Korea Economic Daily Market Insightのリーグテーブルデータによると、上半期にはグローバル・プライベートエクイティファンド（PEF）が韓国のM&A市場を掌握した。この変化の背景には、ウォン安とホームプラス問題があり、これらが国内PEFの活動を縮小させた。これまで地元ファンドが主導してきた取引を外国資本が支配する中、20年以上にわたって築かれてきた韓国国内のプライベートエクイティ・エコシステムが崩壊するとの懸念が浮上している。
グローバルPEFが韓国の大型買収を支配
上半期のKorea Economic Daily Market Insightのリーグテーブルデータによると、グローバルPEFは、取引規模が5,000億ウォンを超える案件において、韓国企業を買収した案件の過半数を占めた。このリーグテーブルは、韓国の企業買収市場における機関投資家の投資活動を追跡したものだ。国内PEFはこれまで20年以上にわたり、この市場を主導してきた。
ウォン安とホームプラス問題が国内PEFの活動を縮小
ウォン安により、大型買収を進める国内プライベートエクイティファンドの購買力が低下した。さらに、ホームプラス問題が国内PEFの活動を制約した。この2つの要因が重なったことで、外国資本が韓国のM&A市場でシェアを拡大する環境が生まれた。業界関係者は、こうした状況の組み合わせにより、国内ファンドが大型案件で競争する力が制限されたと指摘している。
よくある質問
上半期にグローバルPEFが韓国のM&A市場を支配した原因は何ですか？
ウォン安とホームプラス問題によって国内プライベートエクイティファンドの活動が縮小し、Korea Economic Daily Market Insightのデータによると、グローバルPEFが韓国のM&A市場の主導権を握ることが可能になりました。
韓国国内のプライベートエクイティ・エコシステムは、どのくらい続いてきましたか？
国内PEFのエコシステムは、現在の崩壊への懸念に直面するまで20年以上にわたって運営されてきました。現在は、大型買収における外国資本の支配を受けています。
