暗号資産KOLコミュニティと市場動向

投資もトレードも、どちらが良いとは一概に言えません。
それはあなたの目標、リスク許容度、そしてどれだけ時間を割けるかによって決まります。
どの市場にもリスクがあるため、資産を選ぶことと同じくらい、戦略を理解することが重要です。

雑学：Googleが上場して25年、株の年換算収益率は24%！
決算がこんなに好成績なのに暴落するなんて、$GOOGL は今年YTDまだ+1.2%で、バフェットに続いて増資！

0.051ドルのZAMA、急騰してからの急落——あなたは買って受けますか？

全ネットが「プライバシー分野が爆発する」と叫んでいます。ZAMAは先ほど0.064でATHを更新したばかりなのに、一本の針のような下落で0.051まで叩き戻されました。振幅は25%超え——でも今さっき、全チェーンの機密RFQプロトコルがローンチされました。Ellipticとのコンプライアンス連携も実装済みで、大口（クジラ）も継続して買い集めています。この波は結局、「ブレイク後のゴールデン・リトレース」なのか、それとも「ATHで釣って刈り取る」仕掛けなのか？

まず表面を見ると：追い風の材料が洪水のように押し寄せ、価格はATHから20%暴落。

過去1週間は+50-70%、1カ月で+90%、今日は朝の早い時間に0.0646の過去最高値まで跳ねてから、すぐ0.051へ急落。上下の振幅は25%。ローソク足が教えるのはこうです：上昇局面は出来高増、下落局面は出来高減。買い方は退場しておらず、すべてのテクニカル指標が一言を叫んでいます——「利益確定の売りが出ただけで、トレンドは根本的に壊れていない」と。

第一に：あなたは「崩壊」だと思っている。でも実際は「機関が洗盤している」だけ。

Zamaは「全チェーンで組み合わせ可能な機密RFQプロトコル」をローンチしたばかりで、プライベートベータはすでに稼働中。パブリック版は9月にローンチ予定。この仕組みが解決するのは、DeFi最大の痛点——MEVの先回りと、取引戦略の露出です。平たく言うと：機関はこれまで大口がサンドイッチ攻撃の餌になるので、公チェーンは使いたくても使えませんでした。けれどZamaは取引を隠すことで、ついにウォール街が参加できるようになった。

さらにEllipticとの「機密コンプライアンス」は一段と強い——ウォレットの照会で残高や金額が露出しない。アンチマネロンもできるし、プライバシーも守れる。これはプライバシー分野が10年待った「どっちもほしい」を叶えるものです。

第二に：プライバシー分野の資金の輪転が、あなたの想像を超えるほど来ている。

あなたはBTCが6.4万あたりで揺れているのを見ている。ところがZAMAは0.016から0.064まで上がっていて、約4倍です。7月のプライバシーコインのヒートランキングではZAMAが3位。前にはZECとXMR——どちらも何十億ドルの時価総額ではありませんか？

しかしZAMAの時価総額は1.1億ドルしかない。FDVは5.7億ドル。ZEC（90億ドル）と比べれば、80倍の差。

分からなくてもいい、平たく翻訳します：

同じ同セクターのZECは時価総額90億ドル、ZAMAは1.1億ドル

同じくプライバシー需要を解決する中で、ZAMAは全同態暗号FHE分野のリーダー

資金調達は2億ドル超、メインネットは稼働済み、実利用の伸びがある

80倍の伸びしろ——これが「崩壊」だと言うの？

第三に：テクニカル面が教えるのは、これは「メイン上昇波の中休み」だということ。

今日は0.064でATHを作った後に0.051へ調整。出来高は上昇時に大きく増え、下落時は明確に減っています。これは何を意味する？ 売っているのは利益確定の売り。買っているのはもっと安い価格を待っている人たちです。

RSIは買われすぎゾーンから戻った、修正完了

0.050-0.048は前高が支援になっている＋整数の節目

移動平均線は依然として強気並び、トレンドは崩れていない

本当の「崩壊」とは、出来高を伴う暴落が“戻らない”こと。出来高減で支援を踏み直すリトレースではない。

売り・買いの対決は——あなた自身で見てください

片方は：

機密RFQプロトコルのローンチで、機関DeFiの最大痛点を解決

Ellipticとのコンプライアンス連携で、「機密コンプライアンス」が規制障壁を一掃

プライバシー分野の資金の輪転が始動。同セクターZECの時価総額は90億ドル

資金調達2億ドル+、メインネットは実稼働中、TVSは継続的に成長

もう片方は：

今日ATHから20%下落、短期の利益確定が大きい

FDV 5.7億ドル。将来のアンロック圧力は無視できない

もしBTCが6万を割るなら、小型銘柄が真っ先に影響を受ける

重要な位置は0.051。前高0.064から25%しか差がない

上の抵抗：0.055-0.058 → 0.060-0.064（ATHゾーン）→ 0.08+

下の支援：0.050-0.048 → 0.045-0.04（鉄底）

運用戦略（無駄話なし）

強気の短期：

0.050-0.0515の範囲で分割して薄めにロング、損切り0.0485、目標0.055→0.058→0.062。押し目で支援を割らなければ追加。

堅実な波取り：

様子見、または0.048-0.050の強い支援ゾーンでロング建て。損切り0.045、目標は分割で0.06/0.07+。

リスク管理の鉄則：

無期限レバレッジ≤5倍、資金調達率に注意

ポジションは総資金の20-30%以内

もしBTCが6万を割れば、優先して建玉を減らす

ZAMAは今、2024年初めのONDOみたいに——

全員が「プライバシー分野はダメだ」と思っていたのに、機関レベルのプロダクトが一つ実装された途端、時価総額が1億から10億へ。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $BTC $ONDO $ZAMA

1850ドルのETH、あなたの信仰はまだ生きてる？

7月に1570から勢いよく1900まで跳ね返されて、あなたが「相場が戻った」と感じたその瞬間、それはまた1850まで叩き落とされた。来週FOMCの生死判定、多頭と空頭が1850で激しく肉弾戦――この波は結局「スーパーサイクル前の最後の大掃除」なのか、それともあなたが逃げるための最後のチャンスなのか？

まず表面から：リバウンドが上値で止まり、多頭と空頭の見解が極限まで割れている。

過去30日で+12%-14%。1570の安値から反発し、最近1900-1950をテストした後に下落、現在は1850近辺で横ばい。7月中旬に現物ETH ETFの連続した数週間の純流出が終わり、1週間で最高の流入が1億ドル超。ローソク足が告げるのはこうだ：1850を何度も守り、より高い安値を形成。日足RSIは上向き、出来高は下落局面で縮小――売り圧は重くないが、多頭も肝心なところで一気に引っ張り上げる度胸がない。

多頭と空頭が1850で激しく争っていて、誰も先に手を出せない。トレーダーの意見は極限まで割れている：多頭は2000-2200を見、空頭は1200を見ている。

最初のポイント：ETFは回流しているが、一般投資家はまだ恐怖のまま。

7月中旬の現物ETH ETFは、連続する数週間の純流出が終了し、複数日にわたる純流入が出た。1週間の最高は1億ドル超、BlackRockのETHAが主導。7月24日に約3.7万ETHの純流出が記録され、5日間の流入を止めたものの、累計の純流入はなおプラスを維持しており、歴史的な累計は約110億ドル。

刺激ない？じゃあ、これが何を意味するか教える：

機関投資家は1850ドル以下で1週間まるまる黙って買い集めてるのに、あなたはETHを「ゴミ」だと罵ってる。同じ筋書きだよね、2023年のBTC ETF――機関はこっそり買いを吸い込み、一般は狂ったように損切りして、それでBTCは2万から12万へ上がった。

「押し目で買い集め」って何？恐怖してるときに機関は欲張って買ってる、ってこと。

2つ目のポイント：ファンダメンタルは変わらない。変わったのはあなたのメンタル。

メインネットのDeFi TVLは約410億ドル。ステーブルコインとスマートコントラクトの活動は高水準を維持し、L2エコシステムは拡張を続けている。オンチェーンデータでは価格がrealized price（実現価格）を下回っており、歴史的に見ると相対的に過小評価のゾーンに該当する。

わからなくてもいい。口語で翻訳する：

ETHを使う人は増えているのに、価格はむしろ下がる――これは乖離

実現価格を下回っているということは、多くの保有者が含み損を抱えている

歴史上、この位置まで来るたびに“ゴールドの穴場”になる

ETHの基本が崩れたわけじゃない。崩れたのはあなたの信仰だ。

ETHはダメだって？じゃあ聞かせてくれ、DeFi、RWA、ステーブルコイン、L2のどれがETHの天下じゃない？Solanaは速い、Tronは安い。でも、最硬派な決済レイヤーをやってるのは誰？

3つ目のポイント：FOMCが来る。これが最大の変数。

来週7月28-29日のFOMC。市場は政策金利を3.50%-3.75%で据え置き（確率70%-90%）と見ている。6月のCPIは予想を下回り、利上げ懸念が和らいだ。ただし原油価格は地政学で上昇し、「2026年内少なくとも1回は利上げ」の確率を70%まで押し上げている。

要するに：FOMCが穏やかならETHは2000+まで直行。強め（ハト派でない）なら、まず1700まで叩き落としてから“乗れるチャンス”をあなたに与える。

どちらにしても、ETHの今の価格は低位だ。違いはこうだけ：今乗るのか、FOMC後に高値を追いかけるのを待つのか？

多空の対決は、あなた自身で見て

片方は：

ETFが継続的な流出から断続的な流入へ、機関が買い下がり開始

価格がrealized priceを下回り、歴史的な過小評価ゾーン

DeFi TVL 410億、エコシステムの堀は無敵

FOMCは大方据え置き、リスク資産が恩恵

もう片方は：

1900-1950を3回拒否されており、多頭の自信不足

原油高＋地政学で、インフレ懸念が再燃しうる

L2が分散を招き、ETHメインネットが取り込む価値が低下

YTDでまだ-35%超、トレンドは完全に反転していない

重要位置1850、死線1900まであと50ドル

上の抵抗：1900-1920 → 1935-1950（突破＝反転）→ 2000

下の支持：1840-1850 → 1820-1834 → 1800 → 1780（鉄底）

運用戦略（くだらない話はしない）

短期勢：

1840-1855のレンジで分割して軽めにロング、ストップは1820の下（厳守！）、目標は1900→1950→2000。FOMC前に守りつつ出来高が増えれば、追加で買い。

もし1820を有効に下抜けたら、すぐに反転してショート、目標1780→1750、ストップは1850の上。

スイング勢：

FOMCが穏やかでETFの流入が継続なら、1800-1850の押し目で追加、目標2200。強めなら、1700近辺でより良い買い場を待つ。

長期の信仰勢：

1850以下で目を閉じて積立。価格がrealized priceを下回り、機関が回流し始めているなら、2026年末の目標は2500-3000。総ポジションは20%-30%に抑え、余剰資金で投資して、持ち続けて動かない。

ETHは今、2023年のBTCみたいで――

全員が「L2の分散でETHに物語はない」と思ってたのに、機関のETFが入ってきたら、1500から4000まで行った。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $BTC $ETH $SOL

63,800ドルのBTC、あなたは怖くなって逃げましたか？

大きな取引対象（ビッグベット / 大饼）は12.6万から6.3万まで下落し、あなたは1年耐えたのに、ようやく損切りしたら気づく――ETFの1日流出は2.12億、原油価格は100ドルを突破、FOMCも来る。でも価格はどうしても下がりません。この波は結局、「嵐の前の最後の投げ売り」なのか、それともあなたはまた“夜明け前”に倒れたのか？

まず表面を見てください：悪材料の大連打だが、価格は硬い。

24時間で1.5%下落し、65kから63.8kへ叩かれました。ETF流出2.12億、中東情勢が原油価格を100ドル超へ押し上げ、恐怖・強欲指数は27-35まで落ち、個人投資家は「崩壊だ」と叫ぶ。だがローソク足が告げるのは：63,600の需要ゾーンは守られている、出来高は下落局面で減り、上昇局面で増える。みんなが“ある方向性”を待っている。

最初の論点：ETF流出だが、あなたはまたメディアに騙されている可能性がある。

BlackRockは1日で2.12億が流出、ニュースは一面に――「機関が撤退した！」

しかしデータは語ります――過去の累計の純流入は依然としてプラスで、数百億規模です。あなたが見ているのは“1日での流出”で、過去1年にどれだけ流入していたかは見えていない。同じ脚本で、2024年1月にETFが通った後は、毎回流出のたびに「大天井だ」と叫ぶ人がいた。結果はどうなった？

何が「感情的」なのか？――1日流出を見て弱気相場だと言い、1日流入を見て飛ぶと叫ぶこと。機関はリバランスしているのに、あなたは恐慌している。クジラは仕込んでいるのに、あなたは損切りしている。

2つ目：原油が100ドル超えたが、BTCはすでに“鈍感化”している。

イラン情勢で原油価格が100ドル超へ、インフレ懸念も再燃、ドル高。聞けば怖い？ でもBTCの反応を見てください――65kから63.8kへ下げただけで、2%にも満たない。

同じニュースでも、半年前なら5%は叩き落とされた。それが今2%しか下がらないのは何を意味する？ 市場は最悪のマクロ予想をすでにprice inしている。

個人投資家はいまだ利上げを心配しているが、賢い資金はすでに聞いている：原油100なら、FRB（米連邦準備制度）はどこまでハトではなく“タカ派”でいられる？ 3.75%の金利で、追加の余地はどれくらいある？

3つ目：買う勇気がないとき、長期保有者はこっそり増し買いしている。

オンチェーンのデータははっきり言っています：長期保有者（LTH）は直近30日で継続的に買い増し。取引所へのクジラ流入比率が高いのは確かに短期トレーダーが売っている（出荷している）可能性があるが、本当の信奉者は6.3万という水準――ATHからの下落が50%の地点、個人投資家が最も恐慌しているとき――彼らは買うことを選んだ。

ハッシュプライスと鉱山労働者の収入は、ここ数年でかなり低い水準に近い。非効率なマイニングマシンは停止しており、これは歴史上“毎回の大底前”の標準シグナルです。鉱山労働者の投降＝底値圏。2022年末の1.6万、2024年8月の4.9万――脚本がまったく同じ。

売り・買いの対決、あなた自身で見てください

片方は：

長期保有者が継続的に増し買い、賢い資金が仕込み中

鉱山労働者の収入が長年の低水準に近い＝歴史的な底値シグナル

ATHから50%の下落で、バリュエーションは大幅に圧縮済み

63,600の需要ゾーンを何度も守っている

もう片方は：

ETFの1日流出2.12億

原油価格が100ドル超え、FOMC前で市場は慎重

恐怖・強欲指数27-35、感情はやや悲観的

週末で流動性が低く、だましのブレイクが起きやすい

重要位置63,800。生死ライン63,600から200ドルしか離れていない

上方のレジスタンス：64,450-64,550 → 65,000-65,500 → 68,000

下方のサポート：63,600-63,650 → 62,800-63,000 → 61,000-62,000

運用戦略（無駄話なし）

短期勢：

リバウンド時64,400-64,600でショート試行、損切り65,000上。目標63,000-62,800。もし63,000を割り込み、出来高が増えるなら順張りで62,000を見る。出来高を伴わずに63,000-63,600で下げ止まり・安定するなら、少しだけロングを試し、損切りは61,500下。ポジション≤10%、レバレッジは3倍以内。

スイング勢：

62,800-63,200の強いサポートゾーンに注目。出来高を伴わずに下げ止まり＋ETF転流入のシグナルが出たら、分割でロングを組み、目標65,000→68,000。FOMC前は追加せず、方向が明確になるまで待つ。

長期の信奉者：

ATHから50%下落している、鉱山が停止している、長期保有者が買っている――これは積立のレンジであって恐慌ゾーンではない。ただ、さらに55-58kまで下探する可能性は受け入れ、ポジションは許容範囲内に抑える。

BTCは今、2022年末の1.6万のときのように――

「次はBTCがゼロになる」と誰もが叫んだのに、1年後には7万、2年後には12.6万。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $BTC $ETH $SOL

儀式感はとても重要です😉

57ドルのHYPE、あなたは利確（割る）するの？

Paradigm、Multicoinなどのトップ機関が、ついさきほどHYPE 2.9億ドル分をアンロック（解禁・払い出し）しました。価格はATH 77から57まで下落し、下げは25%――しかし、ちょうど今、取引所の累計無期限取引高が5兆ドルに迫り、年換算の収益が約8億ドル。リパーチェイス（買い戻し）エンジンが毎日着実に買い集めています。今回の動きは「機関が清算して大脱出」なのか、それとも最後の乗車チャンスなのか？

まずは表面を見る：追い風は出尽くした、機関は撤退？

過去1週間で4%下落、月間で10%下落。6月中旬の77高値から25%の調整で、個人投資家が恐慌して「崩壊した」と叫んでいます。けれども6か月では依然として+157%、YTDは+124%。TVLは61億、直近30日間の無期限取引高は1900億超。ローソク足が示すのは、56-58の上昇トレンドライン支援ゾーンが繰り返しテストされていること。CVDには強気のベア離れ（看涨背离）が出ていて、全てのテクニカル指標が「支援が割れていない、反発はすぐ来る」と言っています。

第一に：機関が2.9億をアンロックしたが、あなたはたぶんビビらされただけ。

Paradigm、Multicoinなどが合計で約2.91億ドル相当のHYPEをアンロック。Multicoin単体では約196万枚で価値1.2億ドル、そして一部が取引所に流れた模様。

聞いたら怖い？でもチャートを見てください――HYPEは77から57まで下がっただけで、下げは25%にとどまっています。

同じネガ要因でも、弱いプロジェクトは即“半値”になりがちです。HYPEは25%下落して56-58の支援ゾーンで止まっている。さらに、「ウォレットのローテーション」や「新規プロジェクト資金需要」であって、全面的な売り払いではない、という声もあります。より重要なのは、プロトコルの買い戻し（回購）エンジンが毎日自動で買い集めていて、売る人がいる一方で買う人がいることです。

強い支援って何？まさにこれ。個人投資家は「機関が投げ売りした」と恐れているのに、大口は57ドル以下で黙って回収しています。

第二に：ファンダメンタルがとんでもなく強いのに、価格に騙されている。

累計無期限取引高は約5兆ドル、TVLは61億、直近30日の取引高は1900億超。年換算の手数料は10億超、収益は約7.9億――その大半は買い戻しで焼却（回購销毁）され、供給サイドは継続的に縮小しています。

わからなくても大丈夫、噛み砕いて言います：

これは本当の利益があり、毎日自分のトークンを回買（買い戻し）しているプロジェクト

ただの“エアコイン”でも“メメ”でもない。DeFi領域のキャッシュフローが最強クラスの看板（リーダー）の一つ

株、FX、コモディティ、RWAへとプロダクトを拡張していて、やるほどにテーマ（勝負する領域）が広がっていく

価格は25%下がったのに、ファンダは100%強い。チャートで恐慌していると、機関はデータを見て貪欲になる。これが「背離（ベア離れ／ズレ）」です。

第三に：HIPアップグレード＋RWAの爆発、物語はまだ終わってない。

パーミッション市場の推進、RWA取引量が一度は暗号ネイティブのカテゴリを上回り、大口は引き続き質入れ。Hyperliquidは「オンチェーン無期限の看板」から「全資産の取引レイヤー」へ変わりつつあります。

個人投資家は57か58で入るか悩んでいる間に、機関はすでに2027年の物語を仕込んでいます。

この金言を覚えてください：

ネガティブで損切りするたびに、血のついたチップ（買いコスト）をデータを読める人に渡していることになる。

売り買いの対決？あなた自身で見て。

一方は：

年換算収益が約8億、買い戻し・焼却の仕組みで毎日吸い集め

累計取引高が5兆ドル、DeFiのキャッシュフロー王

RWA＋株＋FX、テーマ拡張で天井が開く

56-58の上昇トレンドライン支援＋CVDの強気のベア離れ

もう一方は：

機関のアンロックが2.9億、売り圧がまだ完全に消化されていない

週足で-4%、短期はトレンド弱め

BTCが6万を割ると、すべてのアルトも連れて下落する

重要ゾーンは57、生死ライン60まであと3ドル

上の抵抗：60（心理的関門）→ 63-64 → 70+（高値圏）

下の支援：56-58（トレンドライン＋重要支援）→ 50-55（鉄底）

売買戦略（無駄口なし）

短期勢：

56.5-57.5に分割で押し目買いの試しロング、損切りは55以下（厳守！）、目標は60-63。支援を割らなければ追撃売り（空売り）をしない。週末は流動性が薄いので、あまり動かずよく見て。

スイング勢：

60を回復して日足で確認したら、右側（確定後）で追加入れ。目標は70+。55を割ったらいったん離れて様子見。

長期の信仰勢：

52-58で分割の積立（定投）。年換算で約8億の収益があるDeFi看板で、時価総額はまだ144億。どう見ても安いです。2027年の目標は100-150+。賭けているのはRWA＋全資産取引の爆発。

HYPEは今、2024年の急落後のHyperliquidそのものみたいに――

機関がアンロックするたびに「出荷だ（売り抜けだ）」と叫ぶ人がいる。でも毎回、安値は前回よりも高くなっています。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $BTC $ETH $HYPE

株や暗号資産を買う前に、自分に問いかけてください。
私の目的は何ですか？
どれくらいの期間保有しますか？
どの程度のリスクなら受け入れられますか？
まず学ぶことは成功を保証しませんが、より情報に基づいた判断をするのに役立ちます。
常に自己調査（DYOR）をしてください。

弱気相場でも、一部「資産を急増させる」効果が市場の注目を集めることがあります。契約の可能性もあれば、memeの可能性もあります。
ソーシャルメディアで見かける、ある取引所が掲示している利益が特別に高い口座も、もしかするとわざと作られた神（＝誇張された存在）にすぎないかもしれません。
一般の人は欲張りすぎないでください。今の時点で月に1万元を超えられるのでも十分すごいことです。数千uは小金だと考えず、自分を見極めて、すでに持っているものを守ってください。そのうえで、さらに上を目指して登っていきましょう。

おはようございます、そしてハッピーな土曜日！☕️

$BTC 更新 & Hyblockヒートマップ

ビットコインは前回の安値を約100ドル分上回り、下抜けしていました。

それで十分か見てみましょう。7日間のヒートマップを見ると、直近で起きた上方向の「2つの同程度の高値」状況に少し似ています。

全体の計画はまだ同じです。よい週末をお過ごしください。またすぐお会いしましょう！#SummerCreationCamp #GateSquare

同一片AIの空の下：買い手はICU、売り手はParty

この市場は完全に分裂している。

一方で、テスラは14%下落、グーグルは7%下落、ナスダックは1日で7970億ドルが蒸発した。買い手の株価は資本的支出で苦しくて息もできない。

他方——同じ日——三星とSKハイニックスがAnthropicの長期供給契約を結んだ。NVIDIAはNaverに10億ドル投資してAIデータセンターを拡張すると発表した。さらにSKグループとも5,000億ドル超のAI協業計画を立てた。

SKハイニックスは米国企業に7,500億ドルの長期保管用チップを提供し、三星はBroadcomに2,000億ドルのチップを提供する。

合計で、9,500億ドルの大口案件。

買い手はICUで寝転がって市場に暴力的に叩かれているのに対し、売り手は同じ日に人類史上最大規模のチップ注文の1つを締結した。

これTM、合理的なのか？

まずは買い手側——ひどい、ほんとにひどい。

テスラの2四半期フリーキャッシュフローは-10.9億ドル、グーグルは-5.9億ドル。上場以来初めてマイナスに転落。

市場のロジックは今、極めて単純で乱暴だ。「お金を燃やすなら、こっちはぶつける」。売上が予想を上回った？重要じゃない。AI事業が爆発した？転がれ。私が聞くのは1つだけ——君のフリーキャッシュフローは耐えられるのか？

次に売り手側——最高、ほんとに最高。

AnthropicのCEO Dario Amodeiが自ら発表し、同時に三星とSKハイニックスとも契約した。ここで「同時に」の2文字に注目——Anthropicの戦略は片方に賭けるのではなく、二重の保険だ。

同じ日、NVIDIAはNaverへの10億ドル投資を発表し、AIデータセンターの規模を2倍以上に拡大するとした。Brookfieldも90億ドルで追随。

まだ終わっていない。SKテレコムは韓国に2ギガワットのAI工場を建設し、NVIDIAのVera RubinチップとSKハイニックスのHBM4メモリを使う。2ギガワットってどれくらい？150万世帯が同時に電力を使える規模だ。

さらにNVIDIAはSKハイニックスの次世代HBMチップの設計も手伝う。

これ、ただの協力か？全方位でガチガチに固めることだ。

インテルも話題に便乗してきた。

2四半期の売上は161.3億ドルで前年同期比25%増。過去15年で最強の伸び率。データセンター事業は59%急伸。3四半期のガイダンスは158億〜168億ドルで、アナリスト予想の151億ドルを大きく上回る。

時間外で一気に13%超上昇。

クアルコムも、2桁のパーセントで値上げを発表。

供給サイドの需要シグナルが密集していて、無視しがたい。

ただ、最も注目すべきは、この“ズレ”だ。

買い手の株価は下がるのに、売り手の注文は飛んでいる。両者の相関はゼロに限りなく近い。

これは、市場がAIハードウェア需要を心配している——感情的だということを意味する。一方、実際の注文は——本物だ。

SKハイニックスと三星はAI需要を待っているのではなく、すでに受注をロックしている。

では、これはAI関連の暗号資産に何を意味する？

短期的には、市場のセンチメントは依然として買い手のキャッシュフロー不安に支配される。テスラとグーグルの急落がまだ広がっており、ナスダックも出血中だ。AI計算能力トークンやストレージ系のコンセプトコインといった“スコップ売り”の資産は、短期的には相場全体に引きずられて不利になる。

しかし中期的には——売り手側のファンダメンタルズが肉眼で分かるほど強くなる。

9,500億ドルの注文が今後数年の収益を固定する。2ギガワットのデータセンターは建設中。HBM4も道中だ。

市場が「なるほど、スコップ売りの人たちが本当に稼いでいるんだ」と気づいたら、何が起きる？

私の見立てでは、この“ズレ”は永遠には続かない。

買い手の感情が修復されて、AIセクター全体が反発する——売り手も一緒に上がる。

あるいは売り手の注文が継続して予想を上回り、最終的に市場を「キャッシュフロー不安」から引っ張り出す——売り手が単独で強くなる。

どちらの道でも、売り手のロジックの方が買い手より硬い。

昨日の下落は、市場が不安を消化しているだけだった。でもこの注文群は——ファンダメンタルズのレベルで直接反証を突きつけた。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $SAMSUNG $SKHY $NVDA

売上が良ければ良いほど、下げも容赦なくなる――この決算シーズン、「業績が予想を上回った＝買い」とやっている人、まだいるの？

あなたの周りにも、そういう人はいますか？

決算が出て、売上も予想を上回り、利益も予想を上回り、クラウド事業が82%増。二つ返事で突っ込んで「押し目狙い」。

そして翌朝目が覚めたら、口座残高が15%減っていた。

7月23日、米国株の「ビッグテック7（七巨頭）」が1日で時価総額7970億ドル蒸発――2025年4月の関税ショック以降、最悪の1日。

テスラが15%急落、グーグルが7%下落、アマゾンが4.6%下落、Metaが3.4%下落、マイクロソフトが2.3%下落。ナスダックが2.15%下落、S&P500が1.21%下落。

「七巨頭指数」は5月末の高値から累計で11%下落し、時価総額は約2兆ドル失われた。

誰がやった？

まさに、売上が予想を上回ったあの2本の決算だ。

グーグルの第2四半期の売上は1198億ドルで前年同期比24%増。クラウド事業は急増82%、積み残し受注は5140億ドルを突破。純利益は予想を216%も大幅に上回った。

テスラの売上は282億ドルで前年同期比26%増。過去12カ月の累計売上が初めて1000億ドルを超えた。

どれを取り出しても「好材料」。

なのに市場は一瞥もくれない。

市場が注目しているのは、別の数字――

グーグルの単四半期の設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）は449億ドル。通期ガイダンスは1800億ドルから2050億ドルへ上方修正。フリー・キャッシュ・フローはマイナス59億ドル。上場して20年以上で初めてのマイナス転落。

テスラの単四半期の設備投資は58億ドルで、前年同期比142%急増。フリー・キャッシュ・フローはマイナス11億ドル。

売上が伸びるほど、燃やす（支出する）額も増える。燃やせば燃やすほど、下げもよりきつい。

これが新しい値付けロジック。

「本当の問題は、現在の支出規模にある。投資回収率が結局どれくらいなのか、誰も分かっていない。」

グーグルのCEOピチャイはこう言った。「AIのリターンはまだ初期段階にある。」

翻訳：じゃあ燃やし続けろ、いつ儲かるかは聞くな。

マスクはそのまま「2026年は設備投資の規模が巨大な年になる」と明言。CFOは追い打ちで「フリー・キャッシュ・フローは2029年にようやくプラスに転じる見込み」と補足した。

今から2029年までの4年間、ずっと金を燃やし続ける。

もっとも胸に刺さるのは？

アマゾンは木曜に4.6%下落――決算すら出していない。

理由は、グーグルが設備投資（CAPEX）を2050億ドルへ引き上げたことで、市場が「アマゾンも同じように増やす」と勝手に前提を置いたからだ。アマゾンは年初に今年の設備投資を2000億ドルと言っていたが、アナリストはすでに2100億ドルへ上方修正されると予測し始めている。

黙っていれば、市場が代わりに下げる。

クラス全体のテストみたいな話だ。隣の席が答案を提出して「俺は100億円ぶっ飛ばした」って言ったら、先生がその場で10点引く。

「投資家は深い不安を感じている。これらの企業が、米国株史上で最も成功し、拡張性が高く、投資家にとって最も友好的だったビジネスモデルを、自らの手で壊しているように見えるからだ。」

言っていることはかなり強い。でも、まったく間違っていない。

過去10年、テック大手の中核ストーリーは「お金を刷り続ける機械」――売上成長、利益の拡大、潤沢なキャッシュフロー、株式の自社株買い。

いまは？

お金を刷る機械が、ただのくず紙を刷る機械になっている。

「業績が予想を上回った＝買い」とやった連中は、今回はどうなった？

グーグルは決算発表後にまず3%下落し、翌日さらに7%下落。2日で10%失った。

テスラは決算発表後に4%下落し、翌日15%下落。2日で2割近く下落した。

あなたは「売上が予想を上回った」から突っ込んだ。でも翌朝目が覚めたら口座が15%減っていた。

押し目狙いだと思ったのに、実は“渡し船”にされていた。

もっと残酷なのは、まだ始まったばかりだ。

マイクロソフト、Meta、アマゾンが今週次々と決算を出す。

マイクロソフトは唯一、設備投資が今年倍になると見込まれていても、なお正のキャッシュフローを生み出せる大手だ。とはいえ、Q3の設備投資はすでに319億ドルで、通期見込みは1900億ドル。

Metaはすでに自社の2026年の設備投資を1250億ドルから1450億ドルに引き上げている。

アマゾンは2000億ドルが起点。

どの決算も、一本ずつタイムボムだ。

AIに未来はある？ある。

グーグルのクラウドの積み残し受注は5140億ドルで、年換算収益の5倍に相当する。需要は実在していて、泡（バブル）じゃない。

でも資本市場は、4年先まで待つ余裕がない。

「金を燃やして未来を買う」話を3年聞いたところで、投資家はより現実的な問いをし始めた：

「結局、いつから儲け始めるの？」

この決算シーズンが私たちに教えたこと：

「売上が予想を上回った」をもう見ないこと。

設備投資を見ろ。フリー・キャッシュ・フローを見ろ。

市場はすでに7970億ドルの代償で君に教えている――

業績が良ければ良いほど、燃やす額が増える。燃やすほど、下げもきつくなる。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $GOOGL $TSLA $META

Robinhoodは予測市場との提携について交渉中で、うまく進めば、Robinhoodのユーザーは今後、提供される予測市場プロダクトに直接参加できるようになります。これは、Robinhoodが予測市場の取り組みをさらに拡大し、Kalshiに限定されないことを意味します。

原油価格が100を超え、FRB（米連邦準備制度）が徹夜で眠れない：BTCがようやく一息ついたところに、また冷水を浴びせられた

あなた、この2日で思ってたんじゃない？——BTCがようやく65000で落ち着いて、息がつけた気がした？

目を覚まして。

ブレント原油が、再び100ドルの大台に戻った。

7月2日は70ドルでへばっていたのに、わずか3週間で30ドル超も急騰、上昇率は約40%。7月23日には日中に一度102ドルにまで触れた。7月24日の終値は正式に100.69ドルの上に乗った。

市場が最も恐れるのは「原油価格が100になること」ではなく、「どうやって100に到達したのか」だ。

今回は違う。

ホルムズ海峡——世界の約4分の1の海上石油貿易が通る要衝——航行量がすでにゼロにまで落ちている。

間違いない、ゼロだ。

イランは放言：米軍がいる限り、海峡はずっと閉めたままだ。米軍はイランを連続第13夜攻撃。双方が増し打ちしている。

一方で、フーシ派が紅海でサウジのタンカーを襲撃し、マンダブ海峡を直接脅かしている。メディアの集計では、2つの海峡が同時に滞ることで、世界の原油供給の約25%が不確実性に直面する。

ホルムズ海峡だけでも十分に致命的。そこに今、マンダブ海峡まで危うくなっている。

ゴールドマン・サックス警告：ホルムズ海峡の中断が続けば、ブレント原油は第4四半期に120ドルを突破する可能性がある。

これがBTCに意味するものは？

原油価格そのものではない。原油価格が引き起こす連鎖反応だ。

原油価格は、世界のインフレの中核的な駆動役。6月のCPIはたった0.4%下がったばかりで、市場は上機嫌だった。ところが原油価格はそのまま30%超も上がった。

経済学者のピーター・シフもすでに警告している：7月のCPIは「インフレ・ショック」を迎えるかもしれない、と。

つまり、先月のインフレ沈静化という“幻想”が、1か月で元に戻される可能性がある。

そして最も致命的なのはタイミング——7月CPIデータは8月12日まで公表されない。しかしFRBは7月28〜29日に会合を開く。

FRBは、最新のインフレデータが見えない状態で、金利判断を下すことになる。

CMEのデータでは：7月の利上げ25bp（0.25%）の確率はすでに37.9%まで跳ね上がっている。

1週間前、この数字はほぼゼロだった。

ブレントが100を突破し、米国債利回りが4.7%を突破し、ドルが101に上昇——3つの“大きな山”が同時に押し寄せる。

利下げ？完全に無理。

市場が今議論しているのは「いつ利下げするか」ではなく、「さらに利上げするかどうか」だ。

これは暗号資産に何を意味する？

短期：悪材料。

高金利がより長く維持される＝流動性は緩まない＝BTCのリスク・プレミアムに下押し圧力。論理の鎖はまっすぐだ：原油価格が上がる→インフレが再燃→FRBが緩めるに緩められない→ドルが強くなる→世界の流動性が引き締まる→リスク資産が“吸い上げ”られる。

昨日24時間で、暗号資産市場では8万人超が強制清算（爆弾）され、清算額は2.75億ドルに達した。BTCは6.5万ドル付近で何度も揉み合っている。

これはあなたの問題じゃない。マクロが話し出している。

でも、話はそんなに単純じゃない。

市場が「スタグフレーション」（インフレ高・成長低）を織り込み始めれば、シナリオがひっくり返るかもしれない。

2022年のロシア・ウクライナ戦争時、BTCは耐えられず、誰よりもひどく下落した。だが2026年のBTCは、2022年のBTCではない。現物ETFがそれを、主流の機関のリスク管理モデルに書き込んだ。

紛争が1か月以上続けば、市場が試されるのは流動性ではなく、BTCが本当に危機回避需要を吸収できるかどうかになる。

そのとき初めて、「デジタルゴールド」という物語が、真のストレステストを迎える。

原油100ドルはBTCの短期的な足かせだが、中期の物語を加速させる触媒でもある。

重要なのは原油がいくらかではない。市場が先にどの物語を織り込むかだ——流動性引き締めへの恐怖なのか、それとも法定通貨の信用の崩壊なのか。

今週、市場は足で投票している。

あなたは、短期の値動きに怖くなって市場を離れる側か。それとも、物語が切り替わるまで耐え抜く側か？

7月30日午前2時、FRBが結果を出す。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #布伦特原油重返100美元 $BTC $BZ $CL

初期の仮想通貨界隈「掲示板」にあった“神”扱いの古い投稿

2017年5月7日
あるスレ主は0.006の価格で1千万枚のドージコインを買った
フラグを立てた：「皆さん、私が千万長者になるのを見届けてください。1枚も（持ち）捨てることはありません」
今回、ドージは当時の栄光を再び取り戻すチャンスはまだありますか？

CLARITY難航の内幕：間に合わないのではない、渡したくない——ワシントンの「引き延ばし術」

兄弟たち、過去1週間、暗号資産業界は“希望―失望”の教科書級ジェットコースターを経験した。

7月22日、上院の共和党議員がついにCLARITY法案の完全な文書を公開した。616ページ、104の条項。

業界は沸騰した。待つこと約2年の連邦規制枠組みが、ついに形になってきた。Coinbase CEOのブライアン・アームストロングは、連邦枠組みがなければ、FTXのような場所で悪人が消費者を傷つけることになり、業界は海外へと押し出されると語った。ブロックチェーン協会や全米デジタル商工会議所などが一斉に、上院に対して「この好機をつかめ」と呼びかけた。

Polymarketで「2026年に署名して成立する」確率は一度39%まで反発した。年初の74%よりは大きく下がっているが、少なくともまだ勝ち筋はありそうだった。

だが、脚本は24時間で完全に反転した。

7名の先行して交渉に関わった民主党上院議員がその夜、共同声明を発表した。「共和党が出した文書には現時点でも不足がある。選挙で選ばれた公職者の倫理、消費者保護、利益相反、市場の健全性に関わる重要条項は、強化が必要だ」。

そして昨日の7月24日、Galaxy Digitalのリサーチ責任者Alex Thornが、2026年に可決される確率を50%から30%へ直接切り下げた。

上院多数党のリーダーである図ン（Thune）が公にこう述べた。「法案は大方、8月の休会までに間に合わない」。

1週間のうちに、「やっと来る」から「今年は基本的に無理」へ。

いったい何が起きているのか？

多くの人が“時間が足りない”ということで片づけている。8月7日の休会までに、週末に残業で協議したとしても、上院の手続きを終えてから下院へ戻るとなれば、神様でも間に合わない。

だが伝えたいのは――これは効率の問題ではない。政治的な計算だ。

3つの真相を暴く：

第一に、倫理条項はおとりで、真の戦場は「誰が誰を助けるのか」。

改訂版法案の倫理条項は実は弱くない。在任中の大統領、副大統領、国会議員、連邦判事に対してデジタル資産の発行またはスポンサー行為を禁止し、官職者に対して保有持分の売却、もしくはブラインド・トラストへの移すことを求める。

だが民主党は2点に固執している。第一に、執行権は司法省だけに与え、各州の検察長には渡さない。第二に、条項は2029年で期限切れになる。

上院議員Alsobrooksの原文は――執行権を完全に司法省に任せることは、「wild and unserious and stone crazy」（狂っている、不真面目で、完全に正気じゃない）だ。

翻訳：トランプの司法省が、トランプに関する倫理条項を執行する？冗談だろ？

トランプ2025年の財務開示によると、暗号資産関連の収入は14億ドル超。約6.35億ドルがTRUMPのミームコインで、5億ドル超がWorld Liberty Financialからだ。民主党が「規制される側が自分でルールを決める」ことを許すわけがない。

第二に、これは「規制するかどうか」の対立ではなく、「誰が票を取るか」の計算だ。

2026年は中間選挙の年だ。暗号資産業界のために“後押しする”法案は、民主党から見ればトランプに弾薬を渡すことになる。

トランプはすでに暗号資産を自身の実績として扱っている。共和党が欲しいのは「我々が暗号資産の立法を推し進めた」という物語。民主党が欲しいのは「我々がトランプ一族による利益供与を阻止した」という物語。

双方とも、この法案を選挙用の広告にしている。業界の生死なんて誰が気にする？

第三に、明日奇跡が起きても間に合わない。

Thornによれば実際の締切は8月7日ではなく7月30日。手続きだけでそもそも数日かかるからだ。

共和党の確実な票は50票ほどで、長引く討論を打ち破るのに必要な60票まであと10票足りない。そして7名の民主党の交渉担当者がすでに公に「ノー」と言っている。

仮に週末に奇跡的にまとまったとしても――9月に戻ってからは、予算案、国防権限法案、中間選挙の準備が議題を完全に押しのけてしまう。

2026年の立法ウィンドウは、実際にはすでに永久に閉じている。

じゃあ、私たちはどうすればいいのか？

ワシントンの“施し”を待つより、SECの刃を受け入れよう――少なくとも、刃が落ちる場所にはルールがある。

SECは3つの新規則を推進している。トークン発行、ブローカーの保管、取引所の市場構造をカバーする。カリフォルニア州のデジタル金融資産法は7月1日にすでに施行された。各州のライセンス枠組みも形になりつつある。

連邦のお守りがない時代でも、暗号資産業界は過去に“通らなかった”わけじゃない。

だが、注意しておきたいことがある――

今日CLARITYが頓挫したら、明日はどうなる？2027年にやり直して、政治状況は完全に変わっているかもしれない。

この業界の最大のリスクは、規制が厳しすぎることではない。規制が永遠に来ないことだ。

不確実性こそが、真の殺し屋。#直通IPO第二期JerseyMikes #夏日创作营 #Gate事件合约首发狂欢 $BTC $WLFI $TRUMP

Bitcoinは#13 、世界最大級の資産のひとつとして、TeslaやSamsungに先行しています。

CEOはいない。本社もない。背後に国もない。

あるのは、時価総額$1.28Tの分散型ネットワークだけ。

$BTC がここまで来たのを見るのは、まだ信じがたいです。

#SummerCreationCamp

$UNI 市場アップデート

Uniswap（$UNI）は堅調な強気モメンタムを示しており、直近の安値$3.754から戻した後、現在$3.843（+2.26%）で取引されています。

主要指標：
24時間レンジ：$3.723 – $3.880
24時間出来高：1.18M UNI（$4.54M USDT）

注目の材料：

値動きは、UniswapのRWA拡張に関するニュースによって支えられており、機関投資家の導入を想定した許可制プールが導入されています。

買い手が$3.820付近の売り圧を吸収する中で、強気派は直近の高値$3.858の再テストと、24時間高値$3.880を狙っています。

$UNI はこの勢いを維持できるでしょうか？
#SummerCreationCamp #GateSquare

$BTC ‌ 👀
ほとんどのトレーダーは下落を見ています…しかし本当の問題は、誰がこっそりと参入しているのか？

最近の下落後、ビットコインは $63K のサポートゾーン付近で再び強さを見せています。買い手がこの水準を守り、より深い調整を防いでおり、より大きな構造は維持されています。

現在の見通し：

• $63K サポートは堅調に推移している
• 買い手が需要ゾーンを守っている
• 確認されたリバウンドは $65K–$66K
への道を開く可能性がある
• $63K が維持される限り、強気の構造は有効のまま

取引方針：LONG 📈

強いサポートゾーンは、忍耐と適切なリスク管理が揃ったときにこそ、最高の機会を生み出します。

必ず自己調査（DYOR）を行い、1回の取引に全資本を賭けないでください。

今後の取引は非常にリスクが高いです。

#SummerCreationCamp

今までで一番長くHODLした。$ANSEM
今は値段を見ずに買っていて、損益の状況も把握していない。なぜなら忍耐は必ず報われるから。
@blknoiz06調理完了、さあ食べよう。弱い手は去り、ダイヤの手は永遠に💎💪🏻😎