Gateオンチェーン観察 (年9月2日)：ETHクジラが頻繁にポートフォリオを調整；WLFI上位10ホルダーの80%が利確

過去24時間のオンチェーンデータによると、ETH市場は資金の主戦場となり、クジラがロングポジションの損切り、ショートポジションのポジションを増やし、大額のステークの間で頻繁に切り替えており、短期的な感情が複雑であることを示しています。BTC市場は静かに動いており、一部の資金がBTCからETHに移行しています。SOLにはGalaxy Digitalの巨額転入取引所の兆候があり、潜在的な売却圧力には警戒が必要です。WLFIやXPLなどのホットトークンは変動が激しく、クジラのギャンブルが継続的にエスカレートしています。全体の市場はマクロイベントが集中している期間内で変動リスクが著しく上昇しており、機関資金の操作には重点的に注目する必要があります。

ETH マーケットダイナミクス

1、連続四回ショートポジションを取ったBTCで利益を上げたクジラがETHのショートポジションに転向し、Hyperliquidで25xレバレッジを使用して500 ETH（220万ドル）のポジションを持ち、エントリープライスは4,391.6ドル。

2、アドレス 0x4ED0 クジラが 5,553 枚 ETH（2,444 万ドル）を購入し、8 月以来累計 18,447 枚 ETH（8,150 万ドル）を購入し、Aave に 1.142 億 USDT を貸し出しました。

3. ETHバンドのwhaleは3,000ETH(1,303万ドル)のポジションを開き、過去のリターンは52.3%でした。

4、ハッカーはTornado.Cashを通じて洗浄した後、8,960枚のETHを売却し、3,926万DAIを得ました。

5、クジラ投資家が損切りした41,931枚のETH（1.79億ドル）、総損失は3000万ドルを超える。

6、新しいアドレスが主流の取引所から3,601枚のETHを引き出し、ステークを開始しました。中長期的な配置意図を示しています。

分析： ETH市場は最も活発に取引されており、クジラの動きはロングポジションとショートポジションに分かれ、短期的な変動性が強い。大口のポジションを増やすことやステーク行動は長期的な強気信号を示しているが、高いレバレッジと投機的な操作はリスクを増大させる。

BTCマーケットダイナミクス

Whale 0xFf15 425BTC(4,650万ドル)を売却し、その資金はETHに流用されました。

分析： BTC市場の変動は相対的に弱く、クジラの調整は短期的にBTCの動向が横ばいまたは小幅な調整に偏っていることを示しており、ETHがフォローの重点となっています。

WLFIマーケットダイナミクス

1、WLFIの上位10名の保有者は80%の損切り、TOP1は現在も2.3億ドルのWLFIを保有しています。

2、プレセール参加者が1.6億枚のWLFIを主流のCEXに集中して預け入れ、ロック解除の圧力が増大。

3、アンドリュー・テイトはWLFIのロングポジションをレバレッジで持ち、強制決済され、67,000ドルの損失を出した後もポジションを増やした。

4. TechnoRevenantは2億4,500万ドル相当のWLFIを保有し、8倍の利益を上げています。

5、JumpとDWFは複数のCEXにマーケットメイキングトークンを配布し、流動性を増加させます。

分析： WLFIの高い集中度と大規模なロック解除が変動を引き起こし、資金の投機的な感情が強く、短期的なリスクが高い。

SOLマーケットダイナミクス

Galaxy DigitalはCoinbaseに500,000 SOL(1億300万ドル)を預け入れており、資金管理戦略は明らかです。

分析： SOL市場は機関によって強く制御されており、個人投資家の影響力は低く、価格の安定性は高い。

XPLマーケットダイナミクス

TechnoRevenant は XPL から 3,800 万ドルの利益を得た後、WLFI に移行し、資金移動の傾向が明らかになっています。

分析： XPLの熱気が下降し、主力資金が撤退し、短期的な変動が緩やかになっています。

その他の資金の動向

1、Hyperliquid で大口の入金と出金が発生しました。前回の類似の状況は7月の終わりから8月の初めにかけて発生し、その時はBTCが変動していました。

2、クジラが Hyperliquid に 1,019 万 USDC を預けて WLFI をショートポジションし、市場での多空対抗が激化している。

分析： Hyperliquid はレバレッジ取引の集中プラットフォームとなり、市場の変動性はレバレッジの使用率が上昇するにつれて高まります。

市場概況とトレンド分析

8月末から9月初めにかけて、オンチェーン資金のロングポジションとショートポジションの対抗が激化し、クジラや機関の行動が資金のローテーションのリズムを加速させました。ETHは焦点資産となり、レバレッジ集中度が高く、短期的な変動リスクが明らかです；BTCの資金流出により、その価格動向は安定しています；WLFIは高いロックアップと集中保有の背景の下で、高リスク・高リターンの特徴を示しています。SOLやXPLなどの主流および新興トークンの分化が明らかで、機関資金の市場への長期的な影響力が顕在化しています。

トレンド分析：

1. 短期変動リスク： 高レバレッジと集中取引が市場の変動を引き起こし、ETH と WLFI が主なリスク源です。
2. 中長期でロングポジション： 機関は引き続きETH、SOLのポジションを増やし、ステークの配置を行い、コア資産に対する長期的な上昇志向を示しています。
3. 資金の循環が加速： 資金がBTCやXPLからETH、WLFIなどの高熱度資産に移転しており、投資家は流れを注意深く追跡する必要があります。
4. 市場構造の変化:ハイパーリキッドとCEXの流動性の変化は、価格のボラティリティパターンに直接影響します。
5. 個人投資家のリスク上昇： 高度に集中化された資産は個人投資家に優しくなく、投機的な雰囲気が強いため、慎重に追いかける必要があります。