2022年ブロックチェーン業界13大トレンド展望

2021年はブロックチェーン業界にとって非凡な年でした。暗号通貨の時価総額は3兆ドルを突破し、NFTの取引量は230億ドルを超え、アメリカは初のビットコイン先物ETFを発表し、エルサルバドルはビットコインを法定通貨として採用し、イーサリアムは料金メカニズムを変更し、DeFiのロックされた総価値は2000億ドルを超え、7倍の成長を遂げ、新しい公的ブロックチェーンが次々と登場し、ブロックチェーンウォレットのユーザーは7000万人に達しました。

最近、暗号通貨が国境を越えた支払いの新しい選択肢となっています。ウクライナ戦争が勃発した後、暗号市場は一時的に下落しましたが、反発しました。ウクライナ軍は引き続き暗号寄付を受け取っています。カナダのトラック運転手の抗議活動では、従来のクラウドファンディングが封じられた後、暗号通貨による寄付に移行しました。将来的に暗号通貨の慈善事業への応用の展望は広がっています。

暗号通貨の採用の急速な成長は、ブロックチェーンエコシステムの多くの分野の発展に寄与しています。これには、インフラの改善、アプリケーションの開発、主流プログラミング言語の採用、規制および機関の採用の増加が含まれます。本報告書は、2022年のブロックチェーン業界の主要なトレンドを分析しています。

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1. マルチチェーン相互運用性ソリューションの台頭

2021年には複数の新しいパブリックブロックとLayer 2ソリューションが登場し、クロスチェーン流動性の需要が広く採用されるボトルネックとなり、重要な機会をもたらしました。

2017年から2021年の間に、取引速度を向上させ、コストを削減する複数のLayer 1およびLayer 2ソリューションが登場し、代表的なパブリックチェーンにはPolygon、Avalanche、Optimism、Terra、Solanaが含まれます。これらのパブリックチェーンは、スマートコントラクトを利用して開発者を引き付け、金融アプリケーションやゲームなどを構築しています。

異なるブロックチェーンの特徴を活用し、投資リターンを最大化するために、クロスチェーン送金能力が重要になっています。

DEXアグリゲーターのParaswapはクロスチェーンブリッジと統合を始め、クロスチェーントークン交換をサポートしています。一部のクロスチェーンソリューション、例えばSymbiosis Finance、MultichainまたはAtlasdexは、アプリケーションがマルチチェーンに展開されていない問題を解決できます。Multichainはクロスチェーントークン転送プロトコルで、770億ドル以上のロック資産を引き付け、クロスチェーン転送とローカル交換を促進しています。

Aave、Curve、Uniswapなどの有名なDeFiアプリケーションは、当初イーサリアムにのみ展開されていましたが、現在はマルチチェーンで利用可能です。ユーザーは特定のアプリケーションを使用するために異なるパブリックチェーン間で流動性を移動する必要はありません。

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2. DEXのユーザーエクスペリエンスと資本配分の効率が向上しました

2022年の分散型取引所(DEX)は、使いやすさと資本効率の面で改善されるでしょう。

DEXの基盤となるアルゴリズムはより複雑になります。Uniswapの単純なx * y = kの価格設定アルゴリズムは、類似資産の取引に大きな価格影響を与え、損失を引き起こします。

多くの新しいDEXはアルゴリズム/カーブを改善し、より複雑ですが効率が向上しています。例えば:

• Curve:ステーブルコイン取引最適化
• バランサー:マルチアセット取引
• Dodo:アクティブマーケットメーカー(PMM)モデル

これらのアルゴリズムは取引価格への影響を低減し、小口取引の価格をより安定させ、同時により小さな流動性プールを作成することをサポートします。

複数のDEXがオーダーブックモデルを採用しています。Uniswap v3はAMMモデルをオーダーブックに近いモデルに変え、流動性提供者は特定の価格範囲に流動性を制限できます。

dYdXは注文簿モデルを採用した新型DEXで、TVLは急速に上昇し、(2021年11月には11億ドルに達しました)。取引量はUniswapに近づいており(、Uniswapの日次取引量は約130億ドルで、dYdXは約95億ドルです)。しかし、Uniswapの収益は依然としてdYdXを大きく上回っており、日最高収益は1770万ドルで、dYdXは680万ドルです。Sushiswapは類似の製品を発表する予定で、さらなるDEXがこれに続く可能性があります。

DEX分野には、片側流動性の展開、非永久的損失保険、バッチ処理と取引純額、リミットオーダー、レバレッジ取引、Layer 2ソリューションの採用など、他の改善点もあります。

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3. レイヤー2でのDeFiの採用が増加

2021年12月31日現在、さまざまな分散型アプリケーション(dApp)ロックアップされた資産は2,410億ドルを超えています。 MakerDAO、Aave、Curve、Anchor Protocolなどのレンディングプロトコルが優勢で、ロックされた(TVL)総額の約25%を占めています。 2021年12月31日現在、Uniswap、PancakeSwap、spookswap、SerumなどのDEXは、130億ドルのTVLを生み出しています。

Layer 1 公共ブロックチェーンの TVL の急速な成長に加えて、高い流動性マイニングのリターンのおかげで、2021 年上半期以降、Layer 2 ソリューションの TVL も著しく増加しています。Polygon は注目されており、TVL は 1 億ドルから急速に最高の 80 億ドルに達しました。Arbitrum や Optimism などの Layer 2 ソリューションは 2021 年下半期に立ち上げられ、DeFi の参加者や開発者コミュニティから広く注目を集めています。

デジタル資産分野に参加する人々が増え、新しいアプリケーションが開発されるにつれて、DeFi領域は急速に混雑し、取引コストが上昇し、速度が低下しています。ブロックチェーン参加者が増加するにつれて、これらの問題はさらに悪化し、主要なLayer 1パブリックチェーンは急速に飽和します。したがって、ほとんどのLayer 1パブリックチェーンのガス料金は上昇するでしょう。

ガス料金の高い変動と遅延は取引のスリッページを引き起こし、これがイーサリアムの永遠の課題となります。そのため、ますます多くの資産が異なるレイヤーに移行するでしょう。

Layer 2ソリューションとサイドチェーンの出現は、取引速度を向上させるだけでなく、ガス代を節約し、DeFi分野の発展をより強力にします。2022年には、より多くのDeFiアプリケーションがLayer 2ソリューションを採用すると予想されています。Layer 2ソリューション(であるArbitrum、Optimism、Boba)のTVLの増加は、コミュニティがロールアップを受け入れ始めたことを強く証明しています。

取引速度の向上、コストの削減、そしてOptimism V2などの革新に伴い、Layer 1のスマートコントラクトをLayer 2に展開するプロセスが簡素化されるため、近い将来にはすべての主要トークンがLayer 2バージョンを発表することが予想され、ブリッジがそれらの異なるレイヤー間の効果的な移動を保証します。

ブロックチェーン基盤インフラの主な発展に加えて、2021年には複数のブロックチェーンアプリケーションが巨大な繁栄を見せ、2022年にも成長を続けるでしょう。以下にこれらのアプリケーションについて詳しく説明します。

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4. 「NFT-Fi」が2022年を決定づける

複数のプラットフォームでのNFT取引額は230億ドルを超え、OpenSeaが主導的な地位を占めています。2021年第3四半期のNFT取引量は100億ドルを超え、2021年のNFT総取引量のほぼ半分を占めています。

貸出/担保NFT技術がこの分野を支配し、トークン交換市場と競争します。2021年にNFTが一般の視野に入ると、アート界に重大な影響を与え、主流の認識を得ました。2022年もNFTはこのトレンドを継続する可能性があります。一部の企業は、管理口座内で他の当事者と直接NFTを交換することを許可しています。NFTは資産をトークン化するだけでなく、ポジションもトークン化可能です。例えば、大規模な機関は流動性プールにおける既存のポジションをトークン化し、先にポジションを決済することなく交換し、これらの資産を取引することができます。さらに、一部の企業はユーザーがNFTを担保として借り入れできるようにし、NFT保有者が流動性を得られるようにしています。

2021年75%NFT取引はイーサリアム上で行われました。2022年NFT取引はRonin、Flow、Immutable、Solanaなどの他のLayer 1およびLayer 2チェーンに移行する可能性があります。NFTのクロスチェーン移転を可能にするマルチチェーンソリューションは、この分野を再定義するでしょう。SolanaおよびそのNFT取引市場が2021年下半期にローンチされて以来、Solana NFTの総取引額は13億ドルを超え、SolanArtがリードしています。同時に、Polygonは4.8億ドル以上のNFT取引を完了し、そのうち4.13億ドルはOpenSeaから得られ、主にユーザーがOpenSeaプラットフォームを通じてPolygonで直接NFTを発行できることに起因しています。

ゲームにおけるNFTの応用は、もう一つの焦点となるでしょう。ゲームアイテムの取引は、アイテムの性能、希少性、実用性を強調したオンチェーン分析など、さまざまなビジネスモデルを生み出すことになります。

NFTがDeFiに適用されるいくつかの例は次のとおりです:

• Uniswap V3における流動性提供者のポジションはNFTで表されます。なぜなら、それらは代替不可能だからです。
• NFTプラットフォームは人々が暗号通貨を使用して希少なデジタル製品を購入できるようにします。
• 大学がノーベル賞の発明特許のNFTをオークションにかける
• NFTは独占イベントへの参加券として
• アーティストはファンに音楽ストリーミングの著作権を販売し、ファンがストリーミングの著作権を共有できるようにします。

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5. セキュリティへの関心を強化する

2021年には140億ドルの暗号通貨が盗まれ、再び歴史的な新高値を記録しました。DeFiプラットフォームでは合計22億ドルが盗まれました。この数字は懸念を引き起こし、機関がチェーン上のプロトコルに参加するのを妨げる可能性があります。

いくつかの取引プラットフォームとプロトコルがハッカーの最新の標的となっています。報告によると、2022年1月17日に約3000万ドル相当のビットコインとイーサリアムが盗まれ、約500件のユーザーアカウントが攻撃されました。一部のプロトコルは、ユーザーが異なるブロックチェーン間で資産を移動できることを許可しており、2022年2月2日にハッカーの攻撃を受け、約3.2億ドルの損失が発生しました。これらの事件は、デジタル資産プラットフォームが広く採用される前に、まだ多くの作業が必要であることを示しています。

暗号プロジェクトのオープンソース性のため、ホワイトハッカーはエコシステムの保護において重要な役割を果たします。一部の会議では、ホワイトハッカーはLayer 2ソリューションコードの重要な脆弱性を発見し、脆弱性報酬がホワイトハッカーを奨励し、悪意のあるハッカーを抑制する重要性を強調しました。これはシステム全体の安全性を向上させるのに役立ちます。ホワイトハッカーは脆弱性の発見に積極的に参加し、チームと公開で連絡を取り合ったり、プラットフォームを攻撃して資金を返還したりします。2021年8月の6億ドルのハッカー事件では、ホワイトハッカーが資金をプロジェクトチームに返還し、その後プロジェクトが提供する仕事を受け入れました。

暗号通貨の普及に伴い、詐欺は避けられません。例えば、いくつかのNFT保有者が低価格でNFTを売るように騙されました。そのため、ユーザーのネットワークセキュリティとブロックチェーン操作の安全性に関する教育を強化することが重要です。

DeFiプロトコルへの資金の配分が増えるにつれて、セキュリティ監査の重要性が高まらなければなりません。より多くのDeFiイノベーションが生まれるにつれて、より多くの脆弱性が発見され、これがセキュリティの革新を促進することになります。規制要件が厳格化するにつれて、オンチェーンのセキュリティはさらなる関心を引き起こすでしょう。

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6. イノベーションDeFiとステーキングプロトコルの開発

分散型金融

2021年、一部のDEXのマーケットメーカーは大量の手数料を稼いだが、より多くの一時的な損失を被り、純損失は手数料収入の30%を占めた。巨額の一時的損失(トークンのボラティリティによる損失)の解決策を見つけることが2022年の重点となる。一部のDEXでは、LPポジションの管理が以前よりもはるかに複雑になり、アルゴリズムはオンチェーンおよびオフチェーンの異なるデータポイントに基づいて流動性範囲を調整する。正確なインデックスプロトコルへの需要も増加する。一部のプロトコルもより多く使用され、さらなる競争に直面する。一時的な損失を減少させるために、より多くの解決策が構築される。

2021年はNFTとメタバースが大きな注目を集めましたが、2022年にはDeFi分野の新しいプロトコルに対する市場の関心が再燃するでしょう。金利スワップ、先物、ヘッジファンド、保険などのより伝統的な金融アプリケーションがブロックチェーン上に登場します。そして、新しいプロトコルも現れるでしょう。

多くの新しいプロジェクトは、いくつかのプロトコルのトークンエコノミーやそれが他のプロトコルの進化を助ける方法からインスピレーションを得るでしょう。一部のプロトコルのトークンエコノミーは、ユーザーがどのプールが報酬(の利息)を受け取るかを投票で決定することを許可しています。

現在の使用傾向に基づくと、Ethereumメインネットはますます高価になり、これによりメインネットの使用ハードルがさらに上昇し、Layer 2は初心者にとってより有利になります。最終的には、大口投資家とプロのトレーダーだけがEthereumメインネットを使用できるようになります。新しいDeFiプロトコルでさえ、専門家の使用により適しています。例えば、集中型流動性はマーケットメーカーには確かに利益をもたらしますが、小口トレーダーには優しくなく、追加の取引手数料により利益が大幅に減少するからです。

ステーキング

新しい流動性ステーキングプロトコルが導入され、人々は異なるブロックチェーンやプロジェクトでトークンをステークし、その後ステークされたトークンのデリバティブ(を流動性ステーキングトークン)としてDeFiに参加することができます。これらの流動性ステーキングトークンは、現在保有しているロックされたトークンによってサポートされます。

例えば、イーサ