Opsi

Pekan lalu, pasar kripto tetap optimis dengan kehati-hatian, di mana BTC naik dari $68.000 menjadi lebih dari $77.000. Aktivitas perdagangan TradFi melambat, sementara emas tetap menjadi aset inti bagi trader. Dana on-chain terfokus pada lingkungan dengan likuiditas dan perputaran tinggi, tercermin dari PancakeSwap yang mencatat volume perdagangan mingguan hampir $36 miliar. Modal stablecoin kembali mengalir ke aset penyelesaian berdenominasi USD, sehingga pasokan USDT mendekati $200 miliar. Setelah peristiwa rsETH, saldo pinjaman Aave turun tajam sebesar 26,7% dalam satu minggu. Pasar derivatif memperlihatkan pola divergensi klasik, dengan funding rate negatif dan volatilitas yang meningkat; posisi short Perpetual Futures BTC tetap ramai, sementara volatilitas tersirat dan volume opsi mengalami pemulihan.

Pembaruan Pasar Harian Gate Options.

Pembaruan Berita Market Gate Options untuk Hari Ini.

Dalam sepekan terakhir, pasar global bergerak ke mode risk-off, dipicu oleh sikap hawkish The Fed dan meningkatnya ketegangan geopolitik. Kenaikan imbal hasil Treasury AS menekan valuasi aset berisiko. Emas dan perak, setelah reli sebelumnya, terkoreksi lebih dari 10%. Pasar kripto juga melemah, dengan BTC turun di bawah $70.000. Sementara itu, harga minyak mentah tetap kuat di tengah ekspektasi potensi gangguan pasokan, dan faktor energi terus memengaruhi proyeksi inflasi. Dari sisi modal, ETF BTC dan ETH mencatat arus keluar bersih, sementara arus masuk modal jangka pendek melambat. Meski demikian, total aset yang dikelola masih tinggi, menandakan modal alokasi jangka panjang belum keluar dari pasar. Secara on-chain, likuiditas DEX kini semakin terpusat pada protokol utama dan berdaya guna tinggi, dengan kenaikan pesat Meteora yang membentuk ulang lanskap perdagangan. Pertumbuhan stablecoin secara marjinal kini didorong oleh aset berbasis protokol, sementara permintaan kredit DeFi k

Dalam sepekan terakhir, pasar global didominasi oleh guncangan energi dan risiko geopolitik. Harga WTI crude melonjak lebih dari 4%, di mana kenaikan harga minyak memperkuat ekspektasi inflasi dan semakin mempersempit peluang penurunan suku bunga. Dollar Index kembali menembus level 100, sementara imbal hasil Treasury turut meningkat. Aset berisiko secara luas mengalami tekanan, namun pasar kripto menunjukkan ketahanan yang menonjol. Arus masuk bersih berturut-turut ke BTC ETF menandakan akumulasi institusional tetap berlanjut selama penurunan harga. Di sisi on-chain, pasokan stablecoin terus bertumbuh, dengan likuiditas yang makin terpusat pada protokol utama. Sektor lending dan LST juga mengalami pemulihan, mencerminkan sedikit peningkatan pada selera risiko. Di pasar derivatif, tingkat pendanaan sebagian besar masih negatif, sementara volatilitas tersirat menurun, menandakan sentimen pasar perlahan pulih dari fase kehati-hatian ekstrem. Ke depan, perhatian pasar akan tertuju pada ke

Pasar global mengalami dampak signifikan akibat guncangan harga energi dan meningkatnya risiko geopolitik sepanjang pekan lalu. Ketegangan yang semakin memanas di Timur Tengah mendorong lonjakan harga minyak, dengan WTI naik lebih dari 25% hanya dalam satu minggu. Situasi ini menciptakan lingkungan risk-off, sehingga BTC, ETH, dan saham AS mengalami penurunan secara bersamaan. Dari sudut pandang makro, meski kenaikan harga minyak tidak langsung memicu resesi, hal ini dapat mempercepat inflasi dan memperlambat laju pemotongan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan. Metrik on-chain menunjukkan volume perdagangan DEX tetap kuat, dengan likuiditas semakin terfokus pada protokol terkemuka. Total kapitalisasi pasar stablecoin meningkat menjadi sekitar $330 miliar, dengan USDC menjadi penyumbang utama arus masuk baru. Di pasar derivatif, tingkat pendanaan tetap negatif dan volatilitas opsi meningkat, mencerminkan kewaspadaan terhadap risiko ekstrem. Secara keseluruhan, pasar sedang memasu

Gate Research: Sepanjang minggu lalu, ketidakpastian makroekonomi terus mendominasi penetapan harga pasar. Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah, ekspektasi tarif, dan narasi AI yang terus berlanjut memperkuat sentimen risk-off, sehingga modal beralih ke aset defensif seperti minyak, emas, dan yen Jepang, yang memberikan tekanan pada aset berisiko. BTC mengalami penurunan tajam selama akhir pekan di tengah kondisi likuiditas yang tipis, sedangkan ETH secara keseluruhan berkinerja di bawah BTC, meninggalkan pasar dalam ekuilibrium pasca-deleveraging yang rapuh. Data on-chain menunjukkan lonjakan volume perdagangan DEX yang didorong oleh peristiwa tertentu, sementara pasokan stablecoin tetap tinggi namun stagnan, menandakan modal masih menunggu perkembangan lebih lanjut. Di pasar derivatif, open interest terus menurun dan tingkat pendanaan tetap negatif namun stabil, yang menunjukkan bahwa leverage secara keseluruhan dalam sistem telah berkurang secara signifikan. Sementara itu, prot

Gate Research: Tren jangka pendek Bitcoin tetap bearish, dengan harga bergerak konsolidasi di bawah level resistance utama. Ethereum juga diperdagangkan dalam channel menurun, menandakan ketidakpastian arah pasar yang berlanjut. BEEFI melonjak 31,72%, terutama didorong oleh momentum teknikal, sementara ZBT naik 35,50% setelah pembaruan teknologi strategis. Jumat ini menjadi tanggal jatuh tempo opsi Bitcoin terbesar yang pernah tercatat. Nvidia telah menyetujui akuisisi startup chip AI Groq senilai sekitar USD 20 miliar secara tunai, menjadikannya akuisisi terbesar perusahaan hingga saat ini. Di sisi lain, Maple Finance berhasil menyalurkan pinjaman tunggal senilai USD 500 juta yang memecahkan rekor, dengan total pinjaman aktif di platform mencapai level tertinggi sepanjang sejarah.

Gate Research: Pada 19 Desember, pasar kripto secara keseluruhan mengalami penurunan serentak, dengan minat risiko yang terus menurun. BTC sempat melonjak setelah reli yang dipicu oleh CPI, namun kemudian kembali turun sehingga struktur bearish tetap bertahan; ETH mengikuti tren pelemahan, terkonsolidasi di bawah tekanan dalam kisaran pergerakannya. Sentimen pasar saat ini didominasi oleh upaya proaktif pengurangan risiko dan menunggu penyesuaian harga, dengan kemungkinan besar pergerakan sideways dan konsolidasi dalam jangka pendek. Token seperti JELLYJELLY dan NBLU justru menguat di tengah spekulasi tinggi, sementara IR meningkat berkat peluncuran token baru dan aktivitas terkait exchange. Untuk topik utama, opsi BTC senilai $23 miliar akan segera jatuh tempo; Lido DAO telah mengajukan anggaran ekosistem sebesar $60 juta untuk mempercepat transformasi; JPMorgan memproyeksikan kapitalisasi pasar stablecoin akan mencapai sekitar $500–600 miliar pada tahun 2028.

Investasi dual-currency semakin diminati berkat struktur yang sederhana dan transparansi imbal hasilnya, namun pasar masih kekurangan riset kuantitatif sistematis berbasis siklus untuk analisis titik masuk optimal. Studi ini membangun kerangka backtesting dalam empat tahap: pertama, membagi siklus pasar Bitcoin menggunakan tren dan deviasi standar; kedua, memverifikasi bahwa implied volatility (IV) pada Bitcoin merespons pergerakan naik maupun turun sehingga menjadi sinyal masuk yang efektif; ketiga, merumuskan aturan “beli saat rendah / jual saat tinggi” berdasarkan fase pasar; dan keempat, mengestimasi APR dual-currency dengan model Black-Scholes yang disederhanakan. Hasilnya menunjukkan bahwa kerangka dua faktor “entry berbasis IV + arah berbasis siklus” mampu menangkap premi volatilitas secara efektif, unggul di pasar sideways, memberikan imbal hasil stabil, serta mendukung reinvestasi. Hal ini menawarkan jalur praktis untuk sistematisasi strategi investasi dual-currency.

Gate Research: Pada 15 Desember, pasar kripto masih berada di bawah tekanan, dengan BTC dan ETH terkonsolidasi di level rendah sementara GT menunjukkan kekuatan relatif. FHE (+95,2%) melonjak berkat momentum kuat dari narasi komputasi privasi, kemitraan Chainlink, dan insentif ekosistem; ICE (+46,8%) menguat di tengah hype spekulatif terkait migrasi token dan transisi mainnet; BAS (+48,2%) naik tajam didorong oleh peningkatan protokol ERC-8004. Penjualan struktural yang berkelanjutan di opsi terus menahan kenaikan BTC, dengan OG holders yang menjual volatilitas berlawanan dengan tren pembelian call yang didorong ETF. Ant International sedang mentransformasi manajemen treasury korporat dengan memanfaatkan blockchain, AI, dan tokenized deposits. Aktivitas on-chain Stable tertinggal dari ekspektasi pasca peluncuran mainnet, menyoroti tantangan berkelanjutan bagi public chain stablecoin yang terdeferensiasi.

Laporan Harian Gate Research: Pada 15 Desember, pasar kripto masih berada di bawah tekanan, dengan BTC dan ETH terkonsolidasi di level rendah, sementara GT menunjukkan ketahanan yang relatif lebih baik. Di tengah lemahnya performa aset utama, token seperti FHE, ICE, dan BAS bergerak naik melawan tren, didorong oleh katalis seperti komputasi privasi dan kemitraan Chainlink, migrasi token dan transisi mainnet, serta peningkatan protokol ERC-8004—menunjukkan konsentrasi posisi pada peluang struktural. Tekanan jual struktural di pasar opsi terus menahan potensi kenaikan BTC, karena permintaan opsi call berbasis ETF berbeda dengan aksi jual volatilitas oleh pemegang OG, sehingga konsolidasi dalam rentang terbatas lebih mungkin terjadi daripada breakout cepat dalam waktu dekat. Di sisi lain, Ant International sedang merombak manajemen kas perusahaan melalui blockchain, AI, dan deposit ter-tokenisasi, sementara peluncuran mainnet Stable menunjukkan aktivitas on-chain yang lebih lemah dari eks