パブリックチェーンの収益持続可能性分析：Ethereum、ソラナとTron

はじめに

本報告は、現在の三大主流パブリックチェーンであるEthereum、ソラナ、Tronの収入構成と持続可能性を深く分析しています。ガス料金の収入構造、オンチェーン経済活動、ユーザー行動パターンを分析することで、これらのパブリックチェーンの長期的な発展の可能性を探ります。

最新のデータによると、過去30日間でEthereumは9989万ドルのガス料金で圧倒的にリードしており、SolanaとTronはそれぞれ4621万ドルと3897万ドルで続いています。しかし、日次アクティブアドレスのデータは異なるパターンを示しています。Tronは210万で首位に立ち、Solanaは110万、Ethereumはわずか31.6万です。この現象は、ガス料金収入、オンチェーン活動、ユーザーベースの間の複雑な関係を浮き彫りにしており、これら三大パブリックチェーンの収益の持続可能性を深く分析するためのユニークな視点を提供しています。

! 詳細な解釈:イーサリアム、ソラナ、トロンの収益持続可能性

イーサリアム

ガス料金収入の構成

イーサリアムは、作業証明(PoW)から、権利証明(PoS)への移行とEIP-1559の実施後、Gas費構造が2つの部分に分かれました:

• 基本料金(Base Fee):自動的に破壊します
• ヒント(Tips):バリデーターに直接支払う

近30日を通じて、基礎手数料メカニズムによって約4700万ドルのETHが焼却され、ネットワークの活発度や各種オンチェーン活動の経済的影響力を反映しています。

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チェーン上の経済活動

イーサリアムエコシステムのガス料金消費分布:

• DeFi:60%
• ETH送金:12%
• MEV:8%
• NFT:8%
• レイヤー2: 6%
• スマートコントラクトの作成: 2%

トラックガス料金の貢献の主な細分化:

• DEX:26%
• オンチェーン送金とステーブルコイン: 17%
• DEXトレーディングボット: 7%
• 暗号通貨ウォレット: 3%

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イーサリアムエコシステムのまとめ

イーサリアムは多様性を示しつつ、いくつかの主要な分野に集中した発展の傾向を持っています。DeFi、ETH送金、MEV、NFTの4つのカテゴリが総ガス消費の88%を占めています。各トラックは比較的均衡の取れた発展をしており、特定のトラックに過度に集中することはなく、エコシステム全体の健康状態を示しています。

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ソラナ

取引手数料体系

ソラナチェーン上の手数料には、 -取引手数料

• 優先料金(MEV) -家賃

過去30日間で、ステーキング者は2310万ドルの取引手数料報酬を得ました。Memeコインプロジェクトの人気により、ユーザーは優先手数料を大幅に引き上げ、ステーキング者の収入が著しく増加しました。

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オンチェーン経済活動

ソラナチェーン上のインタラクション量の分布:

• DEX:86%
• 送信機:4%
• その他: 10%

DEX活動中、RaydiumとOrcaは70%を占めています。Memeコインの取引は、二つの大きなDEXでそれぞれ90%と60%以上を占めており、全体のエコシステムにおけるMemeコイン取引のGas費用の貢献度は55%を超えると推定されています。

MEVは取引額の82.45%を占め、MEV手数料は手数料の80%を占めています。過去30日間のMEV手数料は3000万ドルを超えました。

Dex Trading Botプロジェクトは30日以内に約3367万ドルの収入を得ました。

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ソラナエコシステムのまとめ

ソラナ現在のエコシステムの80%はMemeコイン取引によって貢献されており、プレイヤーの月間コスト支出は約1.1億ドルです。

• MEV優先手数料:3,000万ドル
• Dexトレーディングボット使用料: 3000万ドル
• DEX取引手数料:5,000万ドル

このMemeコインに依存したモデルには顕著な持続可能性リスクが存在し、よりバランスの取れた発展の道を模索する必要があります。

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トロン

トロンチェーンは独特に設計されており、手数料は主にネットワークのエネルギーと帯域幅の消費を補償するために使用されます。

• エネルギー費を計算する
• 帯域幅料金

ユーザーはリソースが不足している場合、TRXを焼却して支払いを行い、TRXのデフレを促進する必要があります。

USDTはTronネットワークで広く利用されており、取引量が著しく増加し、TRXのデフレーションメカニズムを支えています。USDTの送金はチェーン上の活動の94.51%を占めており、その支配的な地位を際立たせています。

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Tronの創設者、孫宇晨がMeme市場に進出すると発表した後、チェーン上のエネルギー消費構造が変化しました: USDTの送金比率は52%に低下し、DEX活動の比率は3%から47%に上昇しました。

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USDTの送金比率は減少しているが、その実際のエネルギー消費は安定しており、Memeプロジェクトの導入がコアビジネスに影響を与えていないことを示しています。

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まとめ

イーサリアムは最もバランスの取れた、持続可能な開発モデルを示しています:

• 収益源の多様化
• エコシステムの健康
• 絶え間ない技術革新
• 長期的な成長ポテンシャルが強力

! 詳細な解釈:イーサリアム、ソラナ、トロンの収益持続可能性

ソラナ高速成長だが持続可能性の課題に直面している:

• 収入はMemeコイン取引に高度に集中している
• MEVの使用が普及している
• ユーザーコストが高い
• 長期的な発展を確保するために戦略的な調整が必要です

! 詳細な解釈:イーサリアム、ソラナ、トロンの収益持続可能性

トロンは決済分野に特化し、独自の優位性を示しています:

• ステーブルコインの送金が主導
• 技術的な優位性が明らか
• 強力な構造靭性
• 長期にわたる持続可能性が高い

! 詳細な解釈:イーサリアム、ソラナ、トロンの収益持続可能性

全体的な評価:イーサリアムは最も持続可能であり、Solanaは戦略的な変革を必要としており、Tronは決済分野で独自の市場ポジションと持続可能な収益モデルを構築しています。

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