東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

暗号資産が世界的に普及し、東南アジア地域のユーザーが急速に増加する中で、この地域のブロックチェーン資金の流動がますます頻繁かつ複雑になっています。本研究では、2020年から現在までに抽出した1万件のブロックチェーンアドレスサンプルに基づき、東南アジア地域のチェーン上資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、および違法活動との関連について深く分析しました。異なるタイプのリスク資金の流動経路を追跡し、マークすることで、暗号資産の流通モデルに関わるリスクの程度が予想以上であることがわかりました。この報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロ的な観点から探求し、関連する提言を行っています。

東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジア地域における暗号資産の受容度と普及度が著しく向上しています。

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特性を持っており、以下のいくつかの点が特に顕著である。

1. ユーザーの急速な増加：東南アジアの若い人口の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザーの数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. 国境を越えた支払いの需要が強い：東南アジア地域の国境を越えた労働者の数は非常に多く、暗号資産は彼らに便利な国境を越えた支払い手段を提供し、広く利用されています。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持しているが、大部分の地域では明確な規制枠組みがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクが存在する。

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サンプル分析と主な発見

1. 資金の自由な流れ

本分析で扱った1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流通している資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザーの間で分散型取引方法が主流となっていることを示しています。

2. 違法行為へのリンク

これらのアドレスの中で、1.1億ドル以上の資金が直接違法活動に関連するアドレスに流れ込み、12%以上を占めています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または複数回の取引を通じて、一部のアドレスも違法活動と間接的に関係していることがわかり、違法活動に関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に違法活動との資金のやり取りのリスクを抱えている可能性があることを意味します。

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不正活動資金の流れとリスク分析

1. 非法活動アドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、違法活動と密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分類し、関連する高リスクカテゴリは主に以下の通りです：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジ・スキーム、洋盤詐欺、養豚詐欺など

これらの高リスクアドレスタイプには、240を超える具体的な違法活動の実体が含まれています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1,000万ドル以上の資金が地下銀行に関連するアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れている。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法活動の複雑さと隠蔽性を明らかにし、悪党が頻繁に違法な資金移転やマネーロンダリング活動を行うことを可能にしています。

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制裁を受けているプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けているプラットフォームの資金流入比率

違法活動に直接関連する資金のうち、約53.49%が制裁対象プラットフォームに流れ、関連する取引回数は地下両替所に流れるものの2倍以上で、総額は5500万ドルを超え、制裁対象プラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がそのプラットフォームを制裁対象の実体リストに追加して以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を持っていることを示しています。

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マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がチェーン上で流動する際に追跡が困難になります。たとえリスクアドレスをマークする技術手段があっても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産規制措置はまだ不十分であり、資金のクロスボーダー移動のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して依然として様子見の姿勢を持ち、積極的な規制手段を講じていないため、違法活動の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部国の経済発展レベルは低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブルがここを拠点とし、主に外国人を引き付けています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、及び分散型プラットフォームは、技術やアーキテクチャの制約により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し、調査することがしばしば困難です。特に分散型プラットフォームは、取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができません。いくつかの中央集権型プラットフォームはKYCやAML対策を通じて監視を強化しようとしていますが、クロスチェーン取引や匿名技術が依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させています。

結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金流動分析によると、この地域の暗号資産の使用には高い安全リスクが存在します。チェーン上の違法な資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施すべきであり、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨規制フレームワークを導入すべきである。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンのリスクを理解させ、不正な活動資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に特定し、打撃を与える。

4. 多方協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク共同防御を強化し、オンチェーンの安全係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展に最も潜力のある地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの挑戦に直面しています。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することで、私たちは徐々にチェーン上の違法な資金の流動を減らし、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できると期待しています。

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