ファミリーオフィス：Web3投資の理想的な媒体

近年、中国の高ネットワース層においてファミリーオフィスへの関心が高まっています。データによると、2022年の時点で、中国で「ファミリーオフィス」と名付けられた機関の数は1万近くに達し、前年同期比で倍増を超えています。一方、シンガポールに登録されている単一家族オフィスの数も2023年末までに1,100を突破し、その設立者の40%以上が中国本土と香港から来ています。

このトレンドは、資産配分の好みの変化ももたらしました。関連報告によると、2024年には多くの高ネットワースの個人やファミリーオフィスのデジタル資産の配分が5%未満から10%以上に引き上げられ、今後も増加を計画しています。約4分の1の調査に回答したファミリーオフィスはデジタル資産に投資しているか、投資を計画しています。アジア太平洋地域は特に積極的です。

ファミリーオフィスがWeb3と自然に結びつく理由を理解するためには、原点に戻る必要があります：ファミリーオフィスは一体何の問題を解決したのでしょうか？

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ファミリーオフィスの種類

ファミリーファームは「資産ガバナンスの究極の形態」と見なされており、家族の富を中心に構築された専用の管理システムです。管理方法やサービス主体によって、主に以下のようなタイプに分けられます：

1. 単一家族オフィス（SFO）：単一の高純資産家族によって設立され、その家族のメンバーのためだけに完全にサービスを提供します。

2. マルチファミリーオフィス（MFO）：専門機関が設立し、複数の家族にサービスを提供します。

3. バーチャルファミリーオフィス（VFO）：外部専門サービスの組み合わせで形成された「ライトウェイト」運営構造。

4. 海外設立型家族オフィス：香港やシンガポールなどでSFOを設立し、グローバルな資産配置や税務最適化などのニーズを満たします。

ファミリーオフィスのコア機能には、税務および法務構造の設計、資産配分と投資管理、ファミリーガバナンスと継承メカニズム、日常の行政および業務サポートなどが含まれます。

ファミリーオフィスとWeb3の適合

ファミリーオフィスがWeb3、特に実物資産のトークン化（RWA）プロジェクトと自然に適合できる理由は、主に以下の点に基づいています：

1. 複雑性管理：ファミリーオフィス自体が、複雑なクロスボーダー、クロスリーガル、クロス通貨の構造を処理するために設計されています。

2. コンプライアンスの身分：ファミリーオフィスは「適格投資家」の身分を持ち、制限された投資機会に参加することができます。

3. 長期投資の視点：ファミリーオフィスの投資リズムはRWA資産のライフサイクルと一致しています。

4. 複数の役割の参加：ファミリーオフィスは単なる出資者ではなく、プロジェクトの中で複数の役割を担うことができます。

5. 資金力と堅実なスタイル：家族オフィスは通常、大量の資金を持ち、中長期的な配置を好む傾向があります。

6. 高い標準のコンプライアンス要件：ファミリーオフィスは専門チームを配置し、Web3プロジェクトをより規範化された方向に推進します。

7. 明確な資産の好み：ファミリーオフィスは、予測可能な収益、制御可能な構造、明確な法律、透明なガバナンスを持つプロジェクトを追求します。

まとめ

ファミリーオフィスの介入は、Web3に資金、チャネル、認識をもたらすだけでなく、成熟したガバナンスフレームワークも提供します。彼らが提供するのは、長期的な視点に適応した能力システムであり、Web3の表面的な混沌を貫通し、現実の資産とオンチェーンの権利を結びつける橋を構築することができます。

しかし、ファミリーオフィスは万能の解決策ではありません。資金の規模、ガバナンス能力、構造の感度に対して高い要求があります。投資家は自分の状況に応じて、ファミリーオフィスのアプローチを採用するのが適切かどうか、また実際に「使える」ファミリーオフィスの構造をどのように設立するかを慎重に検討する必要があります。