77,000のBTC、底を買うつもり？
ETFの2週間で流出22億ドル、FRBが利上げを示唆、米国債利回りが5%に急上昇——しかしさっき、トランプが「イラン平和協定」を出したことで、BTCは74.5kから一気に77kに引き戻された。週末の209Mのロングポジションが一気に決済され、資金料率はマイナスに転じ、投資家は震えながらも、価格はすでに3%反発している。
まず表面だけを見ると：ニュースの刺激で、激しい反発。
24時間で3.2%上昇し、74,581の安値から一気に77,372まで上昇、取引高は290億ドル、市場総額は1.54兆ドル。K線は示している：74k付近で二度底を打つも割れず、小さなダブルボトムの兆しが現れている。でも、さらに上を見てみると——78,500-80,000は4月の高値密集エリアで、3回超えられなかったが、今回は超えられるのか？
第一のポイント：トランプが大きなプレゼントをくれたが、真に受けるな。
イラン平和協定、地政学リスクの緩和、リスク資産全般が上昇、BTCも反発の機会を得た。しかし問題は——この「口先だけの好材料」がどれだけ持つのか？政治家の好材料は、来るのも早く去るのも早い。
第二のポイント：ETFは連続で22億ドルの純流出、機関投資家が撤退中。
過去2週間で、現物ビットコインETFは合計で22.6億ドルの流出超。1週間だけでも6.49億ドルが流出。米国の銀行はQ1にBTC ETFを増持したが、それは一季だけの話——今は5月末、機関投資家は明らかに利益確定を進めている。
第三のポイント：FRBの議事録が炸裂——利上げの可能性。
4月末の会合では金利は3.5%-3.75%のままだったが、議事録には明確に記されている：インフレが高止まりするなら、利上げが必要になる可能性があると。債券市場はすでに2026年の利上げ確率を織り込み始めている。米国債の利回りは再び5%に回復し、インフレ期待は4.8%。BTCの「インフレヘッジ」ストーリーは、高金利の前ではただの笑い話だ。
一方で：
- トランプが平和協定をもたらし、リスクムードが回復
- 74.5kから一気に3.2%反発、小さなダブルボトム形成
- SECがビットコイン指数オプションを承認、流動性期待が改善
- RWA資産が340億ドルを突破、BTCインフラが実現へ
もう一方では：
- ETFは2週間で22.6億ドルの流出、機関投資家が撤退
- FRB議事録が利上げ示唆、利下げ期待が完全に逆転
- 米国債利回り5%、リスクフリーのリターンがリスク資産を圧倒
- 週足は未だ熊旗や大きなレンジ内での震荡、長期トレンドは弱気
重要なポイントは77,000ドル、上の火葬場まであと1,500ドル。
上値抵抗：78,500 → 80,000（4月高値の強い抵抗線） → 82,000 → 85,000-89,000
下値支持：76,000 → 74,500-74,000（直近の安値） → 71,400-70,000（鉄壁の底値）
短期トレーダー：
76,000-76,500での押し目待ち、反発を狙って少量買い、損切りは74,000、第一目標は79,000-80,000。80k付近に達したら欲張らず、半分だけ利確。
中期トレーダー：
日足が80,000以上で安定して終わるのを待ってから参入。安定しなければ空ポジで様子見。74,000を再割れしたら、飛びつかず、下のターゲットは68k-70k。
長期信者：
BTCの半減後の希少性の論理は変わらないが、マクロ環境が最大の敵。今の価格で定期買付は可能だが、弾は10分割し、2,000ドル下がるごとに一部ずつ買うべき。全力投入は避けろ。
今のBTCは、2022年の自分たちと似ている——
みんな「今回は違う」と思っているが、結局78kは超えられない。底を買うつもりが、実は買い増しをしているだけだ。
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