ギークのニッチから主流金融へ：分散型金融とETFの進化の道

近年、分散型金融(DeFi)は暗号通貨界で注目を集めています。初めはマイナーな実験から、今ではウォール街の注目を集めるまでに成長したDeFiは、驚くべき発展を遂げました。

2020年から2021年を振り返ると、DeFi市場のロックされた総資産(TVL)は、数十億ドルから1780億ドルのピークに急増しました。UniswapやAaveなどのプロジェクトは、一時的に業界の焦点となりました。しかし、一般の投資家にとって、DeFiは迷路のように理解しにくいままです。複雑な操作と安全上のリスクが、多くの伝統的な機関を尻込みさせています。

この問題を解決するために、分散型金融ETF(DeETF)が登場しました。これは、従来のETFとブロックチェーンの利点を融合させ、ファンドの便利さを保ちながら、DeFiの高い成長スペースにも配慮しています。DeETFは、DeFiと伝統的な投資者をつなぐ橋となります。

! DeFiからDeETFへ:DeFi資産配分の基礎となるロジックを静かに書き換えているのは誰なのか?

DeFiからDeETFへの展開

初期の探査 (2017-2019)

2017年から2018年にかけて、MakerDAOやCompoundなどのプロジェクトがイーサリアム上で分散型金融の可能性を初めて示しました。2018年末にUniswapが自動マーケットメイカー(AMM)モデルを発表し、オンチェーン取引を大幅に簡素化しました。2019年末までに、DeFiのTVLは約6億ドルに達しました。

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市場の爆発とコンセプトの形成(2020-2021)

2020年のパンデミックが大量の資金を暗号市場に流入させ、DeFiのTVLは10億ドルから1780億ドルに急増しました。しかし、高いハードルも露呈しました。この時、いくつかの伝統的な金融会社が動き始め、DeFi Technologiesが主流のDeFiプロトコルを追跡する製品を発売しました。DeETFの概念が正式に芽生えました。

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市場の再編とモデルの成熟(2022-2023)

2022年にTerraの崩壊やFTXの破産などの事件が市場の信頼を大きく損なった。しかし危機の中で分散型金融ETFは逆に加速して発展し、2つの明確な道筋を形成した:

1. 従来の金融チャネル: DeFi Technologiesやその他の機関は、従来の取引所にDeFi関連のETP商品を上場しています。

2. チェーン上の非中央集権モデル:DeETF.org、Sosovalueなどのプラットフォームはスマートコントラクトを通じて資産管理を実現します。

この2つのモデルが並行して発展することで、DeETFのトラックが徐々に明確になってきました。

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新興プロジェクトの台頭、DeETFの多様な発展

近年、DeETFスペースは100の花の傾向を示しています。

• 伝統的な道:DeFi Technologies、Securitizeなどは引き続き、コンプライアンスに基づいて機関資金を導入しています。

• チェーン上のネイティブ:DeETF.org、Sosovalueなどのプラットフォームは、ユーザーに自主的な組み合わせとテーマ型戦略を提供しています。

• スマートな探求:YAMAなどのプロジェクトがAI駆動の資産配置推奨を導入し、DeETFをよりスマートで使いやすくしようとしています。

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未来、DeETFはオンチェーン資産管理の重要なアプリケーションシーンとなることが期待されています。「去中心化できるか」という問題から「より多くの人が使いやすくするにはどうするか」という問題まで、DeETFはオンチェーン投資の方法を再定義しています。この分野の革新はまだ続いており、未来の発展が待ち遠しいです。

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