テクノロジーETFとは？

このバスケットは、1社だけではなく、複数のテクノロジー企業を1つのファンドで保有したい人向けです。半導体関連企業は、情報技術の中でもより範囲を絞った一部です。半導体ETFは、チップの設計、製造、製造装置を組み入れる一方、より広範なテクノロジーバスケットに含まれるソフトウェアやサービスの多くを除外します。手数料や組入比率の上限を比較する前に、対象範囲の違いを整理しておく必要があります。対象範囲の狭い半導体ファンドは、より広範なバスケットの代わりにはなりません。

要点

• テクノロジーETFは、テクノロジー企業のバスケットを保有します。S&P情報技術セクターファンドとNasdaq-100ファンドは、同じ銘柄リストではありません。
• セクターファンドの企業は、情報技術の分類に属しています。ソフトウェアはその一部です。半導体、ハードウェア、ITサービスも同じバスケットに含まれます。
• 手数料は保有コストです。構成銘柄の上限は組入比率だけを制限します。どちらも、どの企業が組み入れ可能かという条件を変更するものではありません。
• 半導体ファンドは、半導体企業を通じてテクノロジーセクターファンドと重複します。日次3倍Nasdaq商品とCFDは、テクノロジーセクターの株式ではありません。

テクノロジーETFにはどのような企業が含まれますか？

テクノロジーセクターファンドは通常、ソフトウェア企業だけでなく、情報技術関連企業を保有します。S&Pの分類では、ソフトウェア、半導体および半導体製造装置、テクノロジーハードウェア・ストレージ・周辺機器、通信機器、ITサービス、電子機器・計測機器・部品が該当します。

業種リストは、日常的な言葉の使い方ではなく、指数の分類に基づきます。一般にテクノロジー企業と呼ばれている企業でも、消費者サービス、コミュニケーション・サービス、その他のセクターに分類されていれば、対象外となります。通信機器は情報技術に含まれる場合があります。一方、コミュニケーション・サービス企業や小売企業は、名称だけを理由に情報技術へ分類されることはありません。

S&PテクノロジーセクターファンドとNasdaq-100で保有銘柄が異なるのはなぜですか？

組入銘柄が異なるのは、採用ルールが異なるためです。XLKはTechnology Select Sector Indexに連動し、S&P 500の中で情報技術に分類される銘柄を保有します。QQQは、Nasdaqに上場する非金融企業のうち、時価総額上位約100社で構成されるNasdaq-100に連動します。このリストはテクノロジー企業の比率が高い一方、消費関連企業など、情報技術以外の企業も含むため、QQQは純粋な情報技術セクターETFではありません。

XLKはState Streetが運用するTechnology Select Sector SPDR Fundです。このファンドは完全法（フルレプリケーション）を採用しているため、サンプリングした代替銘柄ではなく、指数構成銘柄を保有します。ファンドの正式名称はTechnology Select Sector SPDR Fundです。

QQQはInvesco QQQ Trustです。情報技術セクター指数ではなく、Nasdaq-100に連動します。Nasdaqへの上場が採用条件の1つであり、金融企業は除外されます。ニューヨーク証券取引所に上場する情報技術企業は、S&Pテクノロジーセクターに含まれていても、Nasdaq-100のリストには入らない場合があります。

この3行は、3つの名称で呼ばれる1つのバスケットではありません。最初の2行は、採用ルールによって構成銘柄が分かれます。3行目のTQQQも、名称を変えたテクノロジーセクターファンドではなく、日次3倍のNasdaq-100商品です。Gate CFDの列は、価格連動型の契約を示しています。ファンドが保有する企業を変更するものではありません。

図1。テクノロジーセクターファンド、Nasdaq-100、日次レバレッジ商品は、それぞれ異なる範囲をカバーします。

手数料と構成銘柄の上限はどのように異なりますか？

手数料と構成銘柄の上限は、異なる問いに答えるものです。手数料はファンドを保有する継続的なコストであり、その数値は発行体のファンドページに掲載されています。上限は、バスケット内で1社が占められる規模を制限します。手数料が低くても2つのリストが1つになるわけではなく、上限があっても、セクターや上場条件を満たさない企業が採用されるわけではありません。

Technology Select Sector Indexは、浮動株調整後時価総額を基準にしています。四半期ごとのリバランス時に、いずれかの企業の浮動株調整後の組入比率が24％を超えている場合、その構成銘柄の組入比率は23％に制限されます。組入比率が4.8％を超える企業は、合計で指数の50％を超えることができません。Nasdaq-100は修正時価総額加重を採用し、単一発行体、単一証券、浮動株比率の低い企業について、それぞれ別の制限を適用します。これらの基準はセクター指数の基準とは異なり、すでにNasdaq-100に含まれている銘柄にのみ適用されます。

上限が変更するのは組入比率であり、採用資格ではありません。四半期ごとのリバランスの間に価格が変動すると、組入比率はリバランス当日の数値から乖離する可能性があります。採用ルール、手数料、組入比率の上限は個別に確認する必要があり、いずれか1つが残り2つの代わりになることはありません。日次レバレッジ商品には、セクターファンドの経費率とは異なる金融コストやリセットコストも発生します。

テクノロジーETFと半導体ETFはどのように重複しますか？

重複するのは、情報技術セクターにすでに含まれている大手半導体企業です。半導体ファンドは、より範囲を絞った一部です。両方を保有すると、半導体へのエクスポージャーが重複します。テクノロジーの対象外だった業種が新たに加わるわけではありません。

重複するのは通常、チップ設計、半導体製造、半導体製造装置です。ソフトウェア、ITサービス、チップそのものを扱わないハードウェアは、半導体ファンドによって再度組み入れられるわけではありません。同じ半導体企業が両方のファンドで上位に位置する場合、合算した半導体の組入比率は2つの組入比率を足し合わせたものとなり、どちらか大きい方ではありません。

レバレッジNasdaq商品がテクノロジーセクターファンドの代わりにならないのはなぜですか？

TQQQは、日次3倍のNasdaq-100商品です。1日を超える期間の結果は、経路依存となります。TQQQはテクノロジーセクターファンドではなく、XLKのような情報技術バスケットの代替にもなりません。

3倍の運用目標は、各取引日にリセットされます。指数がある日に10％上昇し、翌日に10％下落したとします。2日間の指数の結果は1％の下落です。100が110になり、0.9を掛けることで99になります。日次3倍リセットでは、30％上昇した後に30％下落するため、100が130になり、0.7を掛けることで91になります。9％は1％の下落の3倍ではなく、テクノロジーセクターの2日間の値動きの3倍でもありません。レバレッジは、消費関連企業などの情報技術以外の企業も含むNasdaq-100に対して適用されます。これらの数値は手数料を除外しており、過去の実績を示すものではありません。

ETFのCFDは現物株の保有とどのように異なりますか？

ETFのCFDは価格へのエクスポージャーです。ETFの現物株を所有することではなく、その株式に関する議決権もありません。

配当金の現金調整、金融コスト、取引時間は契約仕様の条件であり、ファンド名から推測することはできません。投資家がETFの現物株を保有する場合、ファンドは株式のバスケットを保有します。CFDでは、これらの株式が引き渡されることはありません。XLKやQQQのようにティッカーが一致していても、特定の参照価格を示しているだけです。CFDの買い手がファンドを購入したことを意味するものではありません。

まとめ

テクノロジーETFは企業のバスケットであり、その銘柄リストは指数のルールによって決まります。情報技術セクターファンドは、情報技術に分類されたS&P 500企業を保有します。Nasdaq-100ファンドは、Nasdaqに上場する非金融企業のうち、時価総額上位の企業を保有します。これらは異なるリストです。

手数料と構成銘柄の上限は、ファンドの保有コストと、1社が占められる規模を定めます。どの企業が採用されるかを変更するものではありません。半導体ファンドは、半導体企業を通じてテクノロジーセクターと重複します。日次レバレッジNasdaq商品は、1日単位の倍率とリターンの経路を変えます。CFDは価格ポジションであり、現物株や議決権を含みません。

FAQ

テクノロジーETFはソフトウェア企業だけを保有しますか？

いいえ。情報技術セクターのテクノロジーETFは通常、ソフトウェア、半導体および半導体製造装置、テクノロジーハードウェア、通信機器、ITサービス、電子部品をまとめて保有します。ソフトウェアは事業分野の1つです。ハードウェア企業や半導体企業も同じバスケットに含まれる場合があります。

QQQは純粋なテクノロジーセクターETFですか？

いいえ。QQQはInvesco QQQ Trustです。Nasdaqに上場する非金融企業のうち、時価総額上位約100社で構成されるNasdaq-100に連動します。このリストはテクノロジー企業の比率が高い一方、消費関連企業など、情報技術以外の企業も含みます。S&P 500の情報技術セクターではありません。

XLKはどの指数に連動しますか？

XLKはTechnology Select Sector Indexに連動します。この指数は、S&P 500に含まれる情報技術企業で構成されます。State Streetがファンドを運用し、ファンドは完全法（フルレプリケーション）を採用しています。XLKはNasdaq-100には連動しません。

テクノロジーETFと半導体ETFを同時に保有するとどうなりますか？

共通する銘柄は主に大手半導体企業であるため、両方を保有すると、ソフトウェアやITサービスに対する半導体の比率が高まります。半導体ファンドがセクターファンドのソフトウェア保有銘柄を再度組み入れるわけではありません。同じ半導体企業が両方に含まれている場合、それぞれの半導体の組入比率が合算されます。

テクノロジーETFのCFDは、ETFの現物株を購入することを意味しますか？

いいえ。CFDは価格へのエクスポージャーです。買い手がETFの現物株を受け取ることはなく、議決権もありません。配当金の現金調整、金融コスト、取引時間については、その契約仕様を確認する必要があります。ファンド名にそれらの条件が記載されているわけではありません。