現物ビットコインETFはマイルストーンを通過、通貨価格の将来の方向性はどうなるでしょうか。

SECは1月10日夜、ついに11本の現物ビットコインETFを承認し、ビットコインが主流資産に正式に参入したことを示しました。

これは、暗号資産市場が規制当局からさらに注目を集めるようになり、コンプライアンスの機会がもたらされるだけでなく、より多くの課題や制約を引き起こすことになることを意味します。

投資家は自分の能力の範囲内で参加し、次の4分の1の半減期と連邦準備制度の利下げとの間の市場の駆け引きに集中すべきであります。

はじめに

北京時間の1月11日、米国証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は、ビットコインに連動する米国上場の11の上場投資信託(ETF)を承認するという米国SECによる重大な決定を発表した。

この決定は、ビットコインが主流の金融市場に正式に参入することを示し、投資家に全く新しい投資ツールを提供します。

1. 承認をめぐる10年間の綱引き

SEC によるビットコイン ETF の承認は、ビットコインなどの暗号資産に対する規制当局の態度の正式な変更を示しています。

米国証券取引委員会の公式ウェブサイトの通知によると、承認された申請には、BlackRock、Ark Invest、21Shares、Fidelity、Invesco、VanEckが含まれます。その中で、ブラックロックが提出した申請をきっかけに他機関との競争が起こり、他の企業も次々と申請を行いました。

以前は、暗号資産に対する市場の需要の高まりを受けて資産管理大手ブラックロックが申請を提出したことを受けて、いくつかの金融機関もビットコイン上場投資信託の立ち上げを準備していました。

図 1 出典： sec.gov

規制当局は、長らく暗号資産市場のボラティリティと詐欺の可能性に懸念を抱いてきました。2013年7月1日にビットコイン価格が$100未満だった際、キャメロン・ウィンクルボス兄弟とタイラー・ウィンクルボス兄弟はウィンクルボス・ビットコイン信託基金の立ち上げを提案しました。これ以来、米国証券取引委員会(SEC)は市場操作の影響を受けやすいとして、30件以上の同様の申請を却下してきました。この決定は広範な論争と批判を巻き起こしました。

統計によれば、最近数年間でSECに提出された暗号資産ETFの申請数は増加し続けています。データによると、世界中で500社以上の機関投資家と1,000人以上の個人投資家がビットコインETFへの投資を申し込み、ビットコインに対する投資家の関心が着実に高まっています。

同様に、研究機関のデータによれば、世界の暗号資産市場は$数兆に達しており、そのうちビットコインが市場シェアの約半分を占めています。このような統計は、暗号資産に対する投資の拡大と市場の成熟を示唆しています。

2. ETF承認後の業界の見通し

全体的に、主要機関の認知が拡大することで、暗号資産市場にはさらなる資金が流入するでしょう。これにより市場価値は持続的に向上する可能性があります。同時に、暗号資産技術は実際のアプリケーションにより統合されるでしょう。規制当局の注視が業界に機会、制約、課題をもたらしています。

機関投資家資金の流入に関しては、SECの承認を得て、約$2,000億の機関投資家資金がビットコイン市場に流入すると予想されています。これはビットコイン価格にプラスの影響を与え、市場の安定性と流動性が高まります。同時に、機関投資家の参加は市場のボラティリティと投機を軽減し、市場の成熟度を向上させるでしょう。

ビットコインの認知度向上により、社会と金融界でのビットコインの認識が高まるでしょう。これにより、ビットコインが投資ツールだけでなく、価値の保存手段や支払い方法としての利用が広がる可能性があり、日常取引やビジネス活動への応用が促進されることが期待されます。

競争と規制については、暗号資産市場に参入する資金と注目が増えるにつれ、規制の強化と業界の競争が激化するでしょう。主要な取引所や金融機関は市場の需要に応えるために、より多くの暗号資産関連の商品やサービスを提供する可能性があります。同時に、規制当局が市場の監督を強化し、投資家の権利と利益を保護することで、市場における不正行為や操作が減少し、透明性と公平性が向上するでしょう。

3. 通貨価格の見通し

承認のニュースが発表された後、ビットコインの価格が激しく変動しなかったのは、最近の真偽のニュースの蔓延により、市場がこれに対して慎重になったためである可能性があるため、一考する価値があります。

しかしその後ビットコイン価格学生服の価格は $47,000 以上に上昇し、同時に市場は急速に方向を変え、現物イーサリアム ETF の承認に関する憶測が始まり、イーサリアムの価格も 11% 上昇して急騰しました。初めて$2,500を超えましたが、これも20ヶ月ぶりの現象です。

図 2 出典： Gate.io

SECは初の実物ビットコインETFを承認しましたが、これまでの経緯を振り返ると、全ての暗号資産ETFが順調に承認されているわけではないことが注目されます。データによれば、過去数年に提出された暗号資産ETFの申請のうち、承認されたものは約30％に過ぎませんでした。

また、イーサリアムはPOS化以降、ある意味で有価証券の性格を有しており、かつてはCFTCが商品と見なしていましたが、SECはこれを正式に認めていません。イーサリアムETFに対する市場の投機が始まったのは、むしろビットコインETFの登場後であり、市場資金がカンクンのアップグレードでイーサリアムシリーズを誇大宣伝する方向にシフトしてきたと言えるでしょう。

SECの承認を得たとしても、ビットコインETFは依然として課題に直面しています。例えば、取引メカニズムや流動性に疑問を抱く市場参加者もいます。規制当局も市場操作やリスク管理に対して高い警戒を示しています。

米国の実物ビットコインETFの承認は、暗号資産市場が主流社会で着実に認識されつつあることを示す重要なマイルストーンですが、ビットコインETFの成功はまだ実証されるべきです。ビットコインは内部市場のゲームとして4回目の半減期と連邦準備理事会の利下げに直面していますが、投資家は引き続き慎重であり、潜在的なリスクに対する警戒が必要です。将来的には技術の進歩や規制環境の整備により、暗号資産市場が繁栄し、安定した時代を迎えることが期待されています。