今後10日間、BTCの本当の3つの「地雷撤去ポイント」
10月28日には、おそらく何も起こらない。
CMEのデータが示している。10月に金利が据え置かれる確率は90.6%、利上げの確率は10%未満。市場はすでに「今回は据え置き」を織り込み済みだ。
ウォーシュの就任後の習慣はご存じのとおり、先行きの見通しを示さないことだ。おそらく記者会見で「12月にまた検討する」とも、「インフレは依然として高すぎる」とも言わないだろう。後になって推測するしかないような話を並べるはずだ。
だから10月28日の「利上げなし」は、ハト派の勝利ではない。起爆装置を12月に渡すことだ。
12月に25ベーシスポイント利上げする確率は、すでに74.8%。ゴールドマン・サックスの見方はさらに具体的だ。大半の当局者は1回おきの会合で利上げを支持し、12月と来年3月にそれぞれ1回ずつ実施するという。
10月28日は号砲ではない。弾丸を薬室に送り込む動作だ。
10月29日、Strategyの決算発表。
誰もが「MSTRはまたどれだけBTCを買ったのか」と予想している。そんなことは重要ではない。
重要なのは、84.85万枚のビットコインを平均取得価格75,446ドル、総コスト640億ドルで保有していることだ。現在、BTCはいくらか？80,800ドル付近で、81,000ドルはすでにサポートからレジスタンスに変わり、時間足では完全な下落トレンドだ。
つまり、Strategyの含み益には7%未満のバッファしか残っていない。もう少し下がれば、世界最大のビットコイン財務会社は「含み益が含み損に転じる」というストーリーへの転換を迎える。
さらに注目すべきなのは、資金調達のためのSTRC優先株買い戻しがキャッシュフローを圧迫していることだ。10月のその週、同社はATMで普通株を新たに発行して2,200万ドルを調達し、BTCを購入する一方、自社資金1億9,300万ドルを使ってSTRC優先株を買い戻した。
BTCは資産、STRCは負債だ。資産は値上がりし、負債は資金を燃やしている。決算は健康診断書であり、買いシグナルではない。
11月3日、中間選挙。
Ali Chartsは、ぎょっとするような数字を示した。2010年、2014年、2018年、2022年の4回の中間選挙サイクルで、BTCはそれぞれ72%、65%、52%、27%下落した。
だが彼自身、すぐに多くの人が都合よく無視している一言を続けた。相関関係は因果関係を意味しない。
本当のリスクは、決して「選挙」というイベントそのものではない。
選挙前のリスク回避ムードが、市場内の高レバレッジのロングとぶつかることだ。選挙の前後に広がるリスク回避ムードの中では、市場内の高レバレッジのロングと恐怖に駆られた個人投資家が投げ売りに追い込まれやすく、選挙後30日間の下落で、血を流すような損切りを強いられる。
選挙は下落の原因ではない。選挙は下落に刃物を渡す役だ。
10月28日の利上げ見送りで取り除かれるのは、「政策をめぐる不透明感」という不確実性だ。ただし、そのやり方は12月の刃をさらに高く掲げること。
10月29日の決算で取り除かれるのは、「Strategyはまだ持ちこたえられるのか」という不確実性だ。ただし、そのやり方はバッファが薄くなったことを誰の目にも見えるようにすること。
11月3日の選挙で取り除かれるのは、「政治リスク」という不確実性だ。ただし、そのやり方は選挙結果が出る前にレバレッジの効いたロングを一掃すること。
それぞれのイベントが過ぎるたびに、不確実性が一つ取り除かれる。しかし、その過程ではおそらく先に流動性が吹き飛ぶ。
先週のGlassnodeのデータによると、下方のロング清算ゾーンの脆弱性は、上方のショート清算ゾーンより高く、75,000ドル付近には別の清算クラスターもある。
市場が売っているのは「予想」ではない。「確定」だ。
今後10日間、本当に見るべきなのは、81,000ドルを再び回復できるかどうかだ。回復できなければ、75,000ドルの清算クラスターが次に試される水準となる。回復できれば、短期的な下落トレンドが否定されたことを意味する。そのうえで、ほかのことを考えればいい。
地雷撤去とは、まず足元に地雷がないことを確認し、それからどこへ進むかを決めることだ。
先に飛び出して、足元が平地であることを祈るのではない。#美股财报季 #GateWCTCS9全球交易赛 #美国消费者信心接近历史低点 $BTC $ETH $SOL
10月28日には、おそらく何も起こらない。
CMEのデータが示している。10月に金利が据え置かれる確率は90.6%、利上げの確率は10%未満。市場はすでに「今回は据え置き」を織り込み済みだ。
ウォーシュの就任後の習慣はご存じのとおり、先行きの見通しを示さないことだ。おそらく記者会見で「12月にまた検討する」とも、「インフレは依然として高すぎる」とも言わないだろう。後になって推測するしかないような話を並べるはずだ。
だから10月28日の「利上げなし」は、ハト派の勝利ではない。起爆装置を12月に渡すことだ。
12月に25ベーシスポイント利上げする確率は、すでに74.8%。ゴールドマン・サックスの見方はさらに具体的だ。大半の当局者は1回おきの会合で利上げを支持し、12月と来年3月にそれぞれ1回ずつ実施するという。
10月28日は号砲ではない。弾丸を薬室に送り込む動作だ。
10月29日、Strategyの決算発表。
誰もが「MSTRはまたどれだけBTCを買ったのか」と予想している。そんなことは重要ではない。
重要なのは、84.85万枚のビットコインを平均取得価格75,446ドル、総コスト640億ドルで保有していることだ。現在、BTCはいくらか？80,800ドル付近で、81,000ドルはすでにサポートからレジスタンスに変わり、時間足では完全な下落トレンドだ。
つまり、Strategyの含み益には7%未満のバッファしか残っていない。もう少し下がれば、世界最大のビットコイン財務会社は「含み益が含み損に転じる」というストーリーへの転換を迎える。
さらに注目すべきなのは、資金調達のためのSTRC優先株買い戻しがキャッシュフローを圧迫していることだ。10月のその週、同社はATMで普通株を新たに発行して2,200万ドルを調達し、BTCを購入する一方、自社資金1億9,300万ドルを使ってSTRC優先株を買い戻した。
BTCは資産、STRCは負債だ。資産は値上がりし、負債は資金を燃やしている。決算は健康診断書であり、買いシグナルではない。
11月3日、中間選挙。
Ali Chartsは、ぎょっとするような数字を示した。2010年、2014年、2018年、2022年の4回の中間選挙サイクルで、BTCはそれぞれ72%、65%、52%、27%下落した。
だが彼自身、すぐに多くの人が都合よく無視している一言を続けた。相関関係は因果関係を意味しない。
本当のリスクは、決して「選挙」というイベントそのものではない。
選挙前のリスク回避ムードが、市場内の高レバレッジのロングとぶつかることだ。選挙の前後に広がるリスク回避ムードの中では、市場内の高レバレッジのロングと恐怖に駆られた個人投資家が投げ売りに追い込まれやすく、選挙後30日間の下落で、血を流すような損切りを強いられる。
選挙は下落の原因ではない。選挙は下落に刃物を渡す役だ。
10月28日の利上げ見送りで取り除かれるのは、「政策をめぐる不透明感」という不確実性だ。ただし、そのやり方は12月の刃をさらに高く掲げること。
10月29日の決算で取り除かれるのは、「Strategyはまだ持ちこたえられるのか」という不確実性だ。ただし、そのやり方はバッファが薄くなったことを誰の目にも見えるようにすること。
11月3日の選挙で取り除かれるのは、「政治リスク」という不確実性だ。ただし、そのやり方は選挙結果が出る前にレバレッジの効いたロングを一掃すること。
それぞれのイベントが過ぎるたびに、不確実性が一つ取り除かれる。しかし、その過程ではおそらく先に流動性が吹き飛ぶ。
先週のGlassnodeのデータによると、下方のロング清算ゾーンの脆弱性は、上方のショート清算ゾーンより高く、75,000ドル付近には別の清算クラスターもある。
市場が売っているのは「予想」ではない。「確定」だ。
今後10日間、本当に見るべきなのは、81,000ドルを再び回復できるかどうかだ。回復できなければ、75,000ドルの清算クラスターが次に試される水準となる。回復できれば、短期的な下落トレンドが否定されたことを意味する。そのうえで、ほかのことを考えればいい。
地雷撤去とは、まず足元に地雷がないことを確認し、それからどこへ進むかを決めることだ。
先に飛び出して、足元が平地であることを祈るのではない。#美股财报季 #GateWCTCS9全球交易赛 #美国消费者信心接近历史低点 $BTC $ETH $SOL
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