FRBの利下げが世界経済と株式市場に与える影響

米国連邦準備制度が(Fed)金利を引き下げることは常に重要なイベントであり、世界経済の状況を変える可能性があります。多くの人々は異なる見解を持っています：金利引き下げは「良いニュースとしてすでに反映されている、さらには悪いニュースである」と考える人もいれば、「Fedの金利引き下げがどれほど重要なのか？」と疑問を持つ人もいます。私にとって、これは非常に重要であり、その影響を過小評価することは大きな誤りです。 最近の動きを振り返ってみると、明らかに見えてくることがあります。

1. 歴史は、FRBが金利を引き下げる強力な影響を示しています。 2020年、COVID-19パンデミックが発生した際、世界の株式市場は動揺しました：S&P500とダウジョーンズは連続して3回の緊急取引停止を経験し、中国のA株は2,650ポイントまで下落しました。連邦準備制度は緊急に金利をほぼ0%に引き下げ、すぐに市場は強力に回復しました。アメリカ：短期間で、株式市場は「ICU」から「KTV」へと回復しました。中国：A株は2,650から3,700ポイントまで1年で跳ね上がり、2年間の強い経済成長を生み出しました(2020–2021)、人々と企業は好条件で生活しています。
2. Fedの金利引き上げ - ネガティブな影響 2021年末、Fedは金融政策を引き締め始め、金利を引き上げました。結果：A株は3,700ポイントのピークから2,900ポイントにわずか4か月で下落し、Fedの金利引き上げの全期間は中国の「弱気市場」(と見なされました。さらに言えば、Fedの金利引き上げの影響は、ロシア・ウクライナのような国際的な対立を引き起こす圧力を間接的に生み出したと言えます。
3. Fedが再び金利を引き下げる – 市場へのチャンス 2024年9月、FRBが金利を引き下げると、中国はすぐに多くの支援政策を打ち出しました。その結果、A株は急騰し、6回の取引セッションで1,000ポイント以上上昇し、「924効果」と呼ばれています。これは、FRBの金利引き下げが世界の金融市場にとって非常に大きな推進力を生み出し、特に中国経済にとって明らかな証拠です。
4. 近未来を予測する 現在、9か月間Fedが金利を引き下げるのを停止した後、Fedが新たな金利引き下げサイクルを開始する可能性は非常に高いです。中国はこれに密接に追随し、相応の支援政策を展開するでしょう。2024年の「924効果」を再現するのは難しいですが、底からの回復傾向は依然として十分に起こり得ることであり、今年の6月末から8月末にかけての動きに似ています。
5. まとめ 今後2～3年で、アメリカの緩和的な金融政策と中国の刺激策の協力により、中国経済は底を打ち、回復を始めるでしょう。人々と企業はより良い生活を送る機会を得て、株式市場や主要な経済セクターはこの回復から恩恵を受けるでしょう。 一般的に、フェデラル・リザーブが金利を引き下げることはアメリカだけの問題ではなく、特に中国のようなオープンな経済に直接的な影響を与えます。これは投資家や企業が見逃すことのできない機会です。