韓国株の投資家は、韓国気象庁が相次いで猛暑警報を発令する中、先月29日から5日にかけて猛暑関連株を押し上げた。この期間、冷房機器メーカーのPasecoとWinixはそれぞれ23.1%、29.2%急騰し、KOSPIの16.5%、KOSDAQの20.7%の上昇率を上回った。こうした上昇は、記録的な高温によりエアコンや扇風機の売上高が伸びるとの期待を反映したものだ。市場の関心はすぐにエアフィルターメーカーや電気設備企業にも広がったが、化粧品株やアイスクリーム株など、セクターによって上昇幅は大きく異なった。
冷房機器株が猛暑相場を主導
韓国取引所のデータによると、Pasecoは先月29日から5日にかけて23.1%上昇し、Winixは29.2%上昇した。両社はいずれも同期間の市場全体のパフォーマンスを上回った。気温が40℃を超えたことで、エアコンや扇風機の売上高が伸びるとの期待が高まったことが、株価上昇の背景となった。
エアフィルターメーカーのClean & Science、交換需要への期待で上昇
エアコンフィルターメーカーのClean & Scienceは、同期間に17.6%上昇した。証券会社は、冷房機器の販売増加がフィルター交換需要につながる可能性があると指摘した。エアコンの買い替えサイクルは長い一方、フィルターは消耗品であり定期的な交換が必要なため、持続的な需要への期待を支えている。
AIデータセンターと電力需要の重なりで電気設備株が急騰
LS ELECTRICは29.4%急騰し、HD Hyundai Electricは31.7%上昇、Iljin Electricは25.6%上昇した。電気設備セクターでは、すでに人工知能（AI）データセンターの拡大や老朽化した電力網の更新需要を背景に「スーパーサイクル」への期待が高まっており、猛暑が株価上昇にさらなる弾みをつけた。Shinhan Investment SecuritiesのHam Hyung-do研究員は、データセンター需要の拡大と猛暑による電力需要の増加が重なることで、電力不足や電気料金の急騰につながる可能性があると述べた。Hana SecuritiesのGlobal Investment Analysis Officeは、エアコンや扇風機などの冷房機器に加え、アイスクリームや飲料の消費増加への期待が、関連株の上昇材料になる可能性があると分析した。
化粧品株とアイスクリーム株の上昇は限定的
APRは10.0%上昇し、Cosmaxは5.6%上昇した。化粧品株には、猛暑によって日焼け止めや機能性化粧品の需要が増加するとの期待が寄せられたが、株価の上昇は冷房機器関連株や電気設備関連株と比べて限定的だった。伝統的に夏の恩恵を受ける銘柄とされるアイスクリーム株や飲料株は、さらに控えめな反応を示した。Binggraeはわずか0.6%の上昇にとどまり、Lotte Wellfoodは0.7%下落し、Hite Jinroは1.9%下落した。
業績がまちまちな中、アナリストは季節テーマへの追随買いに注意を促す
市場関係者は、猛暑テーマへの追随買いには注意が必要だと指摘した。関連株はこれまでも、猛暑への期待を受けて短期的に急騰した後、低調な業績を背景に急速に下落する動きを繰り返しているためだ。Pasecoは第1四半期に28億ウォンの純損失を計上し、赤字幅は前年同期から拡大した。Winixは純損失を前年同期の444億ウォンから今年第1四半期には183億ウォンに縮小したものの、赤字は続いた。
よくある質問
先月29日から5日までの猛暑期間に、最も上昇した韓国株はどれですか？
韓国取引所のデータによると、先月29日から5日までの期間に、HD Hyundai Electricは31.7%上昇し、LS ELECTRICは29.4%、Winixは29.2%、Iljin Electricは25.6%、Pasecoは23.1%上昇した。
韓国の猛暑期間中、なぜ電気設備株が急騰したのですか？
Shinhan Investment SecuritiesのHam Hyung-do研究員によると、電気設備株は、AIデータセンターの拡大と猛暑による電力需要の増加が重なることで、電力不足や電気料金の上昇につながるとの期待から上昇した。LS ELECTRIC、HD Hyundai Electric、Iljin Electricでは、データセンター需要や電力網の更新需要を背景に、すでに「スーパーサイクル」への期待が高まっていた。
