ステーブルコイン市場概要:総時価総額突破2050億ドル,多様化のトレンドが明らか

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伝統的ステーブルコイン

USDT (Tether)

• 発行者:企業
• 発売:2014年
• 価値の裏付け: ドル1:1で連動し、準備資産によって裏付けられています。
• 市場地位:世界で最も早く、取引量が最大で、流動性が最も高いステーブルコインの一つ
• 論争:準備金の透明性問題が広範な議論を引き起こしている

USDCの(USD Coin)

• 発行者: ある2社によって共同設立され、中央財団の監視を受ける
• 発売:2018年
• 特徴:コンプライアンスが強く、準備資産の透明性が高く、毎月監査を受けて公開報告される
• 価値ペッグ:ドルと1:1で連動し、準備金は現金と短期政府債券で構成される
• 市場地位:第二大ステーブルコイン,深受機関ユーザーに好まれる

FDUSD (ファーストデジタルUSD)

• 出版社:研究所
• 発売:2023年
• アンカー機構: 100%の米ドルまたは同等の現金等価物を準備としてサポート
• ブロックチェーンサポート: イーサリアムとあるスマートチェーンに対応しており、主にある取引所が取引をサポートしています。

###ダイ

• 発行者:分散型組織
• リリース日:2017年
• 特徴:分散型、過剰担保のステーブルコイン
• 価値の安定: スマートコントラクトと担保メカニズムを通じて、ドルと1:1の関係を維持する
• ネットワークの運用: イーサリアムおよびその他の互換ネットワーク
• 市場地位:現在時価総額が最も高いアルゴリズムステーブルコイン

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新型ステーブルコイン

新型ステーブルコインは価格の安定性を維持するだけでなく、保有者に追加の投資リターンを提供します。主な特徴:

1. 低リスク資産への投資、トークンのステーキング、または構造化金融戦略を通じてリターンを提供する
2. 国債などを担保として使用し、価格の安定性と高い流動性を維持する
3. チェーン上の資産をチェーン外のファンド、債券などと組み合わせる

1. 米ドル

• 開発者:研究所
• 特徴:新型合成ドルステーブルコイン, 分散型, スケーラブル, 検閲耐性
• 市場地位:ステーブルコイン市場第三,アルゴリズムステーブルコイン第一
• 運用メカニズム:デルタニュートラル戦略を通じて、ドルとの1:1ペッグを維持する
• 収益源: ステーブルコインの収益、資金コスト率、及び基準収益
• 流動利回り:約8.64%

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2. 0米ドル

• 発行者:あるプロトコル
• 特徴: RWA資産を準備金として1:1で発行する
• 運用メカニズム:ユーザーは資産を預け入れることでLDT合成資産を取得し、預金の初期値を表します。
• 収入源:国債等のRWA資産

3. スカイドル (USDS)

• 発行者:分散型組織
• 特徴:DAIと1:1で交換可能で、年間600万の割合で保有者に分配されます

4. USDD

• 発行者:共同準備金
• 特徴:分散型の超担保ステーブルコイン、複数の主流デジタル資産による過剰担保の裏付け
• ネットワークの運用: 11の主要なパブリックチェーン

5. ブラックロックUSD (BUIDL)

• 発行体:グローバルな資産運用会社
• 発売日:2024年3月
• 特徴:トークン化されたファンド、従来の金融の安定性とブロックチェーン技術の効率性を組み合わせる
• 運用メカニズム: イーサリアムを通じてトークン化されたシェアを発行し、低リスクの金融商品に投資する
• 収入源泉:原資産収入、流動利回り約4.5%

6. オンド USドル利回り (USDY)

• 発行者:金融会社
• 特徴:収益型ドル通貨、短期米国債と銀行普通預金に裏付けられています
• 収入源:原資産からの収入、複利収入
• 流動利回り:4.65%

7. USDXマネー (USDX)

• 出版社:研究所
• 特徴:デルタニュートラル投資ポートフォリオ戦略を通じて収入を得る
• 利点:より多様な通貨の選択を提供し、潜在的により高いリターンを得ることができる

8. フラックス(FRAX)

• 発行者:ある金融プロトコル
• 特徴:一部担保とアルゴリズムメカニズムを組み合わせて、米ドルとの1:1の連動を維持する
• 運営メカニズム:ダイナミックに担保率を調整し、アルゴリズム市場操作コントローラーを制御する
• 収益源: 利息収入、流動性マイニング、ガバナンストークン
• 現在の利回り:約10%

9. レゾルヴ USD (USR)

• 特徴: ETHと派生商品を担保として使用し、ヘッジ操作を通じて資産を保護する
• 収益源:ETHステーキング収益、ヘッジ取引の差益

10. M By M⁰ (M)

• 特徴:分散型ステーブルコインプロトコルで、ユーザーが担保から利益を得ることを許可します
• 運用メカニズム: チェーン外の担保を通じてMトークンを鋳造し、アービトラージメカニズムが安定性を保つ
• 収入源:担保収益、鋳造手数料、罰金

11. ヤラ

• 特徴:ビットコインエコシステムに基づくステーブルコインプロトコル(テストネット)
• 運用メカニズム:ユーザーがBTCを預け入れてステーブルコイン$YUを借り、DeFiプロトコルに投入して利益を得る
• 収益源:DeFiプロトコルの収益をBTCに変換してユーザーに返還

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ステーブルコイン市場のまとめ

ステーブルコイン市場規模は巨大で、DeFiと未来の決済金融の基礎石です。短期的にはUSDT/USDCなどの法定通貨準備のステーブルコインが依然として主導します。新型ステーブルコインは主に2つのカテゴリーに分けられます:

1. 国債などの伝統的な金融資産を準備として用いる、収益は安定しているが高くはない
2. アービトラージを通じて安定を維持するが、透明性と安全性の問題が存在する

ステーブルコインの時価総額にはさらなる成長の可能性がありますが、一部のプロトコルに存在するかもしれないバブルには警戒が必要です。投資家にとっては、新興のステーブルコインプロトコルに注目し、エアドロップやステーキング報酬を得ることができますが、プラットフォーム通貨には慎重に対処するべきです。