ビットコイン 2025年末の近く: VCの戦略的役割に関する見解

概要

フォアサイト・ベンチャーズのアリス・リーは、今日の静かな機関主導のブルランは、ETF、低レバレッジ、そしてクジラの蓄積によって特徴づけられ、ビットコインを$150,000へと導く独特の移行を示していると述べています。

過去1年のトレンドを振り返ると、低レバレッジの使用と高いクジラの蓄積がビットコイン市場の文化において重要な変化を示しています。このブルマーケットは、記録的に最も静かなものであり、メームコインの過度な盛り上がりは最小限にとどまっています。

ビットコインとアルトコインのETFが先導する中、ビットコインの価格を150,000ドルに押し上げる資本流入の引き金は何かという疑問が残ります。現在、市場はGENIUSのような新しい法律やビットコインの準備金のシフトが長期的な影響を及ぼす可能性のある独特の移行段階にあります。

GENIUS法案、流動性エンジンとしてのステーブルコインの明確化

2025年7月18日、アメリカ合衆国のドナルド・トランプ大統領はGENIUS法案に署名しました。この法律はステーブルコインの発行と支払いの関与のための基盤を築いており、市場全体に広範な影響を与えます。

安定コイン法が施行されたことで、発行者は資本バッファ、顧客確認(KYC)、マネーロンダリング防止(AML)チェック、リアルタイム監査可能性を含む銀行のような基準を実施することが期待されています。

GENIUSは、ステーブルコインを「影のマネー」から信頼できる流動性チャネルに変えることに成功しました。これにより、暗号トレーダーや伝統的な金融企業がこの分野に参入するための機関投資家向けの決済レイヤーを含む、より広範な市場に新たな機会が生まれました。

安定コイン法が市場の革新を導く中、トークン化されたドル建て金融商品への扉が開かれました。これらの金融商品は、分散型金融およびリポ市場の担保として機能するのに役立ちます。

これらの直接的な利益を超えて、法律はドル担保のステーブルコインを中国のe-CNYやCBDCの推進に対抗するために再配置するのに役立ちます。全体的に見て、アメリカは香港やシンガポールのような他の地域に後れを取ることはなく、規制の調和が市場のブレイクアウトを促進しています。

暗号通貨における「バーゼルの瞬間」を迎えることを超えて、GENIUS法は広範な暗号市場への流動性を促進するのに役立ちます。

戦略的ビットコイン準備: アメリカの21世紀の金のプレイ

5年から10年前、ほとんどの国がビットコインを戦略的準備資産として採用することを議論していませんでした。しかし、今ではアメリカ、スイス、エルサルバドルのような国々が自国の財務省のための潜在的な資産としてそれを検討しています。

その技術的な可能性は開始以来常に認識されていましたが、今ではそのコインを支持することは戦略的な決定となっています。

ビットコインを資産として重視する動きは、エルサルバドル、ブータン、ブラジル、ロシアなどのいくつかの国で既に勢いを増しています。これはビットコインのより広範な採用にとって重要ですが、真のアルファはアメリカ合衆国に集中しています。現状、多くのアメリカのシンクタンクや資産運用会社が、ビットコインを準備資産として追加することについてオープンに議論しています。

かつては考えられなかったビットコインの採用のシフトが可能になった今、グローバルな前例が間もなく設定されるかもしれません。もし米国連邦準備制度理事会または財務省がBTCにいくらかの資金を割り当てるなら、それはコインをマクロヘッジとして正当化することになります。

このシフトの影響は、ビットコインの価格に見られるかもしれません。国家によるBTCの蓄積は、資産のボラティリティを直接的に減少させます。このことから、コインのより安定した底値が記録され、金とほぼ同じレベルに設定される可能性があります。

ビットコインへの配分を通じて、米国はトリフィン・ジレンマを克服することができます。これは本質的に「世界の準備通貨を持つ国が直面する根本的な対立」です。米国は通貨への信頼を損なうことなく、世界貿易のために十分なUSDを供給しなければならないため、ビットコインはそのデフレ的特性を活かして、適切なヘッジとして機能することができます。

ビットコインを使えば、アメリカや他の国は自国の権力に対してヘッジすることができます。

フェド政策、アジアの流動性と国境を越えたモメンタム

どの国の経済や通貨システムも孤立して機能しているわけではなく、すべてが相互に補完し合っています。連邦準備制度の政策は、他の経済やビットコインのような新しい投資ツールに間接的な影響を与える可能性があります。

今月予想されているように連邦準備制度（Fed）が金利を引き下げる場合、流動性の増加はETFを通じてビットコインに流入するための規制された経路を持つことになります。これはここ数年の資本の流れの潜在的な変化において独特なシフトです。

注目すべきは、中国が香港の戦略的な暗号通貨の転換を通じて、間接的にアメリカと競争していることです。世界が依然として米ドルを世界の準備通貨として依存している一方で、ビットコインは両方の世界の最善を賭ける投資家にとって、中立的な資産として機能しています。

最終的には、ビットコインがテクノロジー株との相関関係からリスクオン/オフの感情に移行する可能性があり、リセットに直面する運命にあります。これにより、ビットコインはその本来の価値保存手段としての役割に戻ることができるでしょう。

ビットコインの未来は明るい

暗号市場の規制の変化から、主権国家によるビットコインの採用が増加していることまで、BTCが現在過小評価されているという明確な状況があります。

今年の終わりまでにさらに準備金の配分が予想される中、評価モデルの見直しにより、非常に評価の高い$150,000の予測が一致しました。暗号エコシステムの異なる部分は、今年重要なマイルストーンを記録しました。しかし、価格の急騰ではなく、2025年は「大再評価」の年として記憶されるでしょう。この年、BTCは投機的資産のラベルから核心的準備資産へと移行しました。

資産運用者やVCにとっての問題は、ビットコインへの早期オンボーディングの機会を見逃すことをいとわないかどうかです。トッププレイヤーが先行者となることを目指している中、従うべき道は非常に明白です。