DeFiリスク管理フレームワーク:事前から事後まで包括的に保護

分散型金融(DeFi)、スマートコントラクトを通じて実装される金融プロトコルであり、資産取引、貸付、保険、およびさまざまなデリバティブをカバーしています。 クレジットサービスに加えて、ほとんどすべての従来の金融サービスはDeFiプロトコルで見つけることができます。 これらのプロトコルは、分散化と自動運用が特徴であり、管理と保守を第三者機関に依存しないため、契約のリスクコントロールは業界にとって大きな課題となっています。

分散型金融は金融とテクノロジーの二重の特性を持ち、主に以下のリスクが存在します：

1. コードリスク:基盤となるパブリックチェーンコード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードの潜在的な脆弱性を含む。 過去のDAOインシデント、最近のDEX脆弱性攻撃、さまざまなウォレット盗難インシデントはすべて、このようなリスクの例です。

2.ビジネスリスク:これは主に、他者によって合理的に攻撃または操作される可能性のあるビジネス設計プロセスの脆弱性を指します。 例えば、一部のゲームプロジェクトが初期にブロックされたり、レンディングプラットフォームが脆弱な価格オラクルを悪用して資産の盗難を引き起こしたりしました。 このようなアクターは、DeFiプロジェクトにプラスとマイナスの両方の影響を与える「アービトラージャー」と呼ばれることがよくあります。

3. 市場のボラティリティリスク:DeFiの設計には、極端な市況に対処するメカニズムが欠けており、清算イベントにつながる可能性があります。 例えば、2020年3月12日のステーブルコインプロジェクトの危機は、これに端を発しています。

4. オラクルリスク:グローバル変数を提供するインフラストラクチャとして、オラクルはほとんどのDeFiプロジェクトにとって重要です。 オラクルが攻撃されたり、機能しなくなったりすると、そのデータに依存するDeFiプロトコルは崩壊する可能性があります。 業界では、中央集権化のリスクを伴うオラクルは最終的に時代遅れになるという一般的なコンセンサスがあります。

5.「テクニカルプロキシ」リスク:スマートコントラクトやブロックチェーン技術に精通していない一般ユーザーが、中央集権的なチームによって開発された便利なツールを使用する場合に直面する可能性のある潜在的なリスクを指します。

DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のリスク要因を十分に考慮する必要があります。 健全なリスク管理には、文書化の明確なプロンプトだけでなく、実際的な予防措置も必要です。 これらの施策のほとんどは分散型で実施され、ごく一部はコミュニティガバナンス(主にオンチェーンガバナンス)を通じて完了します。 以下はDeFiリスク管理のフレームワークで、イベント前、イベント中、イベントの後の3つのフェーズに分かれています。

事前:主に契約コードの正式な検証のため。 これには、コントラクトで使用される方法、リソース、指示の境界を明確にすること、および作成プロセス中にそれらがどのように相互作用するかを明確にすることが含まれます。 十分に証明されていない方法や、境界が不明瞭な組み合わせは避けるべきです。 この検証方法は、従来のソフトウェア開発のテストのアイデアよりも数学的な議論に近いです。

イベント中: シャットダウン メカニズムと例外トリガー メカニズムの設計に重点が置かれます。 コントラクトは、自動化されたシャットダウン設計と管理されたシャットダウン設計の両方を含む攻撃を特定して介入できる必要があります。 異常トリガーとは、契約の運用における予期せぬ現象の制御と管理であり、通常はリスク管理パラメータを調整するために自動的にトリガーされます。

事後: 複数の側面が含まれます。 1つ目は、オンチェーンガバナンス(DAO)を通じてコードの脆弱性を修正することです。 次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けている場合、コントラクトフォークが必要になる可能性があります。 さらに、潜在的な損失は保険メカニズムを通じて軽減できるだけでなく、オンチェーンデータ追跡を使用して関連機関と協力して損失を回復することができます。

現在、DeFiセキュリティに対する業界の理解はまだ初期段階にあり、考え方は比較的伝統的です。 将来の開発に適応するには、境界、完全性、一貫性、形式的検証、ダウンタイム、例外トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念やアイデアを導入する必要があります。 この方法でのみ、より安全で信頼性の高いDeFiエコシステムを構築できます。