Circleの株価急騰がフォローされる 主要株主が豊富な利益を得る

自稳定コイン発行者Circleが成功裏に上場して以来、その株価は持続的に上昇し、世界中の投資家の注目を集め、今年韓国で購入された海外株式の中で第4位となりました。株価の急増に伴い、Circleの投資家や重要な株主は豊かなリターンを得ており、彼らの保有状況も市場の焦点となっています。

この記事では、11人のCircleの主要株主が上場前後にどのように持株を減らし、持株規模がどのようであったかを整理しています。持株比率から見ると、現在IDGキャピタルは複数回の初期投資を通じて、Circleの既知の最大の非創業者株主の一人となっています。Accel、General Catalyst、Breyer Capital、Oakなどの初期投資者は上場前に持株を減らすことで利益を確保しましたが、早期に撤退したために多くの利益を逃し、最高で数億ドルの損失を被ることになりました。ほとんどの投資者は依然としてかなりの保有を維持しており、株価の上昇から引き続き利益を得ることができるでしょう。一方、ARK Investなどの比較的新しい投資者はCircleの上場初期に大胆に賭け、後に高値で次々と現金化して大きなリターンを得る選択をしました。

! サークルの主要株主のキャッシュアウト状況を整理する:最大の外部株主であるIDGは6800万ドルしか現金化せず、多くの経営者が持ち株を減らし、数億ドルの利益を逃しました

IDGキャピタル：上場前に6800万ドル以上を現金化し、依然として最大の外部株主の一つ

IDGキャピタルは、初期投資を行う最も早いベンチャーキャピタルの一つであり、多くの著名なテクノロジー企業に投資してきました。Circleの重要な初期投資者として、IDGはAラウンド、Bラウンド、Cラウンドの資金調達に参加し、会社の大部分の株式を保有しています。

目論見書によると、IDGが保有する株式は、関連会社のChuang Xi Capital LimitedとWide Palace Limitedが保有しており、合計23,275,040株、持株比率は12.8%です。

Chuang Xi Capitalは6月6日に29.3ドルの価格で約232.8万株を売却し、約6829万ドルを現金化しました。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、約4.3億ドルの潜在的利益を逃したことになります。売却後、IDG関連資本は依然として約2094.7万株のCircle株を保有しており、持株比率は10.4%です。現在の株価で推定すると、残りの保有株の市場価値は44.73億ドルを超え、依然として同社の最大の外部機関投資家の一つです。

言うまでもなく、ある持株会社は2016年にIDGキャピタルと共同で産業ファンドを設立した後、その初期の100億元の投資プロジェクトでCircleに投資しました。この投資の権益は、上記のIDG関連機関の投資に含まれている可能性があります。

General Catalyst:10%の株式、CRCLのポジションは約43億ドル

General CatalystはCircleのAラウンドとCラウンドの投資者であり、米国SECが開示した文書によると、彼らの持株比率は一時10%を超えていました。CircleがAラウンドからEラウンドまでの継続的な投資家として、General Catalystは6月6日に29.3ドルの価格で約355万株を売却し、約1.04億ドルを現金化しました。213.6ドルの株価で計算すると、約6.5億ドルの帳簿利益を逃したことになります。減持後、この機関は依然として約2012万株のCRCLを保有しており、その価値は42.9億ドルを超えています。

ARK Invest：3.5億ドル以上を現金化するために減持、CRCLは依然としてコアポジションの一つ

6月27日現在、ARK Investは合計約5億8,000万ドル相当のCRCLを保有しており、合計で約281万8,000株を保有しています。 その中で、ARK Innovation ETFは3億6,800万ドル相当のCRCLを保有し、ARK Next Generation Internet ETFは1億3,300万ドル、ARK Fintech Innovation ETFは7,885万ドルを保有しています。

Circleの上場当日、ARK Investは約448.6万株のCRCLを初めて購入し、その時の保有価値は約3.73億ドルでした。しかし、6月16日以降、この機関はCRCL株を大幅に減持し、累計で約1,667,000株を減らし、現金化額は約3.52億ドルでした。大規模な減持を経験したにもかかわらず、Circleは依然としてARK Investの3つの主要なETFの重要な保有の1つです。

CEO ジェレミー・アレール：上場前に大規模な株式転換を実施し、4600万ドル以上を現金化

ジェレミー・アレアはCircleの会長兼CEOであり、彼は会社の上場前に大規模な株式の変換と取引を行い、上場後の株式比率は23.7%です。開示によると、アレアは6月6日に保有していた1859万株のAクラス普通株をすべてBクラス普通株に変換しました。1:1の比率で自動的に変換され、この株式はAクラス普通株と同等の経済的利益を享受しますが、投票権においてはより強いコントロール権を持っています。同時に、アレアは個人設立の信託を通じて33万株以上のAクラス普通株をBクラス株式に変換し、引き続き間接的に保有しています。アレアはまた、6月6日に15,800株以上のBクラス普通株を自動変換後に売却し、平均価格は1株29.3ドルで、総計約4640万ドルを現金化しました。さらに、アレアは1800万株以上のAクラス株式オプションをBクラスオプションに変換し、行使期限は2033年までカバーしています。

最近、ジェレミー・アレアは一部の株式を売却し、株式構造を調整しましたが、Bクラス株式の高い議決権、大規模なオプションプール、そして家族信託による株式保有構造を通じて、Circleに対する彼のコントロール力は実質的に影響を受けていません。

Accel：ポジション価値は2.3億ドルを超え、株式比率は5.3%

AccelはCircleの複数ラウンドの資金調達において重要な株主の一人です。公開されている情報によると、Accelは当初1281.6万株のCRCLを保有しており、持株比率は6.9%でした。Circleの今回の上場プロセスにおいて、Accelは保有株数を1092.5万株に減少させ、持株比率は5.3%となりました。最近の終値で計算すると、価値は2.3億ドルを超えます。

ブライヤーキャピタル：33.5万株を減少、残りの保有株式の時価総額は2.8億ドルを超える

Breyer CapitalはCircleのAラウンドからDラウンドの資金調達に参加しました。CircleがIPOを行う際、Breyer Capitalは33.5万株以上を売却することを選択しましたが、具体的な売却価格は公表されていません。ただし、現在の市場価格213.6ドルで計算すると、この株式の時価総額は7160万ドルに達しています。現在、Breyer Capitalは133.6万株を保有しており、保有比率は6.5％で、保有資産の価値は2.85億ドルを超えています。

オーク・インベストメント・パートナーズ：減持後も保有5.9%、ポジションは2.5億ドル

Oak Investment Partnersは2014年にCircleを支援し、BラウンドとCラウンドの資金調達に参加しました。公開データによると、Circleが上場する前に、Oakは約20.9万株のCRCLを売却し、現在の市場価格で計算すると、売却部分の価値は約4400万ドルです。現在、Oakは118.8万株以上を保有しており、持株比率は5.9%、保有価値は約2.5億ドルです。

注目すべきは、当時Oakの取引責任者が1年後に他の合併に関するインサイダー取引と会社資金の盗用で起訴されたことで、Oakが新たなファンドを募集しない決定を下したことです。

FMR：株式を保持し、ポジションの価値は2.8億ドルを超えます

FMRはある投資会社の親会社で、Circleの5000万ドルのCラウンドの資金調達に参加しました。Circleの上場プロセスでは、いかなる持分の売却も行わず、保有株数は134.1万株のままで、議決権比率は4.6％です。現在の保有ポジションの市場価値は2.8億ドルを超えています。

CFO ジェレミー・フォックス-ギーン：580万ドル以上のキャッシュアウト、オプションポジションは120万件を超える

ジェレミー・フォックス＝ギーンはCircleの最高財務責任者（CFO）です。彼は6月5日に非売却移転を通じて約4.46万株の普通株の直接保有を減少させ、その後10.11ドルの価格で16万株の普通株と関連する株式オプションを増持しました；6月6日には20万株を売却し、売却価格は約29.3ドルで、累計現金化額は約585.4万ドルです。現在の213.6ドルの市場価格で計算すると、これらの売却株式の潜在的な帳簿利益は3700万ドルを超えます。

現在、Jeremy Fox-Geenは約32万株のCRCL普通株を直接保有しており、同時に約127万件の行使価格10.11ドルのストックオプションを持っていて、期限は最大6年です。

Date Rajeev V.: 利益約146万ドル、間接保有額は約2億ドル

Date Rajeev V.はある投資およびコンサルティング会社のマネージングパートナーです。アメリカのSECが公開した書類によると、彼は2025年6月6日に非取引型移転を通じて約60万株のCRCL普通株の間接保有を増加させ、その一方で自身で5万株の普通株を売却しました。売却価格は約29.3ドルで、現金化額は約146.5万ドルです。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、この売却株式の潜在的な帳簿利益は950万ドルを超えます。

現在、Rajeev Vは関連企業および他の信託機関を通じて間接的に約90万株のCRCL普通株を保有しており、現在のCRCL株価で推定すると、約1.92億ドルの価値があります。

CPO Nikhil Chandhok:2,200万ドル以上を現金化し、まだ600,000株以上を保有しています

ニキル・チャンドクは、サークルの最高製品責任者（CPO）です。アメリカのSECが開示した文書によると、彼は6月5日から6月6日の間に合計約75.8万株のCRCL普通株を売却し、売却価格は29.3ドルから31ドルの範囲で、現金化額は約2270万ドルです。現在の市場価格213.6ドルで計算すると、その売却株式の潜在的な帳簿利益は1.6億ドルを超えます。

現在、Nikhil Chandhokは約606,000株のCRCL普通株を保有しており、現在の株価で推定すると、約1.3億ドルの価値があります。