暗号帝国の崩壊と闇の取引

2023年6月23日、特ラワ州破産裁判所で史詩的な法律戦争が始まりました。ある大手暗号通貨取引所の破産清算チームが裁判所に重要な文書を提出し、ある著名な暗号ヘッジファンドによる15.3億ドルの請求を全面的に却下し、裁判官にその請求を完全に「ゼロ」にするよう求めました。この行動は瞬時に長年続いている「亡霊の戦い」を新たな高みに押し上げました。すでに倒産した2つの暗号帝国の「幽霊」が再び裁判所で激しい対決を繰り広げ、同時に暗号通貨の歴史の中で最も暗く、最も混沌としたページに新たな章を開きました。

この複雑な法律紛争を完全に理解するためには、まず三人の重要人物と彼らの背後にあるハリウッド映画に匹敵する伝説の物語を知る必要があります。

まずはある大手暗号化通貨取引所の創設者、かつて暗号化の世界の救世主と称された若き企業家についてです。2022年の壊滅的な崩壊前、彼は無数の信者の目に「白い騎士」と映っていました。メディアは彼を金融の巨頭と並べて報道し、政治家たちは彼に好意を持っていました。彼は特徴的な乱れた髪とカジュアルな服装で現れ、型破りな天才のイメージを作り上げ、暗号化通貨で世界を変えると主張していました。しかし、彼のビジネス帝国が崩壊したとき、人々はこの「騎士」の鎧の下が空っぽであり、彼は25年の懲役を宣告された「世紀の詐欺師」に過ぎなかったことに気づきました。

次に、ある有名な暗号化ヘッジファンドの2人の創設者がいます。彼らは暗号化界で名高い「ギャンブル王」として知られ、傲慢で攻撃的、そして巨額のレバレッジで有名です。彼らが提唱した「スーパーサイクル理論」はかつては規範とされ、彼らの一挙一動が市場に巨大な波動を引き起こすことができました。しかし、市場情勢が逆転すると、彼らが言う「神話」は単なる巨大なバブルであることが証明されました。会社が破産した後、2人は世界的な逃亡劇を演じ、一人はシンガポールで逮捕され、もう一人はドバイで「亡命貴族」としての生活を送っています。

第三位は某大手暗号化通貨取引所の破産清算責任者で、経験豊富な金融再編専門家です。彼はアメリカの歴史上最も大きな企業詐欺事件の一つを扱ったことがあります。彼がこの厄介な問題を引き受けたとき、たとえこの戦い抜いてきた"清算の王"であっても驚きを隠せませんでした。彼は、四十年以上のキャリアの中で、これほどまでに会社管理が完全に失控し、信頼できる財務情報がまったく欠如している状況を見たことがないと認めました。

物語の主線はこの三者に展開しています。2022年、あるアルゴリズム安定コインの崩壊によって引き起こされた前例のない金融津波が、暗号世界全体を襲いました。ある著名な暗号ヘッジファンドという、レバレッジと債務に支えられた豪華客船が真っ先に沈没しました。数ヶ月後、一見して堅固に見えたある大手暗号通貨取引所も突然内爆し、数十億ドルに達する驚くべき詐欺が暴露されました。

現在、デラウェア州の破産裁判所で、すでに"土に入った"この2つの巨頭の"幽霊"が、15.3億ドルに達する"地獄の帳簿"を巡ってもつれ合っています。ある有名な暗号ヘッジファンドの清算人は、彼らの会社が倒産する直前に、ある大型暗号通貨取引所がまるで血に飢えたサメのように、彼らに対して卑劣な"ブラック・イート・ブラック"を行い、最後の資産を不法に食い物にしたと主張しています。一方、ある大型暗号通貨取引所の清算人は反論しています：あなたたちギャンブラーが自分たちで台無しにしたのに、私たち同じく掏り取られた被害者から一杯の分け前を得ようなんて、ありえない！

これは一体無恥な恐喝なのか、それとも遅れてきた正義の追及なのか？この複雑な謎を解くためには、2022年の血の雨が降った夏に戻り、意図的に隠された真実を深く調査する必要があります。

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一つの契約、二つの解釈

法廷では、双方の弁護士がまったく異なるバージョンをそれぞれ語った。まるで同じ事件を記録した2冊の帳簿が内容が全く異なるかのように。

某大型暗号化通貨取引プラットフォームの言い分は、「秩序とルール」に関する物語です。

彼らの説明によれば、プラットフォームは責任を持ち、公正無私な"門番"の役割を果たしています。彼らの論理は非常にシンプルです：ある有名な暗号化ヘッジファンドはプラットフォームの大口顧客ですが、規則を守らないギャンブラーでもあります。市場が大幅に下落したとき、そのファンドの口座は大きな損失を被り、その証拠金レベルは契約で定められた安全ラインを下回り、明確な違反を構成しました。

プラットフォームは、彼らが何度もそのファンドに追加保証金を要求して連絡を取ったが、相手が無視したと主張しています。さらに悪いことに、そのファンドは資金を補充するどころか、すでに危険にさらされているアカウントから大量の暗号を引き出しました。このような行動に対し、プラットフォームは自らの行動が完全に手続きに従っており、偏見のないリスク管理であると述べています。彼らは契約に基づいて、そのファンドの一部資産を強制的に清算し、アカウントが負の値になるのを防ぎ、プラットフォームと他の顧客の利益を損なわないようにしました。

破産清算責任者の指導の下、プラットフォームの弁護士チームは態度が堅い。彼らは裁判所に対して、プラットフォームの債権者はある有名な暗号ヘッジファンドの失敗した取引の"後始末役"になってはならず、またなるべきではないと強調した。彼らのストーリーは、プラットフォームを嵐の中で全ての人を守る"責任ある守護者"として描いている。

ある有名な暗号化ヘッジファンドの言い分は、「陰謀と追跡」に関する物語を語っています。

このバージョンは、一片の廃墟から始まりました。ファンドの清算人が会社を引き継いだとき、オフィス内にはほとんど役に立つ記録が見当たりませんでした。創業者は非常に非協力的で、清算作業は困難を極めました。

情報が深刻に欠如している状況の中で、清算人は最初はばらばらの手がかりに基づいて、ある大手暗号通貨取引所に1.2億ドルの初期請求を提出することしかできなかった。しかし、彼らが法的手続きを経て、数々の障害を乗り越え、ようやくプラットフォームから大量の原始取引データを取得した後、驚くべき事実が浮かび上がった。彼らは、プラットフォームがある著名な暗号ヘッジファンドがデフォルトし、ポジションを清算したと主張したわずか2日間の間に、そのファンドの口座にあった15.3億ドル相当の資産がほぼ一掃されてしまったことを発見した。

この発見は物語の展開を根本的に変えました。基金の清算人は直ちに裁判所に申し立てを行い、請求額を1.2億から15.3億に大幅に引き上げました。プラットフォーム側はもちろん強く反対し、これは無理な要求だと考えています。しかし、主審の裁判官は重要な判決を下しました。彼は、基金が請求をこんなに遅れて修正することになったのは、プラットフォーム自身のせいであると考えました。なぜなら、プラットフォームは重要なデータを提供する際に繰り返し遅れたからです。

この司法の認定は、ファンドの「陰謀論」に強力な公式の支持を提供しました。もしプラットフォームの清算操作が本当に言われているように公正であり、手続き的正義があるのなら、なぜ取引データの提供をあれこれ妨げ、遅延させる必要があるのでしょうか？それ以外には、この帳簿の背後に、より深く、より暗い秘密が隠れているからです。

詐欺の核心:内部の苦痛信号

この謎を解くためには、ある大規模暗号化通貨取引所の創設者の「白い騎士」の仮面を剥がし、2022年6月に彼が救世主の姿で帝国の運営を指導していたとき、彼自身の帝国の核心で何が致命的な内爆を引き起こしていたのかを見なければなりません。

重要な証人は、プラットフォームの創設者の元彼女であり、彼が秘密裏に支配している別の会社の責任者です。

その後の刑事裁判で、汚点証人として彼女は、世界に衝撃的な秘密を明らかにしました。彼女は、ある大手暗号化通貨取引所が「マージン不足」を理由に「清算」した有名な暗号ヘッジファンドの同じ週に、彼女が担当していた会社も市場崩壊のために壊滅的な損失を被り、バランスシートには数十億ドルの巨大な穴が開いたことを確認しました。各債権者が次々と電話をかけてきて、貸付金の回収を急かしました。

彼女の会社はもうすぐ持ちこたえられなくなります。どうすればいいのでしょうか？彼女は法廷で震えながら答えを言いました：それはプラットフォームの創設者が彼女にこれらの犯罪を犯すよう指示したということです。彼は彼女に「秘密の通路」を開くように指示し、プラットフォームの顧客資金庫から数十億ドルを「借り入れ」て会社のローンを返済させました。

この証言はまるで稲妻のように、瞬時に事件の暗い核心を照らし出した。実は、ある大手暗号通貨取引所が「冷酷な門番」としての役割を果たしている一方で、その「親子会社」は、性質が同じでありながら規模がはるかに大きい資金の穴により、秘密裏に、違法にプラットフォームの顧客資金から「無限の輸血」を受けていた。

ブロックチェーン上のデータは、この嘘に冷たい鉄の証拠を提供した。

ブロックチェーン分析会社の報告によると、2022年6月中旬に某有名な暗号ヘッジファンドが崩壊した際、プラットフォームの創設者が管理する会社がプラットフォームのウォレットアドレスに約400億ドル相当のプラットフォームトークンを送信しました。このトークンはプラットフォーム自身が発行したもので、その価値は完全にプラットフォーム自身によって支えられています。この操作は、自社の裏庭で印刷された、ほとんど実際の流動性を持たない「ゲームコイン」を担保にして、プラットフォームの金庫に顧客が預けた真金白銀と交換するのと同じです。

今、私たちはプラットフォームの創設者が当時行った公開パフォーマンスを振り返ると、それはまるでオスカー級のものでした。彼は舞台裏で顧客の資金を不正に流用しながら、前面でメディアのインタビューを受け、安定した状況を保ち、顧客を守るために必要な代償として、あまり理想的ではない取引を行う意向があると軽く述べていました。

この盛大な弁論を今聞くと、非常に皮肉な響きがある。彼は助けの手を差し伸べる堅実な参加者ではなく、資金不足で外見だけの詐欺師だ。彼のいわゆる「救済」は、ドミノ倒しが続くのを防ぐためだけであり、彼自身が最大の穴であることを暴露することになる。

これらの断片を組み合わせると、ある著名な暗号化ヘッジファンドの創業者の「私たちは狩られている」という主張が、もはや根拠のないものとは思えなくなる。2022年6月にすでに絶望的な苦境に陥っていたある大手暗号通貨取引所にとって、著名な暗号化ヘッジファンドのような大規模な高レバレッジの取引相手を清算する動機は、もはや明白である。第一に、「殺人越貨」であり、すぐに必要な流動性を得て自分の穴を埋めること。第二に、「殺鶏儆猴」であり、市場に存在する巨大なリスク源を排除することで人々の心を安定させ、自分自身がすでに「内傷」を抱えているという真実を隠すこと。

彼らはルールを守っているのではなく、溺れている人が必死に近くの別の人を引っ張って、自分がもう一息つくためだけに。

歴史の響き

この争いをより大きな歴史的背景に置くと、そのパターンは新しいものではないことがわかります。暗号化通貨の専門用語やコードで覆われた技術的な外皮を剥がすと、その本質は2008年の金融危機の再版に過ぎず、大手投資銀行の倒産の物語の「輪廻」です。

二つの危機の原罪は、どちらも同じである：顧客の資産を隔離できなかったこと。

これは金融の世界で最も触れてはいけない赤線です。百年前の伝統的な銀行であれ、今日のデジタル通貨取引所であれ、顧客の資金は顧客のものであり、プラットフォームはそれを使用する権限を持ちません。しかし、ある大手投資銀行が破産した後、顧客資金の隔離において「驚くべき失職」と「規模の大きな違反行為」が存在することが発覚しました。そして、ある大手暗号通貨取引プラットフォームの全体的な詐欺システムは、顧客の資産とその関連会社の自己取引資金を混同して使用することに直接基づいています。これは災害的なリスクの移転であり、顧客を資産の所有者からプラットフォームの無担保債権者に変えてしまいます。

二つの危機の結末は、どちらも同じである：長引く混乱