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ホワイトペーパーは断片化された暗号市場を強調し、FTXなどの失敗例をリスクの一例として挙げています。
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リップルのデジタルプライムブローカーは、実行、流動性、信用を集中管理し、日次ネットティングによってカウンターパーティーのリスクを削減します。
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XRPレジャーは、オンチェーンの信用ライン、より高速な決済、ほぼリアルタイムのリスク追跡を可能にします。
市場アナリストのダイアナによると、リップルは新たな機関投資家向けホワイトペーパーを公開しました。タイトルは「機関投資家向けデジタル資産取引の設計図」であり、銀行やファンドが暗号資産を取引する方法を解説しています。この文書は公開されており、現行の機関投資家向け暗号取引のワークフローがリスクを生む理由と、リップルがそれにどう対処しようとしているかを示しています。
機関投資家の取引リスクが枠組みを形成
ホワイトペーパーによると、大規模な機関投資家は現在、断片化された暗号市場構造に直面しています。特に、銀行やヘッジファンドは複数の取引所に口座を開設し、資金を移動させ、孤立した信用ラインを管理しなければなりません。
その結果、運用上の負担とカウンターパーティーのリスクが高まります。過去の取引所の失敗例としてFTXが挙げられ、集中リスクの例としています。プラットフォームの障害は資産を凍結し、取引運営を妨げる可能性があります。
こうした背景の中、リップルは既存の市場メカニズムに対する応答として提案を位置付けています。ホワイトペーパーは市場の拡大よりも構造に焦点を当てており、これが中央集権的な運用モデルの土台となります。
デジタルプライムブローカーモデルによる運用の集中化
リップルは、デジタルプライムブローカー（DPB）フレームワークを導入します。この構造では、1つのプライムブローカーが実行、流動性アクセス、信用を管理します。重要なのは、複数の取引所間の取引を日次でネットティングできる点です。
このモデルにより、機関投資家が事前に資金を準備する必要がある資本を削減できます。また、複数の取引相手に対する直接的なリスクも制限されます。説明によると、ブローカーは流動性を集約し、信用を一つのシステムで監視します。
ホワイトペーパーは、日次ネットティングにより決済の摩擦が低減されると説明しています。その結果、機関投資家はポジションをより効率的に管理できるようになります。この設計は、リップルのブロックチェーンを用いた決済提案へと直接つながります。
XRPLは信用ラインと高速決済を可能に
リップルは、DPB構造内でXRPレジャーの利用を提案しています。レジャーはオンチェーンの信用ラインや高速な決済サイクルをサポートします。早期のネットティングも可能となります。
このホワイトペーパーによると、オンチェーンのプロセスは取引の透明性を向上させます。機関投資家はリスクの追跡をほぼリアルタイムで行え、運用コストも従来の決済システムと比べて低減します。
リップルのCEOブラッド・ガーリングハウスは、リップルは銀行と協力していきたいと述べています。また、リップルはアビバ・インベスターズと提携し、XRPレジャーを用いたファンド構造も展開しています。
