ステーブルコイン、トークン化された国債、分散型民間信用、物理的に裏付けられた NFT、気候変動と再生金融 DeFi、これらは今後 1 年に資本市場を再形成するトレンドのほんの一部です。
**執筆者: Sanjay、Roofstock onChain 副社長 **
編集者: Qin Jin Carbon Chain Value
過去 2 年間、変化し続ける金融情勢の中で、私たちは一連のユニークな課題に直面してきました。その中で最も重要なのは米国のインフレ率で、インフレ率は2022年6月に9.1％という驚異的な水準に達し、連邦準備制度が一連の積極的な利上げ（現在も継続中）を実施するよう促した。
一方、暗号通貨業界は独自の嵐に見舞われており、Terra/Luna、Celius、Voyager、FTXなどの大規模プロジェクトが失敗したほか、Silvergate、Signature、Silicon Valley Bankなどの銀行も倒産した。
この混乱のさなか、ブロックチェーンビルダーは、リアルワールドアセット（RWA）領域がイノベーションと回復力の灯台となりつつ、前進を続けています。現実世界の資産のトークン化の核心は、不動産や車、その他物理的な形で存在する可能性のあるあらゆるものなどの有形資産に結び付けられた投資手段をブロックチェーン上に作成することです。所有権がブロックチェーンに記録されると、資産を安全に取引、分割、保持できるようになります。
2024 年に入ると、次の 7 つの RWA の見通しが金融情勢を再形成するでしょう。
1. ステーブルコイン: プログラム可能な通貨の基礎
連邦規制が迫る中、プログラマブルマネーの代表格であるステーブルコインは変革的な成長を遂げようとしており、お金に対する私たちの考え方を根本的に変えています。米国では、Circle (マルチチェーン ソリューションとして USDC を発行) と Paxos (Paypal の PYUSD などのトークン化ソリューションを提供) という 2 つの発行会社がこの分野を支配しています。世界的に、ステーブルコインの時価総額は約 1,250 億ドルで、価値のインターネットを強化するインフラストラクチャ層を形成しています。ステーブルコインは安定性と柔軟性を備えており、世界的な決済、送金、電子商取引、貿易金融などの分野に革命をもたらします。
2. トークン化された国債: 従来の金融と分散型金融の間の架け橋
トークン化された国債は、従来の金融と分散型金融の真の統合を体現しています。リスクフリーの短期国債利回りが2022年初めのほぼゼロから2023年10月には約5.4％まで上昇したため、フランクリン・テンプルトン、オンド、バックド、メイプル、オープン・エデン、スーパーステートなどの企業が真っ先に短期国債の運用を開始した。手形と銀行 預金のトークン化。データトークンおよび分析プラットフォームRWA.xyzによると、この新しい資産クラスの時価総額は現在7億ドルとなっている。トークン化された国債は障壁を打ち破り、投資と金融包摂のための新たな道を提供します。
3. プライベートクレジット: DeFi を通じて中小企業に力を与える
米国のプライベートクレジット市場の価値は1兆ドル、世界のプライベートクレジット市場の価値は1兆7000億ドルですが、中小企業は長い間この市場に参入できませんでした。 Centrifuge、Goldfinch、Credit、Maple、Huma などの DeFi 融資プロトコルはゲームのルールを変え、公開市場、銀行システム、伝統的な民間信用オリジネーターからの負債資本にアクセスするための水門を開きます。
プライベートクレジットオリジネーター。 RWA.xyz は特定の業界または地域に焦点を当てており、現在、市場には約 5 億 5,000 万ドルの融資が行われており、今後数か月間成長が続くと予想されています。
4.NFT: 回収金融モデルを完全に変える
世界の年間アート売上高は 650 億米ドル (米国だけで 300 億米ドル) を超えており、アートに大きなビジネスチャンスがあることは容易にわかります。しかし、伝統的な美術品や収集品の市場は流動性が低く、高価です（オークションハウスは小物品に 15 ～ 20% を上乗せすることがよくあります）。世界の収集品市場（コイン、切手、書籍、コミック、アート、おもちゃなど）は約4,000億ドルと推定されており、これも流動性が低いです。 eBay や一部の小規模なカスタム マーケットプレイスなどのマーケットプレイスはこの業界に対応していますが、融資の選択肢は一般に高金利の質屋に限られています。
幸いなことに、4K やアーケード.xyz のような分散型プロトコルは、このパラダイムを変えつつあります。物理的な収集品をブロックチェーンに取り込むことで、Supreme の T シャツや漫画本のような資産に対する貸し借りが現実になりました。これらの取り組みにより、融資が民主化され、世界中のコレクターが融資を利用できるようになります。
5. 消費者ブランド NFT: 顧客エンゲージメントの向上
ナイキ、アディダス、ルイ・ヴィトン、コカ・コーラなどの大手消費者ブランドがNFTを採用しています。 Polygon 上のスターバックスから、噂される Amazon のプライベート ブロックチェーンへの取り組みまで、大手ブランドはブロックチェーンを活用してデジタル フットプリント、顧客エンゲージメント、エンターテイメント エクスペリエンスを強化しています。パブリック ブロックチェーン (Starbucks on Polygon) であろうと、プライベート ブロックチェーン (Amazon 周辺で噂されている) であろうと、これらのブランドは、ゲームとメタバース要素を組み込むことで消費者インタラクションの未来を形作っています。
6. 気候変動と再生型金融における DeFi
環境、社会、ガバナンス（ESG）問題への懸念が高まる中、ブロックチェーン技術は20億ドル規模の炭素市場に前向きな変化をもたらしている。 Flowcarbon のような企業は、ブロックチェーンの可能性を活用して、パリ協定の目標を達成するには 2030 年までに 15 倍に成長する必要があるこの重要な市場の透明性を高めています。炭素ライフサイクルのあらゆる段階におけるブロックチェーンの正確性と透明性は、持続可能な未来を促進するために不可欠です。
7. トークン化された預金とホールセール銀行決済: 国境を越えた取引に革命を起こす
ブロックチェーン技術は、銀行がトークン化された預金や大規模決済を処理する方法を再構築しています。中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、特に民間の発行者が連邦レベルまたは州レベルで規制できる場合には、米国では差し迫った問題ではないかもしれないが、一部の銀行は銀行内または銀行間で預金や預金のトークン化に取り組んでいる。ブロックチェーン技術のトライアル。シティバンクやJPモルガン・チェースなどの業界大手の試験運用は、国境を越えた即時取引の可能性を実証している。この分野は今後数カ月間拡大し続け、世界金融がより効率化されるだろう。
これらの RWA のトレンドは、新たな金融時代の到来を告げるものであり、長年の課題に対する解決策を提供します。現時点では時価総額は小さいように見えますが、変革の可能性は計り知れません。ステーブルコイン、トークン化された財務省、分散型プライベートクレジット、物理的に裏付けられた無形資産、消費者ブランドの無形資産、気候変動と再生金融におけるDeFi、トークン化された預金/ホールセール銀行決済は、単なるトレンドではなく、より包括的で効率的なシステムの基礎です。そして持続可能な経済的未来。 2024 年には、これらのイノベーションが間違いなく道を切り開き、企業や個人に比類のない機会をもたらすでしょう。
