暗号資産KOLコミュニティと市場動向
暗号資産KOLの洞察、コミュニティセンチメント、新興市場トレンド、業界動向分析をチェック
Tom Lee：2027～2028年は、私たちがこの人生で目にできる最大級の上昇になる可能性がある
ただし、中間選挙前にはまだ一波の圧力がある。
$Anthropic は10月に上場する見込みで、現在の二次市場での時価総額は1.1兆ドル
IPO評価額は2兆ドルで、$SPCX を超えて史上最大のIPOとなる可能性があり、皆が$NVDA 、クラウド、ストレージ、光モジュールなどから資金を引き上げ、純粋なAI銘柄を買いに向かっている。$OpenAI も後に追随する可能性があり、また2波にわたる大規模な資金吸収となる。
その後、$SPCX は年末までにさらに25～30%の株式がロックアップ解除される。
これらがすべて過ぎ去れば、2027年には大暴騰する！
ただし、中間選挙前にはまだ一波の圧力がある。
$Anthropic は10月に上場する見込みで、現在の二次市場での時価総額は1.1兆ドル
IPO評価額は2兆ドルで、$SPCX を超えて史上最大のIPOとなる可能性があり、皆が$NVDA 、クラウド、ストレージ、光モジュールなどから資金を引き上げ、純粋なAI銘柄を買いに向かっている。$OpenAI も後に追随する可能性があり、また2波にわたる大規模な資金吸収となる。
その後、$SPCX は年末までにさらに25～30%の株式がロックアップ解除される。
これらがすべて過ぎ去れば、2027年には大暴騰する！
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40億が3兆に、Harmonyはロールバックへ——台帳の改変を支持するか、それとも損失を受け入れるか？
もし銀行システムがハッキングされ、何兆枚もの紙幣が突然発行され、銀行が「台帳を元に戻して、何もなかったことにします」と言ったら——あなたは支持しますか？
多くの人はこう言うかもしれません。「もちろん支持する。なぜハッカーを儲けさせる必要があるんだ？」
では、その銀行が「ブロックチェーン」だと言ったら？
それでも支持しますか？
8月12日、老舗パブリックチェーンのHarmonyで事件が起きました。
オンチェーンアナリストのJuicebergが最初に発見したのは、誰かが「空ブロック」の脆弱性を利用し、約40億枚のONEトークンを不正に発行したことでした。
総供給量の26%に相当します。
そのうち約28億枚が、すぐに複数の取引所へ送られました。
**ONE価格は一時50%以上暴落しました**。
かなり深刻な事態ですよね？
しかし、本当に衝撃的なのはこの後です。
CertiKの監視によると、不正に発行されたONEの数量はすでに3兆枚を超え、6つの異常なブロックに及んでいます。
40億が3兆に。
26%が2000%に。
見間違いではありません。
Harmonyの総供給量はもともと約150億枚でした。今や、何もないところから3兆枚が増えています。
トークンエコノミクス全体が、一夜にして崩壊しました。
Harmonyの対応は迅速でした。
緊急パッチv2026.1.1を導入し、さらなる発行を阻止
クロスチェーンブリッジを停止
取引所と連携し、4つのウォレットアドレスの資金を凍結
最も重要なのは、オンチェーンでのロールバックを進めていることです。
ロールバックとは何でしょうか？
チェーン全体を、攻撃が起きる前の状態に戻すことです。
つまり、8月12日以降のすべての取引——無実のユーザーによる通常の送金、DeFiの操作、DEXでの取引を含めて——をすべて消し去ることになります。
メリット：ハッカーの努力が水の泡となり、3兆枚のONEが台帳から消える。
代償：ブロックチェーンの「改ざん不可能」という言葉が、笑い話になってしまう。
これは2016年のThe DAO事件を思い起こさせます。
ハッカーによって360万枚のETHが盗まれた際、Vitalikはハードフォークによるロールバックを選択し、投資家に資金を返還しました。
その結果、どうなったでしょうか？
イーサリアムは分裂しました。
一方はロールバック後のイーサリアム（ETH）、もう一方は改ざん不可能性を貫いたイーサリアムクラシック（ETC）です。
10年が経った今でも、両者の支持者は口論を続けています。
そして今日Harmonyが直面しているのは、The DAOよりもさらに極端な状況です——
The DAOは「お金を盗まれたから、取り戻してあげる」。
Harmonyは「お金が発行されてしまったから、台帳を破り捨てて書き直す」。
前者は盗まれた資金の回収であり、後者は歴史そのものを直接改変することです。
ここで、冒頭の問いに戻ります——
あなたはロールバックを支持しますか？
ロールバックを支持する人は、こう言うでしょう。
3兆枚のONEが何もないところから出現し、トークンエコノミクスが破壊された
ロールバックしなければ、保有者の資産が2000%希薄化する。それで公平なのか？
ハッカーだけが大儲けするなんて、なぜ許されるのか？
プロジェクト側にはユーザーの利益を守る責任がある
ロールバックに反対する人は、こう言うでしょう。
ブロックチェーンの核心的な価値は、改ざん不可能性にある
今日一度ロールバックできるなら、明日も二度目のロールバックができる
それなら銀行に預けたほうがましだ。少なくとも銀行が台帳を改変するには承認が必要だ
口では「分散化」と言いながら、これが実態なのか？
どちらの意見にも理があります。
しかし、最も胸が痛む事実は——どちらを選んでも、傷つく人がいるということです。
ロールバックすれば、無実のユーザーによる8月12日以降の通常の取引が消される。ロールバックしなければ、ONE保有者全員の資産が希薄化し、紙くず同然になる。
勝者はいません。
さらに胸が痛むのは——
Harmonyが問題を起こしたのは、今回が初めてではないことです。
2022年、Harmonyのクロスチェーンブリッジが北朝鮮のハッカーによる攻撃を受け、約1億ドルの被害が出ました。
当時、コミュニティは資金の追跡に協力しましたが、プロジェクト側は一銭も支払わず、「よくやった」と一言述べただけでした。
そのため今回の事件を受け、著名なオンチェーン探偵のZachXBTは無料での協力を直接拒否しました。
「前回は1億ドルを追跡するのを手伝ったのに、感謝の報酬すらなかった。今回はお断りだ」
信頼というものは、一度使い果たせば失われます。
8月13日時点で、Harmonyはバリデーターおよび取引所とロールバックの方針について合意に達し、パッチは有効化されています。
ロールバックは、高い確率で実行されるでしょう。
しかし、この件の本当の影響は、ONEの価格だけにとどまりません。
これは、暗号資産業界にいるすべての人に問いかけています。
あなたが本当に信じているのは「コードが法律」なのか、それとも「プロジェクト側が決めること」なのか？
もしコードをロールバックでき、ルールを書き換えられるのなら——
ブロックチェーンと従来の金融に、どんな違いがあるのでしょうか？
あなたはHarmonyのロールバックを支持しますか？
もしある日、あなたが大きなポジションを持つプロジェクトで同じことが起きたら、どのように対処してほしいですか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #Gate多项交易指标全球Top4 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $ONE
もし銀行システムがハッキングされ、何兆枚もの紙幣が突然発行され、銀行が「台帳を元に戻して、何もなかったことにします」と言ったら——あなたは支持しますか？
多くの人はこう言うかもしれません。「もちろん支持する。なぜハッカーを儲けさせる必要があるんだ？」
では、その銀行が「ブロックチェーン」だと言ったら？
それでも支持しますか？
8月12日、老舗パブリックチェーンのHarmonyで事件が起きました。
オンチェーンアナリストのJuicebergが最初に発見したのは、誰かが「空ブロック」の脆弱性を利用し、約40億枚のONEトークンを不正に発行したことでした。
総供給量の26%に相当します。
そのうち約28億枚が、すぐに複数の取引所へ送られました。
**ONE価格は一時50%以上暴落しました**。
かなり深刻な事態ですよね？
しかし、本当に衝撃的なのはこの後です。
CertiKの監視によると、不正に発行されたONEの数量はすでに3兆枚を超え、6つの異常なブロックに及んでいます。
40億が3兆に。
26%が2000%に。
見間違いではありません。
Harmonyの総供給量はもともと約150億枚でした。今や、何もないところから3兆枚が増えています。
トークンエコノミクス全体が、一夜にして崩壊しました。
Harmonyの対応は迅速でした。
緊急パッチv2026.1.1を導入し、さらなる発行を阻止
クロスチェーンブリッジを停止
取引所と連携し、4つのウォレットアドレスの資金を凍結
最も重要なのは、オンチェーンでのロールバックを進めていることです。
ロールバックとは何でしょうか？
チェーン全体を、攻撃が起きる前の状態に戻すことです。
つまり、8月12日以降のすべての取引——無実のユーザーによる通常の送金、DeFiの操作、DEXでの取引を含めて——をすべて消し去ることになります。
メリット：ハッカーの努力が水の泡となり、3兆枚のONEが台帳から消える。
代償：ブロックチェーンの「改ざん不可能」という言葉が、笑い話になってしまう。
これは2016年のThe DAO事件を思い起こさせます。
ハッカーによって360万枚のETHが盗まれた際、Vitalikはハードフォークによるロールバックを選択し、投資家に資金を返還しました。
その結果、どうなったでしょうか？
イーサリアムは分裂しました。
一方はロールバック後のイーサリアム（ETH）、もう一方は改ざん不可能性を貫いたイーサリアムクラシック（ETC）です。
10年が経った今でも、両者の支持者は口論を続けています。
そして今日Harmonyが直面しているのは、The DAOよりもさらに極端な状況です——
The DAOは「お金を盗まれたから、取り戻してあげる」。
Harmonyは「お金が発行されてしまったから、台帳を破り捨てて書き直す」。
前者は盗まれた資金の回収であり、後者は歴史そのものを直接改変することです。
ここで、冒頭の問いに戻ります——
あなたはロールバックを支持しますか？
ロールバックを支持する人は、こう言うでしょう。
3兆枚のONEが何もないところから出現し、トークンエコノミクスが破壊された
ロールバックしなければ、保有者の資産が2000%希薄化する。それで公平なのか？
ハッカーだけが大儲けするなんて、なぜ許されるのか？
プロジェクト側にはユーザーの利益を守る責任がある
ロールバックに反対する人は、こう言うでしょう。
ブロックチェーンの核心的な価値は、改ざん不可能性にある
今日一度ロールバックできるなら、明日も二度目のロールバックができる
それなら銀行に預けたほうがましだ。少なくとも銀行が台帳を改変するには承認が必要だ
口では「分散化」と言いながら、これが実態なのか？
どちらの意見にも理があります。
しかし、最も胸が痛む事実は——どちらを選んでも、傷つく人がいるということです。
ロールバックすれば、無実のユーザーによる8月12日以降の通常の取引が消される。ロールバックしなければ、ONE保有者全員の資産が希薄化し、紙くず同然になる。
勝者はいません。
さらに胸が痛むのは——
Harmonyが問題を起こしたのは、今回が初めてではないことです。
2022年、Harmonyのクロスチェーンブリッジが北朝鮮のハッカーによる攻撃を受け、約1億ドルの被害が出ました。
当時、コミュニティは資金の追跡に協力しましたが、プロジェクト側は一銭も支払わず、「よくやった」と一言述べただけでした。
そのため今回の事件を受け、著名なオンチェーン探偵のZachXBTは無料での協力を直接拒否しました。
「前回は1億ドルを追跡するのを手伝ったのに、感謝の報酬すらなかった。今回はお断りだ」
信頼というものは、一度使い果たせば失われます。
8月13日時点で、Harmonyはバリデーターおよび取引所とロールバックの方針について合意に達し、パッチは有効化されています。
ロールバックは、高い確率で実行されるでしょう。
しかし、この件の本当の影響は、ONEの価格だけにとどまりません。
これは、暗号資産業界にいるすべての人に問いかけています。
あなたが本当に信じているのは「コードが法律」なのか、それとも「プロジェクト側が決めること」なのか？
もしコードをロールバックでき、ルールを書き換えられるのなら——
ブロックチェーンと従来の金融に、どんな違いがあるのでしょうか？
あなたはHarmonyのロールバックを支持しますか？
もしある日、あなたが大きなポジションを持つプロジェクトで同じことが起きたら、どのように対処してほしいですか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #Gate多项交易指标全球Top4 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $ONE
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かなり驚くべきデータがあります。S&P 500のうち、すでに決算を発表した451社では、利益が平均で41.6％増加しました！
しかし、マイクロンとGoogleの親会社Alphabetを除くと、成長率は一気に半分の21.5％まで落ち込みます。つまり、この2社が市場全体の利益を支えているということです。
しかし、マイクロンとGoogleの親会社Alphabetを除くと、成長率は一気に半分の21.5％まで落ち込みます。つまり、この2社が市場全体の利益を支えているということです。
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今回のGateの最新の準備金データは、単に117%という数字だけを見て終わらせるべきではありません。
Gate全体の準備金カバー率は117%で、約500種類のユーザー資産をカバーしています。BTCのユーザー資産は前回の19,054枚から21,557枚に増加し、超過準備率は24.2%。ETHのユーザー資産も344,935枚から374,348枚に増加し、超過準備率は22.02%です。
ステーブルコインも興味深く、ユーザー資産は合計13.36億枚、プラットフォームの準備金は15.9億枚で、準備金率は118.97%に達しています。
私自身、普段からGateにかなりの資金を置いています。取引所の機能は現在ますます増えており、現物取引や先物取引から、株式、ETF、予測市場、さらにはTradFiまで徐々に統合されています。資金や利用シーンが増えるほど、私はプラットフォームを支えるのに十分な準備金があるかを確認するようになります。
もちろん、準備金が100%を超えているからといって、プラットフォームにまったくリスクがないという意味ではありません。ただ、一定の安全余力を確保していることは示しています。特にBTC、ETH、GT、XRPはいずれも100%以上を維持しており、私としては、このように継続的に開示していることのほうが、単に安全だと叫ぶよりも参考になると思います。
現在、各プラットフォームはどこがより多くのプロダクトを提供できるか、どこがより高い利回りを提供できるかを競っています。しかし私自身は、プラットフォームが大きくなればなるほど、最も基本となる資産の安全性と透明性をしっかり維持することが重要だと考えています。私たちユーザーが安心して資産を預けられることこそが最も大切であり、その土台の上でプラットフォームの機能を拡充していくことを、私はより重視しています！
Gate全体の準備金カバー率は117%で、約500種類のユーザー資産をカバーしています。BTCのユーザー資産は前回の19,054枚から21,557枚に増加し、超過準備率は24.2%。ETHのユーザー資産も344,935枚から374,348枚に増加し、超過準備率は22.02%です。
ステーブルコインも興味深く、ユーザー資産は合計13.36億枚、プラットフォームの準備金は15.9億枚で、準備金率は118.97%に達しています。
私自身、普段からGateにかなりの資金を置いています。取引所の機能は現在ますます増えており、現物取引や先物取引から、株式、ETF、予測市場、さらにはTradFiまで徐々に統合されています。資金や利用シーンが増えるほど、私はプラットフォームを支えるのに十分な準備金があるかを確認するようになります。
もちろん、準備金が100%を超えているからといって、プラットフォームにまったくリスクがないという意味ではありません。ただ、一定の安全余力を確保していることは示しています。特にBTC、ETH、GT、XRPはいずれも100%以上を維持しており、私としては、このように継続的に開示していることのほうが、単に安全だと叫ぶよりも参考になると思います。
現在、各プラットフォームはどこがより多くのプロダクトを提供できるか、どこがより高い利回りを提供できるかを競っています。しかし私自身は、プラットフォームが大きくなればなるほど、最も基本となる資産の安全性と透明性をしっかり維持することが重要だと考えています。私たちユーザーが安心して資産を預けられることこそが最も大切であり、その土台の上でプラットフォームの機能を拡充していくことを、私はより重視しています！
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特典｜GLM-5.2がなんと40%オフ！コスパが本当に最高です 今回のキャンペーンは本当に良心的だと思います。全ネット屈指の高性能モデルGLM-5.2が、今ならユーザー限定で期間限定の40%オフです。
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昨日マスクが放った一言で、SpaceXの評価ロジックは完全に覆された
もしある日、ロケットを造る会社があなたにこう言ったら：
「ロケットは副業で、AIが本業です。」
あなたは信じるだろうか？
信じるかどうかはともかく、マスクはそう言った。
しかも、誰よりも強烈に言い切った。
8月12日、SpaceXは29分間にわたる社内全員集会の動画を公開した。
マスクは社員の前で3つの発言をし、世界中の投資家を困惑させた——
1つ目：「AIの収益は9月に、SpaceXの他のすべての事業の収益合計を必ず上回る。」
ロケット、Starlink、Dragon——すべてを合計しても、AIに1か月で打ち負かされる。
2つ目：「来年末までに10ギガワットのAI計算能力を実現し、年間3000億〜5000億ドルの収益をもたらす。」
どういう規模か分かるだろうか？SpaceXの前四半期の総収益はわずか78億ドル。5000億ドルは現在の収益の——64倍だ。
3つ目、そして最も狂気じみた発言：「5年後、AIがSpaceXの価値の99%を占める。」
99%。
ロケットを造る会社の価値の99%がAIから生まれる。
またマスクが大げさに吹いているだけだと思うかもしれない。
だが、数字を見てほしい——
今年第2四半期、SpaceXのAI事業の売上高は26億ドル、前四半期比213%増、前年同期比247%増だった。
Starlinkは42.9億ドル、宇宙打ち上げは9.6億ドル。
AIはわずか1四半期で、ゼロからStarlinkの60%にまで到達した。
この成長率なら、9月に他の全事業を上回るというのは寝言ではなく、数学的な帰結だ。
さらに驚くべきなのが設備投資だ——第2四半期のSpaceXの総設備投資額は183.7億ドルで、そのうち158.3億ドルがAI計算能力インフラに投じられ、総設備投資額の**86%**を占めた。
第1四半期のAI事業への設備投資額は77.23億ドルで、すでに宇宙・通信部門の合計の2倍を超えている。
つまり、この会社は名目上はロケットを造っているが、実際にはデータセンターを猛烈な勢いで建設している。
では、ロケットは？Starlinkは？
マスクの説明はこうだ——それらはすべてAIの「インフラ」になる。
Starlink：現在、軌道上の衛星は約11,000基。10万基まで拡大する計画で、将来的には世界のインターネット通信量の90%以上を担う。
Starship：年間打ち上げ能力を2,500トンから100万トン以上に引き上げる。
これらを何に使うのか？
AIの推論処理を宇宙へ移すためだ。
マスクは「地上で学習し、宇宙で推論」という概念を提唱している——AIの学習は地球に残し、AIの推論を宇宙へ移す。
彼はこれを「Starmind」と呼んでいる：最大100万基のAI衛星で構成される低軌道コンピューティングネットワークだ。
ロケットが衛星を宇宙へ運び、Starlinkがデータを伝送し、AIが収益を生む。
完全な循環構造だ。
だが、問題が出てくる——
このストーリーに、市場は賛同するのか？
SpaceXは今年6月に上場し、公開価格は135ドル、評価額は1.77兆ドルにまで膨れ上がった。
その後、初の決算が発表されると、時間外取引で8%下落し、株価は一時225ドルの高値から118ドル付近まで下落し、ほぼ半値になった。
市場は何を恐れているのか？
資金を燃やすことだ。
1四半期で183.7億ドルの設備投資。AI事業は第1四半期に24.7億ドルの赤字。第2四半期は売上高が急増したものの、純損失は依然として5.41億ドルに達した。
ストーリーは魅力的だが、請求書は冷酷だ。
Morgan Stanleyは、AI事業に対する市場の評価は「極めて保守的」だと述べている。
だが、保守的になるのにも理由がある——10ギガワットの計算能力、年間5000億ドルの収益。これらはまだすべて予測にすぎない。
大規模な計算能力の構築と設備投資では、1ドルたりとも本物の現金が燃やされる。
だから、もしあなたがSpaceXに注目しているなら——
AI戦略が実現に向かっていることを証明するために、どんなデータを最も見たいだろうか？
3つ挙げてみた。自分で考えてみてほしい：
1つ目：AI事業の粗利益率。
売上高は規模で押し上げられるが、利益こそが本質だ。第1四半期にAI事業は24.7億ドルの赤字だったが、いつ黒字化するのか？
2つ目：10ギガワットの計算能力を実現するペース。
マスクは年末までに10ギガワットに到達すると説明している。だが、各四半期の設備投資の転換率とデータセンターの稼働率こそが、実行力を検証する確かな指標になる。
3つ目：大口顧客の契約更新と事業拡大。
Anthropicは毎月12.5億ドルを支払っている。この規模の顧客をつなぎ止められるのか？値上げできるのか？新たな事業を開拓できるのか？
この3つのデータのほうが、どんな「天文学的な数字」の予測よりも現実的だ。
最後に一言——
マスクはSpaceXを、宇宙企業からAI計算能力企業へと無理やり変貌させた。
ロケットは脇役となり、Starlinkはパイプとなり、AIこそが主役になった。
5年後、もし本当にAIがSpaceXの価値の99%を占めていたら——
今日、彼をほら吹きだと笑っている人たちは、全員が愚か者だ。
だが、もし10ギガワットの計算能力を構築できず、5000億ドルの収益も実現しなかったら——
今日、彼に拍手を送っている人たちは、全員がカモだ。
ストーリーは高価だが、真実はさらに高価だ。#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #Gate多项交易指标全球Top4 #我的七夕交易分享 $BTC $SPCX $ETH
もしある日、ロケットを造る会社があなたにこう言ったら：
「ロケットは副業で、AIが本業です。」
あなたは信じるだろうか？
信じるかどうかはともかく、マスクはそう言った。
しかも、誰よりも強烈に言い切った。
8月12日、SpaceXは29分間にわたる社内全員集会の動画を公開した。
マスクは社員の前で3つの発言をし、世界中の投資家を困惑させた——
1つ目：「AIの収益は9月に、SpaceXの他のすべての事業の収益合計を必ず上回る。」
ロケット、Starlink、Dragon——すべてを合計しても、AIに1か月で打ち負かされる。
2つ目：「来年末までに10ギガワットのAI計算能力を実現し、年間3000億〜5000億ドルの収益をもたらす。」
どういう規模か分かるだろうか？SpaceXの前四半期の総収益はわずか78億ドル。5000億ドルは現在の収益の——64倍だ。
3つ目、そして最も狂気じみた発言：「5年後、AIがSpaceXの価値の99%を占める。」
99%。
ロケットを造る会社の価値の99%がAIから生まれる。
またマスクが大げさに吹いているだけだと思うかもしれない。
だが、数字を見てほしい——
今年第2四半期、SpaceXのAI事業の売上高は26億ドル、前四半期比213%増、前年同期比247%増だった。
Starlinkは42.9億ドル、宇宙打ち上げは9.6億ドル。
AIはわずか1四半期で、ゼロからStarlinkの60%にまで到達した。
この成長率なら、9月に他の全事業を上回るというのは寝言ではなく、数学的な帰結だ。
さらに驚くべきなのが設備投資だ——第2四半期のSpaceXの総設備投資額は183.7億ドルで、そのうち158.3億ドルがAI計算能力インフラに投じられ、総設備投資額の**86%**を占めた。
第1四半期のAI事業への設備投資額は77.23億ドルで、すでに宇宙・通信部門の合計の2倍を超えている。
つまり、この会社は名目上はロケットを造っているが、実際にはデータセンターを猛烈な勢いで建設している。
では、ロケットは？Starlinkは？
マスクの説明はこうだ——それらはすべてAIの「インフラ」になる。
Starlink：現在、軌道上の衛星は約11,000基。10万基まで拡大する計画で、将来的には世界のインターネット通信量の90%以上を担う。
Starship：年間打ち上げ能力を2,500トンから100万トン以上に引き上げる。
これらを何に使うのか？
AIの推論処理を宇宙へ移すためだ。
マスクは「地上で学習し、宇宙で推論」という概念を提唱している——AIの学習は地球に残し、AIの推論を宇宙へ移す。
彼はこれを「Starmind」と呼んでいる：最大100万基のAI衛星で構成される低軌道コンピューティングネットワークだ。
ロケットが衛星を宇宙へ運び、Starlinkがデータを伝送し、AIが収益を生む。
完全な循環構造だ。
だが、問題が出てくる——
このストーリーに、市場は賛同するのか？
SpaceXは今年6月に上場し、公開価格は135ドル、評価額は1.77兆ドルにまで膨れ上がった。
その後、初の決算が発表されると、時間外取引で8%下落し、株価は一時225ドルの高値から118ドル付近まで下落し、ほぼ半値になった。
市場は何を恐れているのか？
資金を燃やすことだ。
1四半期で183.7億ドルの設備投資。AI事業は第1四半期に24.7億ドルの赤字。第2四半期は売上高が急増したものの、純損失は依然として5.41億ドルに達した。
ストーリーは魅力的だが、請求書は冷酷だ。
Morgan Stanleyは、AI事業に対する市場の評価は「極めて保守的」だと述べている。
だが、保守的になるのにも理由がある——10ギガワットの計算能力、年間5000億ドルの収益。これらはまだすべて予測にすぎない。
大規模な計算能力の構築と設備投資では、1ドルたりとも本物の現金が燃やされる。
だから、もしあなたがSpaceXに注目しているなら——
AI戦略が実現に向かっていることを証明するために、どんなデータを最も見たいだろうか？
3つ挙げてみた。自分で考えてみてほしい：
1つ目：AI事業の粗利益率。
売上高は規模で押し上げられるが、利益こそが本質だ。第1四半期にAI事業は24.7億ドルの赤字だったが、いつ黒字化するのか？
2つ目：10ギガワットの計算能力を実現するペース。
マスクは年末までに10ギガワットに到達すると説明している。だが、各四半期の設備投資の転換率とデータセンターの稼働率こそが、実行力を検証する確かな指標になる。
3つ目：大口顧客の契約更新と事業拡大。
Anthropicは毎月12.5億ドルを支払っている。この規模の顧客をつなぎ止められるのか？値上げできるのか？新たな事業を開拓できるのか？
この3つのデータのほうが、どんな「天文学的な数字」の予測よりも現実的だ。
最後に一言——
マスクはSpaceXを、宇宙企業からAI計算能力企業へと無理やり変貌させた。
ロケットは脇役となり、Starlinkはパイプとなり、AIこそが主役になった。
5年後、もし本当にAIがSpaceXの価値の99%を占めていたら——
今日、彼をほら吹きだと笑っている人たちは、全員が愚か者だ。
だが、もし10ギガワットの計算能力を構築できず、5000億ドルの収益も実現しなかったら——
今日、彼に拍手を送っている人たちは、全員がカモだ。
ストーリーは高価だが、真実はさらに高価だ。#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #Gate多项交易指标全球Top4 #我的七夕交易分享 $BTC $SPCX $ETH
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これはただのうっかりミスなのか、それとも何か裏があるのか...：3 年前にフィッシングで $2400 万を盗まれた後もアドレスを変更せず使い続け、結果として今日また $2600 万を盗まれた。 ただし、今日の件は単一アドレスに対する承認フィッシングではなく、ウォレットごと乗っ取られたようだ：3 つのウォレットから資金が移され、その中には一度も承認を行ったことのないクリーンなウォレット (0x8f3...914) も含まれている。 ◎3 年前にフィッシングで $2400
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$LIT は強い強気のモメンタムを示しています！
$LIT は現在勢いを取り戻しており、ローカルな下落である$2.3134から急回復した後、$2.3960（+2.49%）で取引されています。
強気派は最近$2.40を超えて急伸し、$2.4091まで上昇しました。これは下位時間足での堅調な買い意欲を示しています。
主要な24時間指標：
24時間高値：$2.4451
24時間安値：$2.2125
24時間取引量：1.79M LIT（$4.17M USDT）
価格が直近の値動きの高値付近で着実に持ち合っている中、$2.41を明確に上抜ければ、日中高値の$2.445を再び試す展開となる可能性があります。
さらなる上昇に向けて$LIT を保有していますか？#GateLaunchpool141MDOS #GateLaunchpool141MDOS #BigShortBurryBearsAI
$LIT は現在勢いを取り戻しており、ローカルな下落である$2.3134から急回復した後、$2.3960（+2.49%）で取引されています。
強気派は最近$2.40を超えて急伸し、$2.4091まで上昇しました。これは下位時間足での堅調な買い意欲を示しています。
主要な24時間指標：
24時間高値：$2.4451
24時間安値：$2.2125
24時間取引量：1.79M LIT（$4.17M USDT）
価格が直近の値動きの高値付近で着実に持ち合っている中、$2.41を明確に上抜ければ、日中高値の$2.445を再び試す展開となる可能性があります。
さらなる上昇に向けて$LIT を保有していますか？#GateLaunchpool141MDOS #GateLaunchpool141MDOS #BigShortBurryBearsAI
LIT-4.56%
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今日のAI米国株情報格差：
1. ストレージ向け光モジュールの黄金時代が戻ってきた！CPIデータでインフレが鈍化し、$MU $SPCX $SMCI $NOK $LITE $SKHY はいずれも6～20%急騰！
2. 新興クラウド銘柄が大幅上昇！$CRWV は昨日20%急騰し、複数の機関が目標株価を160まで引き上げた。$NBIS も本日の決算が好調で、35%急騰！
3. $NVDA は業種転換するのか？単にチップを販売したいわけではない。内部情報によると、世界最強のオープンソースAIモデルの開発に参入するという。ただし、梁聖には勝てない。やはり黄聖の出番だ。
4. しかし、$CSCO $CBRS $COHR は決算が好調だったにもかかわらず、株価は4～14%急落！市場は完璧さを求めている。Ciscoは粗利益率が低下し、Cerebrasはハードウェア売上高の減少で損失が拡大、CoherentはPERが高すぎる。
5. DeepSeek-V4-Proがリリース！エージェント能力が大幅に向上し、Fable 5に匹敵する一方、価格はわずか2%にすぎない！
1. ストレージ向け光モジュールの黄金時代が戻ってきた！CPIデータでインフレが鈍化し、$MU $SPCX $SMCI $NOK $LITE $SKHY はいずれも6～20%急騰！
2. 新興クラウド銘柄が大幅上昇！$CRWV は昨日20%急騰し、複数の機関が目標株価を160まで引き上げた。$NBIS も本日の決算が好調で、35%急騰！
3. $NVDA は業種転換するのか？単にチップを販売したいわけではない。内部情報によると、世界最強のオープンソースAIモデルの開発に参入するという。ただし、梁聖には勝てない。やはり黄聖の出番だ。
4. しかし、$CSCO $CBRS $COHR は決算が好調だったにもかかわらず、株価は4～14%急落！市場は完璧さを求めている。Ciscoは粗利益率が低下し、Cerebrasはハードウェア売上高の減少で損失が拡大、CoherentはPERが高すぎる。
5. DeepSeek-V4-Proがリリース！エージェント能力が大幅に向上し、Fable 5に匹敵する一方、価格はわずか2%にすぎない！
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6月初旬にETHが底値から反発した際、レバレッジをかけて3,000万ドル相当のETHを買い増したクジラが、本日利益を確定してレバレッジを解消し、430万ドルの利益を上げることに成功した👍 1⃣6月7日、ETHを担保とするリボルビングローンを利用してSparkから3,000万USDSを借り入れ、その後18,212ETHを購入。平均取得価格は1,647ドル。 2⃣本日、15,993ETHを1,889ドルで売却し、3,020万USDSの借入金を返済。レバレッジ分の利益を確定した
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10日間で22%急騰：これはバリュエーション修復か、それとも「死んだ猫の跳ね返り」か？
7月30日、あなたは損切りしましたか？
もし損切りしたなら——おめでとうございます、見事に底値で売れました。
もし損切りしなかったなら——おめでとうございます、含み損が22%分回復しました。
でも、今まさに追随して買うべきか迷っているなら——
いったん止まってください。
8月13日、韓国KOSPI指数は取引時間中に一時4.8%急騰し、7月30日の安値から累計で22%超反発、正式にテクニカルな強気相場入りを果たしました。
10日間で、22%。
Samsung Electronicsは5%超上昇し、SK hynixは6%超上昇しました。取引時間中、SK hynixは一時8%超も急騰しました。
どれほど急騰したのか？プログラム売買の買い注文に対する一時停止措置まで発動しました。
10日前、誰もが恐怖に駆られて投げ売りしていました。
10日後、誰もが同じ質問をしています。
今回の反発は、まだ追随して買えるのか？
まずは強気派の論理を見てみましょう——確かに非常に説得力があります。
第一に、世界のクラウド事業者の資金が、AIインフラに猛烈な勢いで注ぎ込まれています。
4大クラウド事業者の2026年の設備投資合計上限は、約7,500億ドルに迫っています。9大クラウド事業者の設備投資合計は、前年比90%増となり、8,867億ドルを突破すると見込まれています。
Amazonは2,000億ドルから2,200億ドルへ、Googleは1,800億ドルから1,950億ドル超へ引き上げました。
これらの資金は最終的に、SamsungとSK hynixへの注文へと変わります。
第二に、メモリの需給逼迫が続いており、HBM価格はすでに異常な水準に達しています。
HBM3の価格は、2025年第2四半期の安値である180～220ドルから、現在は700～850ドルまで急騰しています。
SK hynixはHBM4をすでに前倒しで量産出荷しており、約10社の主要顧客との複数年の長期契約を確保しています。2027年もHBMの供給不足は残る見通しです。
需要側には、減速の兆しがまったく見えません。
第三に、Temasekが参入しました。
シンガポールの政府系ファンドは、韓国株式市場への初の直接投資を計画しており、Samsung ElectronicsとSK hynixを明確な投資対象としています。Temasekは、メモリチップをAIバリューチェーンの中で最も過小評価されている分野と位置付けています。
これは個人投資家でも、ヘッジファンドでもありません——世界最高クラスの長期資金です。
このニュースが伝わると、SamsungとSK hynixは取引時間中にそろって8%超急騰しました。
しかし、弱気派の論理も——同じように強烈です。
第一に、今年、外国人投資家は韓国からどれだけの資金を引き揚げたのでしょうか？
上半期だけで、外国人投資家の累計純売越額は約810億ドルに達しました。通年では1,200億ドルに達する可能性があります。
1,200億ドルとは、どのような規模でしょうか？
韓国株式市場の歴史上、これほどの規模の資金流出はかつてありませんでした。
第二に、現在のKOSPIはどの位置にあるのでしょうか？
22%反発したとはいえ、KOSPIは依然として6月末のピークを約24%下回っています。
高値から40%超下落し、そこから22%反発——これは反転だと思いますか、それとも売られすぎからの反発だと思いますか？
第三に、メモリ業界の地政学的リスクです。
中国の生産能力は拡大しています。米国による半導体サプライチェーンへの規制も強まっています。韓国のメモリ大手2社はその板挟みとなっており、非常に微妙な立場にあります。
第四に、そして最も重要な点——
7月の暴落は、レバレッジ清算による短期的な痛みでした。
あの下落は、ファンダメンタルズに問題が生じたからではなく、レバレッジが崩壊したためです。
そして、レバレッジ清算による反発は、往々にして非常に速く、激しいものになります——ただし、持続するとは限りません。
私の見方は非常にシンプルです。
反発 ≠ 反転。
Temasekが示しているのは、5～10年単位の長期的な視点です。
一方、7月の暴落は、レバレッジ取引の手仕舞いによって引き起こされた短期的な衝撃でした。
この2つは、同時に成り立ちます——
長期的には強気でも、短期的な変動は避けられません。
少し胸に刺さることを言うと、
この10日間で22%上昇しましたが、実際に利益を得られた人はどれくらいいるのでしょうか？
底値で損切りした人、上昇しても追随して買えなかった人、買った後も下落を恐れている人——
今回の反発の最大の皮肉は、指数は戻ってきたのに、あなたのお金は戻ってきていないことです。
最後に——
強気派はこう言います：クラウド事業者の7,500億ドルの設備投資、HBMの供給不足、Temasekの底値拾い——ファンダメンタルズは反転した。
弱気派はこう言います：外国人投資家は1,200億ドルを引き揚げ、バリュエーションは依然として高値を24%下回り、地政学的リスクも解消されていない——ただの死んだ猫の跳ね返りにすぎない。
どちらが正しく、どちらが間違っているのでしょうか？
私には分かりません。
しかし、1つだけ確信していることがあります。
この水準では、高値追いのリスクも、乗り遅れる苦痛も、同じように現実のものです。
あなたは、今回のKOSPIの上昇で6月の高値を再び回復できると思いますか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #7月CPI符合预期通胀继续降温 #我的七夕交易分享 $SAMSUNG $SKHY $BTC
7月30日、あなたは損切りしましたか？
もし損切りしたなら——おめでとうございます、見事に底値で売れました。
もし損切りしなかったなら——おめでとうございます、含み損が22%分回復しました。
でも、今まさに追随して買うべきか迷っているなら——
いったん止まってください。
8月13日、韓国KOSPI指数は取引時間中に一時4.8%急騰し、7月30日の安値から累計で22%超反発、正式にテクニカルな強気相場入りを果たしました。
10日間で、22%。
Samsung Electronicsは5%超上昇し、SK hynixは6%超上昇しました。取引時間中、SK hynixは一時8%超も急騰しました。
どれほど急騰したのか？プログラム売買の買い注文に対する一時停止措置まで発動しました。
10日前、誰もが恐怖に駆られて投げ売りしていました。
10日後、誰もが同じ質問をしています。
今回の反発は、まだ追随して買えるのか？
まずは強気派の論理を見てみましょう——確かに非常に説得力があります。
第一に、世界のクラウド事業者の資金が、AIインフラに猛烈な勢いで注ぎ込まれています。
4大クラウド事業者の2026年の設備投資合計上限は、約7,500億ドルに迫っています。9大クラウド事業者の設備投資合計は、前年比90%増となり、8,867億ドルを突破すると見込まれています。
Amazonは2,000億ドルから2,200億ドルへ、Googleは1,800億ドルから1,950億ドル超へ引き上げました。
これらの資金は最終的に、SamsungとSK hynixへの注文へと変わります。
第二に、メモリの需給逼迫が続いており、HBM価格はすでに異常な水準に達しています。
HBM3の価格は、2025年第2四半期の安値である180～220ドルから、現在は700～850ドルまで急騰しています。
SK hynixはHBM4をすでに前倒しで量産出荷しており、約10社の主要顧客との複数年の長期契約を確保しています。2027年もHBMの供給不足は残る見通しです。
需要側には、減速の兆しがまったく見えません。
第三に、Temasekが参入しました。
シンガポールの政府系ファンドは、韓国株式市場への初の直接投資を計画しており、Samsung ElectronicsとSK hynixを明確な投資対象としています。Temasekは、メモリチップをAIバリューチェーンの中で最も過小評価されている分野と位置付けています。
これは個人投資家でも、ヘッジファンドでもありません——世界最高クラスの長期資金です。
このニュースが伝わると、SamsungとSK hynixは取引時間中にそろって8%超急騰しました。
しかし、弱気派の論理も——同じように強烈です。
第一に、今年、外国人投資家は韓国からどれだけの資金を引き揚げたのでしょうか？
上半期だけで、外国人投資家の累計純売越額は約810億ドルに達しました。通年では1,200億ドルに達する可能性があります。
1,200億ドルとは、どのような規模でしょうか？
韓国株式市場の歴史上、これほどの規模の資金流出はかつてありませんでした。
第二に、現在のKOSPIはどの位置にあるのでしょうか？
22%反発したとはいえ、KOSPIは依然として6月末のピークを約24%下回っています。
高値から40%超下落し、そこから22%反発——これは反転だと思いますか、それとも売られすぎからの反発だと思いますか？
第三に、メモリ業界の地政学的リスクです。
中国の生産能力は拡大しています。米国による半導体サプライチェーンへの規制も強まっています。韓国のメモリ大手2社はその板挟みとなっており、非常に微妙な立場にあります。
第四に、そして最も重要な点——
7月の暴落は、レバレッジ清算による短期的な痛みでした。
あの下落は、ファンダメンタルズに問題が生じたからではなく、レバレッジが崩壊したためです。
そして、レバレッジ清算による反発は、往々にして非常に速く、激しいものになります——ただし、持続するとは限りません。
私の見方は非常にシンプルです。
反発 ≠ 反転。
Temasekが示しているのは、5～10年単位の長期的な視点です。
一方、7月の暴落は、レバレッジ取引の手仕舞いによって引き起こされた短期的な衝撃でした。
この2つは、同時に成り立ちます——
長期的には強気でも、短期的な変動は避けられません。
少し胸に刺さることを言うと、
この10日間で22%上昇しましたが、実際に利益を得られた人はどれくらいいるのでしょうか？
底値で損切りした人、上昇しても追随して買えなかった人、買った後も下落を恐れている人——
今回の反発の最大の皮肉は、指数は戻ってきたのに、あなたのお金は戻ってきていないことです。
最後に——
強気派はこう言います：クラウド事業者の7,500億ドルの設備投資、HBMの供給不足、Temasekの底値拾い——ファンダメンタルズは反転した。
弱気派はこう言います：外国人投資家は1,200億ドルを引き揚げ、バリュエーションは依然として高値を24%下回り、地政学的リスクも解消されていない——ただの死んだ猫の跳ね返りにすぎない。
どちらが正しく、どちらが間違っているのでしょうか？
私には分かりません。
しかし、1つだけ確信していることがあります。
この水準では、高値追いのリスクも、乗り遅れる苦痛も、同じように現実のものです。
あなたは、今回のKOSPIの上昇で6月の高値を再び回復できると思いますか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #7月CPI符合预期通胀继续降温 #我的七夕交易分享 $SAMSUNG $SKHY $BTC
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更新：2015年に1 ETH＝0.311ドルでイーサリアムICOに参加したこのクジラは、4時間前、保有する2,000 ETH（377万ドル相当）をすべてCoinbaseに送金した。
11年間で、622ドルが377万ドルとなり、約6,060倍のリターンを得た。
11年間で、622ドルが377万ドルとなり、約6,060倍のリターンを得た。
ETH-1.26%
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CPI 3.4%は完全に予想どおりだったのに、なぜBTCは0.3%しか上がらず反落したのか？
昨夜、CPIデータを見つめながら、心拍数が上がっただろうか？
米国7月CPIは前年比3.4%、コアCPIは2.5%で、どちらも予想に正確に一致した。
インフレは鈍化。9月の利上げ確率は低下。悪材料は消えた。
あなたは思ったはずだ。BTCは飛び立つんじゃないか？
結果はどうだったか？
BTCは63,200ドルから64,400ドルまで反発し、1.9%上昇――その後反落し、63,500ドル付近まで直接叩き落とされた。
1日の上昇率は？0.3%。
ナスダックは0.54%上昇し、金はV字反転して1%超上昇した。
ビットコインは、何事もなかったかのように、その場で寝そべっている。
困惑しただろうか？
問題はどこにあるのか？
「予想どおり」だったこと自体が、最大の問題だ。
市場は決して「予想どおり」の結果に対してお金を払わない。
1か月前、9月の利上げ確率は30%だった。誰もが不安と恐怖に襲われ、眠れない夜を過ごしていた。
昨日CPIが発表された後、CMEのデータでは、9月に政策金利が据え置かれる確率が59.9%まで上昇した。
利上げ確率は50%から40%に低下し、利下げ期待はゼロから生まれた――かなり良い話に聞こえるだろう？
しかし問題は、市場がCPI発表前からすでに「インフレ鈍化」という4文字を織り込み済みだったことだ。
先週、ビットコイン現物ETFは5営業日連続で純流入となり、合計約8.54億ドルに達した。その勢いは5月以来で最も強かった。
賢い資金はとっくに入っていた。
実際にデータが出ると、誰もが気づいた――「ああ、予想どおりだった」と――その後は？何もない。
買いが消えた。買うべき人は、先週すでに買い終えていたからだ。
悪材料が消えることは、好材料が現れることと同じではない。
市場が求めているのは「利上げをしないこと」ではない。市場が求めているのは「利下げの確実性」だ。
CPIはそれを与えなかった。だからBTCも動かなかった。
さらに深い部分では、CPI 3.4%はFRBの2%目標から、まだ1.4ポイントも離れている。
インフレは鈍化したが、「勝利」と呼べる水準には遠く及ばない。
原油価格は依然として100ドル付近をうろついている。住居費は7月に0.1%上昇し、全体の上昇幅の3分の2を占めた。
FRBには利下げする理由がない。ひとつもない。
だからCMEのデータを見ると、9月に政策金利が据え置かれる確率は59.9%、利上げ確率は40.1%となっている。
利上げはしないが、利下げもしない。これがいわゆる「higher for longer」だ。
BTCにとって、これは最も不快な状態だ。
利下げこそが強気相場のエンジンだ。利上げをしないことは「死んでいない」だけで、「生き返った」わけではない。
ここで、もうひとつ現在進行中の出来事について話したい――マイニング企業が一斉にビットコインから逃げ出している。
気づいていないかもしれないが、Core ScientificのAIデータセンターのホスティング収入は、1年前の860万ドルから7,750万ドルへ急増し、前年比で9倍以上となった。すでにビットコインマイニングに取って代わり、同社最大の事業部門となっている。
世界最大の上場マイニング企業MARAは、同社を「ビットコインマイニング企業」から「エネルギーインフラプラットフォーム」へ転換すると発表した。Riot Platformsはつい最近、Anthropicと91億ドル、期間20年のAIデータセンター提携契約を締結した。
マイナーたちは、行動で意思を示している。
半減期後、ブロック報酬は3.125 BTCまで減少した。価格は最高値の12.6万ドルから6.4万ドルまで下落し、半値になった。
マイニングでは稼げなくなった。AI計算力の貸し出しは、むしろ札束を生み出す印刷機になった。
最も忠実なビットコインマイナーまで事業転換している――これは何を意味していると思うか？
相場の話に戻ろう。
BTCは現在、63,000～64,400ドルの間で膠着し、上にも下にも動けない。50日移動平均線は200日移動平均線を下回っており、テクニカル面では弱気だ。
資金調達率は+0.004%から+0.007%で推移している。ロングポジションの保有コストは低く、ポジションの混雑はないが、熱気もない。
市場は待っている。本当のカタリストを待っている。
それは今夜のPPIかもしれない。月末のFOMCかもしれない。あるいは、何らかの地政学的なブラックスワンかもしれない。
しかし、「予想どおりのCPI」では決してない。
最後に、3つの本当の話をしよう――
第一に、期待で買い、事実で売る――このゲームは100年間続いているが、何も変わっていない。
CPIデータが出る前に上昇し、発表後に下落する。古臭い筋書きだが、毎回だまされる人がいる。
第二に、市場はすでに「インフレ鈍化」を織り込み済みで、今求めているのは「利下げの確実性」だ。
CPIはそれを与えなかった。だからBTCも動かなかった。
第三に、マイナーまでAIへの転換を進めているのに――それでもBTCがマクロデータによって飛び立つことを期待しているのか？
目を覚ませ。
この市場には、「予想どおり」よりも強い何かが必要だ。
今夜のPPIは、市場が求めているものを与えられると思うか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #7月CPI符合预期 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $XAU
昨夜、CPIデータを見つめながら、心拍数が上がっただろうか？
米国7月CPIは前年比3.4%、コアCPIは2.5%で、どちらも予想に正確に一致した。
インフレは鈍化。9月の利上げ確率は低下。悪材料は消えた。
あなたは思ったはずだ。BTCは飛び立つんじゃないか？
結果はどうだったか？
BTCは63,200ドルから64,400ドルまで反発し、1.9%上昇――その後反落し、63,500ドル付近まで直接叩き落とされた。
1日の上昇率は？0.3%。
ナスダックは0.54%上昇し、金はV字反転して1%超上昇した。
ビットコインは、何事もなかったかのように、その場で寝そべっている。
困惑しただろうか？
問題はどこにあるのか？
「予想どおり」だったこと自体が、最大の問題だ。
市場は決して「予想どおり」の結果に対してお金を払わない。
1か月前、9月の利上げ確率は30%だった。誰もが不安と恐怖に襲われ、眠れない夜を過ごしていた。
昨日CPIが発表された後、CMEのデータでは、9月に政策金利が据え置かれる確率が59.9%まで上昇した。
利上げ確率は50%から40%に低下し、利下げ期待はゼロから生まれた――かなり良い話に聞こえるだろう？
しかし問題は、市場がCPI発表前からすでに「インフレ鈍化」という4文字を織り込み済みだったことだ。
先週、ビットコイン現物ETFは5営業日連続で純流入となり、合計約8.54億ドルに達した。その勢いは5月以来で最も強かった。
賢い資金はとっくに入っていた。
実際にデータが出ると、誰もが気づいた――「ああ、予想どおりだった」と――その後は？何もない。
買いが消えた。買うべき人は、先週すでに買い終えていたからだ。
悪材料が消えることは、好材料が現れることと同じではない。
市場が求めているのは「利上げをしないこと」ではない。市場が求めているのは「利下げの確実性」だ。
CPIはそれを与えなかった。だからBTCも動かなかった。
さらに深い部分では、CPI 3.4%はFRBの2%目標から、まだ1.4ポイントも離れている。
インフレは鈍化したが、「勝利」と呼べる水準には遠く及ばない。
原油価格は依然として100ドル付近をうろついている。住居費は7月に0.1%上昇し、全体の上昇幅の3分の2を占めた。
FRBには利下げする理由がない。ひとつもない。
だからCMEのデータを見ると、9月に政策金利が据え置かれる確率は59.9%、利上げ確率は40.1%となっている。
利上げはしないが、利下げもしない。これがいわゆる「higher for longer」だ。
BTCにとって、これは最も不快な状態だ。
利下げこそが強気相場のエンジンだ。利上げをしないことは「死んでいない」だけで、「生き返った」わけではない。
ここで、もうひとつ現在進行中の出来事について話したい――マイニング企業が一斉にビットコインから逃げ出している。
気づいていないかもしれないが、Core ScientificのAIデータセンターのホスティング収入は、1年前の860万ドルから7,750万ドルへ急増し、前年比で9倍以上となった。すでにビットコインマイニングに取って代わり、同社最大の事業部門となっている。
世界最大の上場マイニング企業MARAは、同社を「ビットコインマイニング企業」から「エネルギーインフラプラットフォーム」へ転換すると発表した。Riot Platformsはつい最近、Anthropicと91億ドル、期間20年のAIデータセンター提携契約を締結した。
マイナーたちは、行動で意思を示している。
半減期後、ブロック報酬は3.125 BTCまで減少した。価格は最高値の12.6万ドルから6.4万ドルまで下落し、半値になった。
マイニングでは稼げなくなった。AI計算力の貸し出しは、むしろ札束を生み出す印刷機になった。
最も忠実なビットコインマイナーまで事業転換している――これは何を意味していると思うか？
相場の話に戻ろう。
BTCは現在、63,000～64,400ドルの間で膠着し、上にも下にも動けない。50日移動平均線は200日移動平均線を下回っており、テクニカル面では弱気だ。
資金調達率は+0.004%から+0.007%で推移している。ロングポジションの保有コストは低く、ポジションの混雑はないが、熱気もない。
市場は待っている。本当のカタリストを待っている。
それは今夜のPPIかもしれない。月末のFOMCかもしれない。あるいは、何らかの地政学的なブラックスワンかもしれない。
しかし、「予想どおりのCPI」では決してない。
最後に、3つの本当の話をしよう――
第一に、期待で買い、事実で売る――このゲームは100年間続いているが、何も変わっていない。
CPIデータが出る前に上昇し、発表後に下落する。古臭い筋書きだが、毎回だまされる人がいる。
第二に、市場はすでに「インフレ鈍化」を織り込み済みで、今求めているのは「利下げの確実性」だ。
CPIはそれを与えなかった。だからBTCも動かなかった。
第三に、マイナーまでAIへの転換を進めているのに――それでもBTCがマクロデータによって飛び立つことを期待しているのか？
目を覚ませ。
この市場には、「予想どおり」よりも強い何かが必要だ。
今夜のPPIは、市場が求めているものを与えられると思うか？#GateLaunchpool瓜分141万枚DOS #7月CPI符合预期 #我的七夕交易分享 $BTC $ETH $XAU
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機会費用は貴重だ
私にとって、絶対に手を出してはいけない株がいくつかある。たとえ上がったとしても、それは私が簡単に稼げるお金ではない。そのお金を稼ぐには、よほど運が良いか、あるいは非常に長い時間、辛抱強く待たなければならない。ならば、なぜ時間や労力、注意力を、私にとってよりチャンスのある銘柄に向けないのか
自分のスタイルに合わない株、人気テーマになっていない株は、悪いのではなく、私たちに合っていないだけだ
私にとって、絶対に手を出してはいけない株がいくつかある。たとえ上がったとしても、それは私が簡単に稼げるお金ではない。そのお金を稼ぐには、よほど運が良いか、あるいは非常に長い時間、辛抱強く待たなければならない。ならば、なぜ時間や労力、注意力を、私にとってよりチャンスのある銘柄に向けないのか
自分のスタイルに合わない株、人気テーマになっていない株は、悪いのではなく、私たちに合っていないだけだ
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NBISの今日の決算後の暴騰を見て、ある悪魔的な細部を思い出した。以前、大空売り勢のBurryは、$NBIS プットオプションのインプライド・ボラティリティが100%を超えていたため、プットオプションを買うのではなく、株式を直接空売りすることを選んだ
では、今回の直接空売りは、オプションのように損失を効果的にコントロールできないため、理論上発生し得る損失は無限大となる。NBISはこれだけ底値から反発しているにもかかわらず、時価総額はわずか700億で、それほど大型株ではない
そして、今この瞬間の彼の相手方は、ちょうど新たなAI株の神様Leopoldを食い物にしたCitadelなのか？
では、今回の直接空売りは、オプションのように損失を効果的にコントロールできないため、理論上発生し得る損失は無限大となる。NBISはこれだけ底値から反発しているにもかかわらず、時価総額はわずか700億で、それほど大型株ではない
そして、今この瞬間の彼の相手方は、ちょうど新たなAI株の神様Leopoldを食い物にしたCitadelなのか？
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Ai $Swarms 一線で最強の中国人、松鼠兄さんの最新調査プロジェクト $Blink が執筆した記事は、市場に出回っている大半の内容の薄い記事よりもはるかに優れています。松鼠さんご本人やBlinkを応援したい方は、ぜひ読んでみてください。
SWARMS-3.61%
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