Gateインサイトと暗号資産市場分析

暗号資産（ビットコイン）マイニング関連6社からAIデータセンターへ転換する動きを背景に、Leopold AschenbrennerのSituational Awarenessファンドが保有する上場株ポートフォリオを清算したとの報道を受け、木曜に6社の株が急騰した。CNBCによると、同ファンドは必要証拠金を満たすために資金を調達する必要があった。3月31日時点でSituational Awarenessは6社すべて（IREN、Bitdeer、Riot Platforms、CleanSpark、Core Scientific、HIVE Digital）にポジションを保有しており、直近の13F提出に基づく合計価値は10億ドル超だった。今回の清算は、AIインフラ関連および暗号資産（crypto）連動銘柄で数週間にわたり売りが続いた後の、急激な反転を意味するものだった。 IRENが木曜に27%上昇、主導 木曜の昼ごろ時点で、The Blockの株式データによるとIRENは27%上昇した。Bitdeer、Riot Platforms、CleanSpark、Core Scientific、HIVE

名前の分からないマイナーは、Cloverpoolが追跡するオンチェーン統計によれば、これまでにビットコイン・ネットワークで採掘された全ブロックのうち24.03%に相当する230,770のブロックを保有している。この数字は、Antpool（109,004ブロック）やF2pool（98,148ブロック）を含む、あらゆる名称付きのマイニングプールを「不明」カテゴリが上回ることを意味する。「不明」ラベルは2つのグループをカバーしている。ブロックを紐づけずに残したソロマイナー、そしてクリエイターであるSatoshi Nakamotoを含むビットコインの最初期のマイナーだ。彼は2009年および2010年初頭に、主に単独で採掘していた。この集中は、プロトコル上、マイナーがcoinbaseメッセージ欄で自己を特定することを求めるルールがないため、ビットコインの未記録の初期史を反映している。 不明カテゴリは2つの別個のマイナーグループをカバー 不明カテゴリには、2つの別々のマイナーグループが含まれる。1つ目は、ソロマイナーや、小規模な運用で、coinbaseメッセージに識別用のタグを一度も入れなかったケ

米連邦取引委員会（FTC）は火曜日、カリフォルニア州とユタ州とともに、遠隔医療（テレヘルス）提供会社Hims & Hers Inc.を米カリフォルニア州北部地区連邦地裁に提訴した。訴状によれば、同社は、消費者に対してプライベートな医療体験を約束しながら、MetaやSnapを含む広告プラットフォームに機微な健康情報を共有したという。規制当局は、同社が勃起不全（ED）、早漏、メンタルヘルスの障害、脱毛、減量治療を求める消費者の健康データを、利用者に対し十分に知らせないままサードパーティのプラットフォームに開示し、また多くの消費者を、十分な同意を得ないまま継続的な処方薬の定期購読（サブスクリプション）に登録させたと主張している。訴訟は、プライバシー違反や欺瞞的なマーケティング行為をめぐって企業を対象にする、より広範なFTCの執行パターンの一環だ。これには、2022年のEpic Gamesに対する5億2000万ドルの和解や、5月のCox Media Groupに対する約100万ドルの和解といった先行措置が含まれる。 FTC、Himsがトラッキングピクセルを通じて健康データを共有したと主張 火曜

トム・ティリス共和党上院議員とルーベン・ガレッゴ民主党上院議員は、7月29日にCLARITY法の利益相反規定の改正を最終決定し、同法案の最も物議を醸した側面の1つに対応した。改正は、超党派の取り組みによって、高位の連邦政府職員がデジタル資産と関わることに対する規制をより厳格にすることを目指している。上院多数党院内総務のジョン・サウンズ氏は、法案に関する手続き上の採決が7月29日から8月1日の間に行われる可能性があると発表したが、改正版の文面はまだ上院の大部分で審査されておらず、法案の時期に関する不確実性を高める8月の休会が控えている。 上院は7月29日から8月1日の間に手続き上の採決を行う可能性 上院多数党院内総務のジョン・サウンズ氏は、CLARITY法について7月29日から8月1日の間に手続き上の採決が行われる可能性があると発表した。サウンズ氏は、8月の休会前に法案全体が上院を通過できるかどうかについて疑念を示した。ティリス氏とガレッゴ氏が作成した改正文面はまだ公表されていないものの、当該規制はより厳格なルールを課し、連邦政府職員がデジタル資産を発行したり、そのようなプロジェクトに直

Alphabet Inc.のGoogleは木曜日、リアルタイムにロボットが複雑なタスクを計画し、連携できるように設計された推論モデル「Gemini Robotics ER 2」をローンチした。同社によると、このモデルは高次の推論システムとして、目標をより小さな手順に分解し、複数のロボットを同時に調整し、ロボットが変化する環境と相互作用するにつれて計画を適応させる役割を果たすという。このローンチは、大手テクノロジー企業が、現実世界で稼働するロボットや自律マシンに人工知能を適用し、「フィジカルAI（Physical AI）」への投資をますます強めていることを背景にしている。発表を受けて、AlphabetのクラスA株は木曜午前の取引で1%超下落した。 Google、Gemini Robotics ER 2に検索とAPIを統合 Googleによると、Gemini Robotics ER 2はロボット向けの高次推論モデルとして機能し、複雑なタスクを計画し、さまざまなロボットシステムにまたがって作業できるようにする。同社はこのモデルを「Gemini Robotics SDK」を通じて開発者に提供す

Amazonは木曜日の引け後に第2四半期の決算を発表する予定です。LSEGがまとめた予想によると、アナリストは1株利益が$1.82、売上高が$196.47 billionと見込んでいます。投資家は、巨大な人工知能（AI）投資に関するセンチメントが、先週のAlphabetによる設備投資（capex）見通しの引き上げ（最大$205 billion）を受けて、ますます慎重になっていることから、Amazonや他のハイパースケーラーの設備投資にも注目しています。 アナリストはAWSの売上高が$40.54 billionに達すると予想 ウォール街は、トップライン以外の重要な売上指標を見ています。StreetAccountによると、Amazon Web Servicesの売上高は$40.54 billionに達すると予想されています。StreetAccountによると、広告収益は$19.43 billionに達すると見込まれています。AWSの売上高は、前年から約31%増になる見通しで、また第1四半期の28%成長と比べて伸びが大きくなる見込みです。第1四半期の28%成長は、3年以上で最速の拡大でした。

NBIS）に対するNvidiaの支援を受けたNebius（NBIS）の株は木曜の朝に急伸し、Microsoft（MSFT）の決算がセンチメントを押し上げたことを背景に、市場全体でのより広いリバウンドの流れに乗って、1日あたりの最大の上昇幅の記録に向かっている。NBIS株は寄り付きの取引でほぼ30%上昇し、Stocktwitsで注目の上位にも入った。この上昇はNBIS株としては2025年9月以来の最大の日次上昇だったが、AI関連企業の売り（ディスカウント）後の7月も含め、株価は依然として30%以上下落したままだ。 過去1日で、Nebiusをめぐる個人投資家のセンチメントは「強気」から「極めて強気」へ上昇し、Stocktwits上の話題も「通常」水準から「高い」へと増えた。 AI関連株がセクター全体で2桁台の上昇 リバウンドは複数のAI関連銘柄に広がり、投資家が半導体、データセンター、電力インフラ関連株へと回帰した。Bloom Energy（BE）もStocktwitsで注目の上位に入り、2026年4月以来の最大の日次上昇に向けている。 BE株は寄り付きの取引で27%以上上昇し、過去1日で

トークン化された金の現物取引高は、第1四半期に$90.7 billionに達しました。金地金が1トロイオンスあたり$5,600を超えて上昇したためです。しかし、RedStoneのレポートによると、現在Aave v3およびMorphoで担保として使われているのはTether Gold（XAUT）とPAX Gold（PAXG）で合計$63 million相当のものだけです。これは、トークンの合算時価総額$4.2 billionのわずか1.5%に過ぎません。トークン化された金は3月23日に、市場の大きなストレステストを乗り切っているにもかかわらず（Aaveが金の急落局面でXAUTの最大の清算クラスターを支障なく処理したことを示しています）、採用は依然として限定的です。これは、ボラティリティの高い状況下でもトークン化された金地金がDeFi担保として確実に機能し得ることを示しています。 Aaveは3月23日に最大のXAUT清算を支障なく処理 3月23日、Aaveは金の急な下落局面でXAUTの清算が最大規模のクラスターとなりましたが、支障なく処理したとRedStoneが報告しました。この清算イベン

イングランド銀行は木曜日に政策金利を3.75%で据え置きましたが、中東のエネルギー危機が続く中で3人の委員が利上げに賛成票を投じました。現在進行中のエネルギー危機がインフレ圧力を押し上げているためです。エコノミストは、利上げを支持するのは2人だけだと見込んでいました。今回の判断は、世界的な流れとして中央銀行が引き締め的な金融政策スタンスを維持していることを反映しています。なお、金の取引価格は1オンスあたり4,081ドル付近で、当日は0.80%上昇しています。 BoE、エネルギー危機下でも3.75%の銀行レートを維持 イングランド銀行のBank Rateは、予想どおり3.75%で据え置かれています。しかし、3人の委員が利上げへの支持を強め、2人だけが増加に賛成票を投じると見込んだコンセンサス推計を上回りました。 金融政策ステートメントの中でBoEは次のように述べました。「中東で起きた出来事への対応として、原油および精製エネルギー価格は、紛争前と比べて変動が大きく、かつ高止まりしています。エネルギー・ショックが英国経済に与える影響は不確実です。金融政策はエネルギー価格には影響できませんが、

日本は木曜日、2026年度の成長見通しを0.9%に引き下げた。1月に示した1.3%予測から下方修正となる。内閣府は、原油価格の急騰と円安を主な要因として挙げた。今回の修正は、中東の緊張が、輸入依存度の高い先進国の見通しをどれほど迅速に塗り替え得るかを浮き彫りにしている。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計を大きく上回っている。一方で、円の前提は1ドル＝155.2円から161.4円へと変更された。日本の2026年度は、2026年4月から2027年3月までである。 内閣府、石油と通貨の前提を修正 内閣府は、更新した財政見通しとともに修正内容を提示した。変更を左右するのは2つの前提だ。関係当局は現在、原油を1バレル当たり92.5ドルと見込んでおり、従来の68ドルという推計と比べて引き上げている。通貨の見通しも、同じくらい大きく変わった。政府は、円が1ドル＝161.4円で取引されるとの想定を置いており、前回予測の155.2円から切り替えた。 この2つの変更は、同じ弱点を直撃する。資源に乏しい日本はエネルギーのほぼ全てを輸入しているため、価格の

米国商務省は7月30日（現地時間）に、2024年4〜6月期（第2四半期）の実質GDPが年率換算で1.5%成長したと報告した。これは第1四半期の2.1%成長から減速しており、市場予想の2.1%も下回った。減速は、連邦政府支出の減少によってもたらされ、特に非国防分野の個人消費支出が減少したことが要因となった。これにより、個人消費、投資、輸出の伸びが一部相殺された。今回の速報のGDP見通しは、政府の財政引き締めが民間部門の拡大によって相殺されることで、米国経済の成長が減速基調にあることを示している。 米国商務省が第2四半期GDPの内訳を報告 商務省は、個人消費、投資、輸出が第2四半期のGDP成長の主な押し上げ要因だった一方、政府支出の減少が部分的に相殺したと述べた。同省は特に「政府支出の減少は、連邦政府支出の減少を反映しており」、主に非国防分野の個人消費支出において顕著だったと指摘した。このパターンは主に、戦略石油備蓄（SPR）からの原油売却を反映している。 個人最終需要（個人消費と民間の固定資本投資の合計）は、第2四半期の成長率が3.9%へ加速し、第1四半期の1.7%増から2.2ポイント上

イングランド銀行の健全性規制機構（PRA）は、5月29日付のフィナンシャル・タイムズ紙による報道で、ロンドン拠点の投資銀行とヘッジファンドの「アジアのAI株」へのエクスポージャーの調査を開始した。同規制の監督強化は、半導体株の値動きの荒さに続くもので、5月28日にSK Hynixが約15%の単日下落を記録し、時価総額が1000億ドル超消失したことが背景にある。PRAは、SK Hynix、TSMC、Cambricon TechnologyなどのアジアのAI関連企業への過度な集中を防ぐことを目的としている。これらの保有が急落すると、2021年のArchegos Capitalの崩壊と同様に大手銀行で連鎖的なデフォルトが引き起こされる可能性があるとの懸念を挙げている。 イングランド銀行、アジアのAI株におけるヘッジファンドの集中を狙い撃ち フィナンシャル・タイムズ紙の報道によれば、健全性規制機構は、英国で活動し、SK Hynix、TSMC、Cambricon TechnologyなどのアジアのAI企業に資金を投じてきたヘッジファンドや機関投資家の投資パターンを調査している。規制当局は集中リス

アーム・ホールディングスのCEOルネ・ハースは木曜のCNBCインタビューで、Nvidia Corp.とAlphabet Inc.のチップが、AIインフラにおけるアームの拡大する役割を裏づけるものだと述べた。業界最大のAI提供企業が、従来のx86プロセッサよりもArmベースのCPUを採用する動きを強めているためだ。ハースは、AIアクセラレーテッドのデータセンターにおけるArmアーキテクチャへのシフトが、同社の売上成長を押し上げていると語った。発言は、アームが第1四半期の記録的売上として12.9億ドルではなく1.29 billionを報告し、前年比で22%増となり、データセンターのロイヤルティ収益が前年からさらに倍増したことを受けて出た。 ハースはNvidia Grace CPUとGoogle Axionプロセッサをアーム採用の例として挙げる ハースは、業界最大のAIインフラ提供企業がAIアクセラレータとともにArmベースのCPUをますます採用していると述べ、従来のx86プロセッサからの転換を示すものだとした。ハースは、同社のGrace BlackwellおよびVera Rubinプラット

長期マクロ投資家のJordi Visser氏は、人工知能における「楽なお金」のフェーズは終わったとし、次の大きな機会としてBitcoinを挙げています。この評価は最新の四半期報告書に基づいており、AIへの支出が最大の3社であるMicrosoft、Meta、Alphabetはいずれも4月から6月の期間にフリーキャッシュフローが縮小していました。Googleの親会社Alphabetはフリーキャッシュフローがマイナス59億ドルとなり、同社が2004年の上場以来初めて、四半期で受け取った現金よりも支出したことを示しました。現金の減少は、AI開発における競争の激化を反映しており、より安価なオープンソースモデルが、独自システムとの差を縮め続けています。この流れは、企業がデータセンターの能力に数十億ドルを投じながらマージンへの圧力にも直面する中で、テクノロジー業界全体の投資家の期待を作り変えています。 主要テック企業はApril-June Quarterのフリーキャッシュフローが減少を報告 3社すべての主要なAIインフラ投資家が、前年同四半期と比べてフリーキャッシュフローの減少を報告しました。フリー

サンタンデール銀行は、スペイン最大の銀行であり、規制当局への提出書類で、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）を約430万ドル保有していることを明らかにした。この保有は、伝統的な金融機関が、規制された投資ビークルを通じてビットコインへのエクスポージャーを構築するという、より広範な動きの一部を示している。サンタンデールは1兆ドル超の資産を運用しており、2026年のビットコイン銀行導入指数では約35%のスコアを獲得し、Société Généraleのような機関と並ぶ中位カテゴリに位置付けられている。 サンタンデールの430万ドルのビットコインETF保有 公式の規制当局への提出書類によれば、同銀行が開示した米国の現物ビットコインETFでの保有は約430万ドルに相当する。保有額の絶対値は、1兆ドル超の運用資産全体に対しては小さな割合にすぎないものの、この開示は銀行の暗号資産戦略における具体的な一歩を意味する。2026年のビットコイン銀行導入指数はサンタンデールに約35%のスコアを付与し、ビットコイン統合の観点で中位の機関に分類している。このスコアによりサンタンデールはSociété G

米国財務省の外国資産管理室（OFAC）は水曜日、ホルムズ海峡を通過する商船を恐喝したとされる、IRGC（イスラム革命防衛隊）支援のスキームを後押ししたとして、2つのイラン企業に制裁を科した。指定された事業体はペルシャ湾海上保険会社およびHormuzSafe Marine Services Authorityで、これらは船舶に対し、支払いをBitcoin（BTC）やその他のデジタル資産で受け付ける海上保険の購入を求めていた。財務長官のスコット・ベッセントは、このスキームは収益の損失を相殺するために作られたものであり、イランの経済は3桁台のインフレとともに急落していると述べた。制裁の対象は、イラン自身が生み出すリスクをカバーしつつ、収益を吸い上げると財務省が「不当な保険契約」と説明するものだ。 OFAC、Executive Order 13902に基づきイランの2社を指定 OFACは、財務省がイランの金融部門で活動しているとして、Executive Order 13902に基づき、ペルシャ湾海上保険会社とHormuzSafe Marine Services Authorityの双方を指定し

米労働省は現地時間5月30日、5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数が季節調整ベースで197,000件となり、前週の改定値188,000件から9,000件増加したと報告した。これは、Yonhap Infomaxが集計した市場予想の200,000件を下回った。週次の失業保険申請件数は労働市場の状況を示す重要なリアルタイム指標であり、一般に数字が低いほど雇用環境が引き締まっていることを示す。 5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数は197,000件に上昇 米労働省が現地時間5月30日に公表した週次の失業保険申請（unemployment insurance claims）報告によると、5月25日までの1週間の新規失業保険申請件数は季節調整ベースで197,000件に達した。これは、前週の数値188,000件から9,000件増加したことを意味する。前週のデータは1,000件上方修正された。 Yonhap Infomaxの市場予想は200,000件だった。今回の公表値はこの予測を下回った。 週次のボラティリティをならす新規失業保険申請件数の4週間移動平均は202,750件だった。この

木曜日にチップ関連株が上昇し、Lam Researchの株価は20%上昇、複数の半導体企業も二桁の上げ幅を記録しました。この上昇は、MicrosoftとLam Researchの好決算がセクター全体の回復を引き起こしたことを受けて起きました。Microsoftの株価は、Azure事業の堅調な成長を報告したことで15%上昇し、Lam Researchは人工知能需要に支えられた強いガイダンスを公表しました。今回の上げは、AIインフラ投資の伸びが鈍化するかもしれないとの懸念の中で今週初めに半導体セクターが時価総額で1兆ドル超を失うなどした直近の下落を覆すものでした。チップ関連株は、企業がメモリやプロセッシングユニットに大きく投資する中で、AIブームの最大の恩恵を受けた銘柄の一つとなっています。 ラム・リサーチとマイクロソフトの決算が半導体ラリーを後押し Lam Researchの株価は木曜日に20%急騰し、1999年以来の最高の1日になる勢いです。同社は人工知能需要に後押しされた力強い決算とガイダンスを発表しました。Microsoftの株価は、同社がAzure事業での堅調な成長を示し、強い需