ビットコインが新高値を突破した後、プルバック。暗号資産市場の変動性が加劇

ビットコインETFの承認と価格が歴史的な最高値を更新する中、ビットコインが10万ドルを突破できるかという話題が再び熱く議論されている。しかし、暗号資産市場の変動性は依然として顕著である。歴史的な最高値を更新した後、投資家は2020年以来最大の市場プルバックを経験し、暗号通貨の総市場価値は8月2日の2.44兆ドルから8月6日の1.99兆ドルに減少し、単日最大の下落幅は8.4%に達した。

今回のプルバックは、様々な要因によって引き起こされています：世界経済の動揺による株式市場の下落、日本銀行の利上げ、アメリカ経済の景気後退の兆候、非農業雇用データが予想を下回ること、そしてある取引グループの売却と中東の地政学的緊張などです。

2020年の半減期において、ある分析家のS2Fモデルは高点を正確に予測したが、その後、このモデルの希少性理論は何度も失敗した。今回のプルバックは再び証明したように、ビットコインの価格はマクロ経済や政治的要因と密接に関連しており、もはや伝統的な意味での金融"避難所"ではない可能性がある。

現在、米連邦準備制度の利下げ期待、米国の選挙、世界市場の動向、地政学的状況などの要因が今後のブルマーケットに重要な影響を与えるでしょう。一般投資家にとって、市場は依然としてオリジナルの革新がもたらす新たな動力を待っています。これらの要因の影響を受けて、市場は引き続き変動を維持するでしょう。

金利引き下げが市場に与える影響

金利引き下げの期待が暗号資産市場を刺激している一方で、実際に金利が引き下げられると状況が異なる可能性があります。CMEのデータによると、9月24日に連邦準備制度が金利を引き下げる確率は100%に達しています。マクロの観点から見ると、金利の引き下げは預金と融資の金利を低下させ、資金が銀行から流出することを促進し、投資家は暗号資産などの高リスク投資に傾きやすくなる可能性があります。

しかし、2022年下半期以降、利下げの期待が市場の感情を支配し、ビットコインの価格上昇の主要な推進力の一つとなっています。したがって、実際の利下げは市場に穏やかな反応しか引き起こさない可能性があります。歴史的に見ると、米連邦準備制度が利上げを停止したときにビットコインの上昇幅が最大ですが、初めての利下げは通常反応が鈍く、利下げが経済の不確実性に起因する場合は、ビットコインの価格に対してさえネガティブな影響を与える可能性があります。

利下げの背景は非常に重要です。低インフレで経済が繁栄している時に行われると、資産価格への刺激効果がより明確になる可能性があります。しかし、経済が脆弱な時に利下げが行われると、ネガティブな信号を送る可能性があり、高リスク資産からより安全な資産への資金移動を引き起こすことがあります。

現在、アメリカがまもなく景気後退に陥るという悲観的な感情が広がっています。8月2日に発表されたアメリカの雇用市場データによると、失業率は2021年10月以来の最高水準に達し、雇用の成長も予想を下回りました。アメリカ経済は今後も疲弱であると予想され、利下げが暗号資産市場に与える影響力は経済の背景が弱まるにつれて減少し、短期的には市場の変動が続く可能性があります。

2008年以降、アメリカは債務によって経済成長を促すモデルを開始し、周期的な経済危機は避けられません。しかし、資本が自由に流動でき、法定通貨からビットコインなどの暗号通貨に移行できる限り、依然として富の保全の長期的な選択肢の一つとなります。

アメリカの政治構造が暗号通貨に与える影響

暗号通貨が徐々にアメリカの政治の焦点となる中で、アメリカの大選と両党の暗号通貨に対する態度も市場に影響を与える重要な要因となっています。トランプはビットコイン会議で、当選すれば「国家戦略ビットコイン準備」を維持し、ステーブルコインの規制やビットコインの自己保管権に関する包括的な暗号政策を策定すると述べました。

共和党とは異なり、民主党の暗号通貨に対する態度は比較的曖昧である。暗号業界はハリスの経済政策の意図と彼女の暗号通貨に対する立場を理解しようとしている。

トランプの支持率が上昇し、ビットコインも6万ドルの関門に戻ったが、主要政党の指名候補者が初めて暗号通貨を強調したことで、市場はさらに二大政党の政治の渦に巻き込まれ、変動が激しくなる可能性がある。

最近のある規制機関がある暗号会社に対する訴訟の判決結果は、アメリカの暗号通貨に対する態度が改善していることを示しています。誰が大統領になっても、両党は消費者を保護し、イノベーションを促進するための明確な規制枠組みを構築する意欲を示しています。これにより、企業の活性化が促進されるでしょう。

民主党は左派寄りで、政府の役割と社会の公平性を強調しています。一方、共和党は右派寄りで、中小企業と企業の利益を重視しています。政策の実行に対する抵抗は主に国会の両院の所属に依存し、民主党が多数の議席を占める場合、政策の推進に対する抵抗は小さく、逆にそうでない場合は抵抗が大きくなります。

暗号通貨について、民主党は規制の強化を主張し、共和党はよりオープンです。したがって、民主党が勝利すれば、暗号通貨市場は規制の圧力に直面し、中短期的には市場の上昇に不利となる可能性がありますが、長期的には健康的に規制された市場がその発展を促進し、主流の金融市場に取り込まれることで、暗号通貨市場にとって有利となります。

共和党が勝利すれば、暗号資産市場は中短期的に好材料が期待できるが、長期的には主流金融市場が暗号通貨を受け入れるためには必要な規制が依然として不可欠である。

黄金とビットコインの比較

暗号通貨が世界舞台に初めて登場したのは、2008年のキプロス経済危機に起因します。当時、人々は通貨の減価に対抗するためにビットコインを大量に購入しました。しかし、現在、暗号資産市場は徐々に世界の政治、経済状況と結びついています。

予想通り、中東の緊張とアメリカの経済データの弱さが市場にさらなる不確実性をもたらし、市場の変動が続く可能性があります。また、ビットコインETFの前期に蓄積された資金はすべて投入されており、短期的には大幅な成長をもたらすことは難しいでしょう。

8月、"ビットコイン戦略的備蓄法案"が国会に提出され、上院銀行委員会で審議されています。ある暗号通貨プロジェクトの創設者は、戦略的なビットコインの備蓄が価格の変動に有利である可能性があるが、アメリカ財務省が19％のBTC供給量をコントロールする場合、ビットコインに対して重大な中央集権リスクをもたらすだろうと述べました。

緊張した状況下で、資本はより金を好むようです。先週の市場の大幅なプルバック以来、金はビットコインよりも優れたパフォーマンスを示し、より広範な市場指数から乖離しています。しかし、長期データを見ると、過去10年の間に株式、債券、コモディティ、金、そして不動産などの資産クラスの中で、ビットコインは8年にわたって最良の資産となり、10年間の収益率は18,719%に達しました。

実際、金の短期的な輝かしいパフォーマンスは最近の市場の変動を反映しているに過ぎず、世界経済の法則を変えることは難しい。暗号資産市場の強気の核心要素は依然として堅固である。まず、世界経済は金融緩和の始まりにあり、世界の流動性の増加はビットコインの上昇の触媒である。

次に、現物ビットコインETFは170億ドルの純流入を引き付け、現物イーサリアムETFも流出の問題を克服しています。ある資産管理会社の幹部は、年金、寄付基金、政府系ファンド、保険会社、その他の資産管理会社、そしてファミリーオフィスが新たな資金流入をもたらすと予想しています。規制当局の報告書でも、欧州第二位の銀行があるビットコイン現物ETFの株式を購入したことが示されています。

暗号資産市場の高低点は通常、金利の高さ、技術の進歩、投資家の群集心理など、複数の要因によって引き起こされ、単一の出来事によるものではありません。現時点では、長期的に強気な要因は依然として存在し、「すべてがゆっくりと着実に買いを促進しています」。

投資家戦略の推奨事項

暗号資産市場としてのグローバル金融市場における新興市場は、ますます多くのマクロ要因の影響を受けているが、変動はしばらく続く可能性がある。しかし、新興技術として、依然として機会に満ちている。

今回のブルマーケットは、アメリカのビットコインETFとドルの利下げ期待によって始まり、公チェーンやアルトコインとの関連性は低いため、ビットコインを除いて、実際に価値があり、高度に革新的なプロジェクトやトークンが不足しています。十分な革新がないトークンは、世界中のユーザーの合意を引き付けることが難しく、強力なコミュニティを通じて局所的な合意を推進するしかなく、表面的には「互いに受け皿を持たない」現象が生じます。

原生の革新が不足している市場は突発的な出来事の影響を受けやすく短期的な変動を引き起こすが、通貨の緩和政策、ビットコインやイーサリアムのETF、アメリカの二大政党の態度の変化などの要因によって、市場は依然として長期的に強気である。

暗号資産市場を理解し、参入のタイミングを見極めようとしている一般投資家にとって、長期的には定期購入は良い選択です。ある取引プラットフォームの定期購入戦略では、投資家が固定の時間周期に固定の金額を投資して選定した通貨の組み合わせを購入することを許可しています。市場の変動が激しいときに、適切な定期購入戦略は低いポイントでより多くのチップを購入し、より顕著な利益を得ることができます。この戦略はすべての人に適し、特に長期投資家に適しています。一鍵での定期購入、いつでも引き出し可能、通貨の自由な組み合わせをサポートしています。ツール類の製品として、定期購入戦略はある程度手動での注文失敗を回避します。

暗号通貨は投資ポートフォリオにおいて不可欠な部分となっています。ある研究では、ビットコインの配置がすべての可能な3年間の伝統的な投資ポートフォリオの全体的なシャープレシオに対して積極的な影響を与えることが示されています。2.5％のビットコイン配置を増加させると、ポートフォリオの累積リターン率は約101.6％に向上します。ビットコインの保有がポートフォリオの5％を占める場合、リターン率は144.7％に上昇します。

短期変動と長期的な上昇の背景の中で、投資家はリスクを適切に管理し、資金の利用効率を高め、機会を待つべきです。資金効率を向上させる方法には、ストレージコインから生まれる金融ツールの使用、複利取引戦略への注目、段階的な建玉と適切な底値戦略の選択、そして信頼できる暗号プラットフォームの選択が含まれます。

暗号資産市場でも伝統的な金融市場でも、利益を上げるための鍵は、ユーザーによる市場のトレンドの科学的分析とリスク意識を持った資金の配分にあります。取引ツールはあくまで補助的なもので、その核心的な利点は時間コストを節約することです。市場における取引ツールはますます多様化していますが、投資家は自らのニーズに基づいて長期的な計画を立てる必要があります。そうすることで資金の効率を効果的に向上させ、利益を実現することができます。