしょう。

五、規制フレームワークが徐々に形成される

複数の法案の進展に伴い、アメリカの暗号通貨規制は「曖昧」から「明確」へと移行しています。これは、ドルの地位を維持する政策意図を反映しており、同時に業界の発展に対してより明確な指針を提供しています。規制フレームワークの整備は、ステーブルコイン市場の規模拡大を促進することが期待されており、コンプライアンスプロジェクトはそこから利益を得ることになるでしょう。

! 2025年後半の暗号市場のマクロ見通し:「通貨株戦略」が市場の熱を活性化し、持続可能性はまだ見られません

六、"コイン株戦略"が注目を集める

ますます多くの上場企業が暗号資産をバランスシートに組み入れ、準備規模が拡大し続けており、多様化の傾向を示しています。この伝統的な金融と暗号の世界の融合は、今回のサイクルの独特な変数となっていますが、潜在的なリスクには注意が必要です。

! 2025年後半の暗号市場のマクロ見通し:「コインストック戦略」が市場の熱を活性化し、その持続可能性はまだ見られません

まとめ

下半期の暗号資産市場は、関税政策、ドルサイクル、金融政策、地政学的状況、規制フレームワーク、機関の参加など、複数の要因の影響を受けるでしょう。市場参加者は、これらの要因の変化に注意を払い、発生する可能性のある変動に対応するために戦略を適時調整する必要があります。