Akhir pekan ada acara makan selama dua hari berturut-turut, saya sudah minum sampai mabuk, kemarin saya tidur seharian, mungkin ada faktor pasar yang tidak baik.
Sore ini di kantor, saya dengan teliti melihat data, minggu lalu hampir semua pasar saham global mengalami penurunan, tidak hanya pasar saham AS dan pasar crypto. Pasar crypto sebagai aset risiko kecil mengalami penurunan yang relatif lebih drastis, BTC turun dari 10,4K menjadi terendah 92K, dengan penurunan maksimum dalam 24 jam mencapai 7300 poin, dengan penurunan 7%. Berdasarkan titik tertinggi 12,6k, total penurunan mencapai 26%. Sementara ETH mengalami penurunan tertinggi lebih dari 12% dalam 24 jam, dari titik tertinggi 4900, dengan penurunan maksimum mendekati 40%. Penurunan ini secara umum hanya kalah dari penurunan besar pada 10.11.
Pada siaran langsung, saya pernah mengatakan bahwa ekspektasi positif untuk pembukaan Amerika Serikat sudah habis, mengingat pasar memiliki ketidakpastian yang besar terhadap serangkaian data ekonomi setelah Desember, tidak ada momentum rebound yang besar dalam jangka pendek, dan kemungkinan penurunan berlanjut untuk mencari area dasar cukup besar. Beberapa hari terakhir, telah beredar berita tentang perbedaan pendapat yang besar mengenai ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, aliran dana dari pasar ETF terus berlangsung, dan para pemain di pasar umumnya pesimis terhadap prospek ke depan, suasana tertekan menyelimuti seluruh dunia kripto.
Saat ini, indeks ketakutan dan keserakahan berada di angka 10, setara dengan tanggal 27 Februari 2025, di bawah 20 menunjukkan ketakutan yang ekstrem, dan kondisi ini telah berlangsung hampir 1 bulan. Jika kamu mengatakan saat ini kamu tidak merasa takut, itu hanya menunjukkan bahwa kamu tidak memiliki posisi atau sedang melakukan shorting dengan agresif. Selama kamu memiliki posisi spot yang besar, pasti akan merasakan ketakutan, lebih sedikit atau lebih banyak. Bagaimanapun juga, melihat profitmu terus berkurang, pasti akan membuatmu merasa tidak senang dan takut, ini adalah reaksi psikologis yang normal, setiap orang akan merasakannya, termasuk saya.
Suasana pasar terlihat sangat bearish, mengingat titik waktu siklus empat tahun telah berakhir, dan pasar tidak menunjukkan bull market besar yang diharapkan semua orang. Sebagian besar altcoin sebelumnya mengalami bull market di awal 24 yang berlanjut ke bear market, dan di akhir 24 hingga kuartal kedua 25, sekali lagi terjadi bull market diikuti oleh bear market. Sebagian besar jenis koin telah turun 60% hingga 70% dibandingkan harga awal 25. Saat ini, para bull kembali ditekan, jika sekali lagi terjadi bull market diikuti oleh bear market, bukan tanpa alasan, kemungkinan besar kripto benar-benar akan merosot.
Pada dua kali penurunan pasar bullish sebelumnya, saya tahu bahwa pasar bullish besar BTC yang sebenarnya belum datang, jadi saya tetap cukup tenang. Namun kali ini, saya mengakui bahwa saya memang merasa sedikit cemas.
Sebelumnya saat menulis dinamis dan siaran langsung, saya juga telah dengan jujur berkomunikasi dengan semua orang, bahwa kecemasan ini tidak berasal dari penarikan keuntungan akun, lebih banyak berasal dari perbedaan pandangan antara penilaian diri dan KOL yang saya kagumi. Namun setelah merenung dan mereview kembali pada akhir pekan lalu, saya tetap memutuskan untuk mempertahankan pandangan saya, melihat pasar ke depan dengan optimis, BTC dan ETH akan terus mencapai ATH.
Beberapa hari yang lalu saat siaran langsung, saya mencoba menganalisis dan membandingkan pandangan bullish dan bearish yang ada di pasar saat ini, berusaha untuk membuat proses pemikiran saya melampaui pola sejarah, sebisa mungkin tidak terjebak dalam cara berpikir yang ketinggalan zaman, dan sebisa mungkin menganalisis berdasarkan fakta objektif, sambil juga mengingatkan diri saya untuk tidak selalu menggunakan pengalaman masa lalu untuk menilai pasar yang terus berkembang.
Saat ini, suara bearish di pasar memang lebih besar dibandingkan dengan argumen bullish, tetapi jika kita berpikir secara rasional, sebagian besar dari alasan bear market berasal dari analisis pola teknis dan indikator. Misalnya, dukungan harian BTC ditekan oleh MA200, misalnya BTC untuk pertama kalinya sejak tahun 22 berada di bawah rata-rata mingguan selama 52 minggu, misalnya MACD bulanan BTC mengalami dead cross, misalnya BTC saat ini telah resmi jatuh di bawah batas psikologis 10w, menyelesaikan distribusi chip Wyckoff, dan lain-lain...
Jika saya sendiri tidak melakukan analisis volume dan harga secara independen serta review candlestick, saya kemungkinan besar akan setuju dengan penilaian ini. Namun, sebagai seorang trader berpengalaman, saya juga sangat menyadari bahwa indikator teknis harian jangka pendek tidak memiliki banyak referensi dalam perdagangan, kepastiannya sekitar 50%.
Pada momen kritis di tengah suasana rendah ini, saya sementara mempertahankan pandangan untuk menunggu posisi, karena pola yang ditunjukkan oleh grafik mingguan masih memiliki ruang tertentu, dan RSI juga menunjukkan nilai rendah. Hanya bisa dikatakan bahwa indikator K-line saat ini hanya sebagai referensi tambahan, jika indikator 100% akurat dan berguna, maka di dunia ini tidak akan ada pecundang.
Dalam siaran langsung minggu lalu, saya juga menyebutkan tentang menganalisis kembali melalui grafik K dan peristiwa besar. Saya percaya bahwa dimulainya pasar bearish pada tahun 2021 terkait dengan siklus suku bunga makro yang besar. Pengaruh siklus empat tahun bukanlah faktor yang paling besar, sebelumnya di pasar kripto yang memiliki nilai pasar kecil dengan banyak ritel, siklus empat tahun mungkin memiliki pola, tetapi saat ini pasar kripto memiliki skala setidaknya 4 triliun, dan sebagian besar token telah mulai terkonsentrasi di tangan berbagai lembaga dan konsorsium besar, sehingga ritel sulit mempengaruhi arah pasar secara keseluruhan. Saya percaya bahwa ke depannya, pergerakan harga BTC akan semakin terkait dengan siklus ekonomi makro.
Kembali ke pasar, saat siaran langsung kami juga menganalisis bahwa meskipun pasar akan terus turun mencari titik terendah, akan ada dua kesempatan untuk pembalikan. Yang pertama adalah setelah pembukaan resmi, dana akun TGA akan secara bertahap kembali ke pasar. Yang kedua adalah penurunan suku bunga di bulan Desember, saat itu kami menganalisis bahwa mungkin karena kehilangan data, probabilitas penurunan suku bunga di bulan Desember akan diperdagangkan oleh pasar turun. Sekarang setelah ditelaah kembali, kemungkinan besar ketidakpastian ini juga yang menyebabkan penurunan berkelanjutan minggu lalu.
Merefleksikan keseluruhan pergerakan kuartal keempat, kejadian 1011 benar-benar membuat semua orang kehilangan semangat, banyak pemain yang hilang secara fisik, dan likuiditas pasar semakin menipis. Kedua, di sisi makroekonomi juga tidak ada banyak berita positif, jadi kami memprediksi bahwa dalam waktu dekat akan ada penurunan lebih lanjut, dan akan berlanjut berfluktuasi hingga bulan Desember.
Saya tidak akan memilih untuk menjual aset yang saya miliki pada tahap ini, sebaliknya saya akan memulai posisi besar sebesar 10% pada rentang BTC 88K-93K/ETH 2.6K-2.8K, secara perlahan melakukan pembelian bertahap (rentang kuning dalam gambar, posisi awal untuk kenaikan baru ini). Sisa 20% dari posisi besar akan tetap tidak bergerak, dan saya juga tidak berencana untuk menambah posisi di altcoin lainnya, hanya akan digunakan untuk menghadapi situasi yang paling ekstrem (rentang ungu dalam gambar, yaitu level tertinggi sebelumnya di tahun 2021).
Tentu, ini hanya rencana saya, bukan saran investasi, dan bukan mendorong Anda untuk melihat pasar dengan cara yang sama seperti saya. Dari analisis mingguan, BTC memang telah naik selama 3 tahun, bahkan jika terjadi penarikan kembali 30% tidaklah berlebihan. Ketika harga turun ke posisi tertentu dan semua orang merasa bahwa rasio biaya-untuk-manfaatnya sangat tinggi, kekuatan untuk membeli di dasar juga akan sangat kuat. Karena dalam siklus bullish ini, secara keseluruhan, dana institusi Amerika telah masuk dengan penuh persenjataan, berbagai ETF, perusahaan DAT institusi, cadangan strategis dari berbagai negara bagian di AS, jadi menurut penilaian pribadi saya, dalam jangka pendek sulit untuk mengalami penarikan kembali sebesar 60%-70% seperti sebelumnya.
Selain mengingat biaya rata-rata posisi saya sendiri, saya merasa sulit untuk melakukan trading jangka pendek. Di posisi ini, jika Anda menjual karena ketakutan, berapa banyak yang bisa Anda beli kembali nanti? Bagaimana jika 92K justru memantul kembali? Atau 88K? Jika masih menunggu 60K, 50K, 40K, mungkin Anda tidak akan pernah bisa naik kereta.
Kesulitan perdagangan pasar di masa depan kemungkinan akan semakin meningkat, karena yang harus kita hadapi adalah lembaga Wall Street, perusahaan kuantitatif Amerika, dan orang-orang cerdas di seluruh dunia. Jika dimensi pemikiran Anda belum berkembang, masih melihat indikator candlestick yang dangkal, dan terus-menerus mengikuti emosi pasar dengan membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun, akan sangat sulit untuk mencapai hasil yang besar.
Tentu saja, jika Anda ingin mencari posisi pelarian, berdasarkan pergerakan garis MA52 tahun ini, ada kemungkinan besar bahwa level psikologis 10W akan muncul kembali. Meskipun ingin keluar, seharusnya dilakukan pada saat pasar rebound, bukan pada saat panik yang ekstrem. Dalam fase penurunan yang sementara ini, saya akan terus memilih untuk menghadapi pasar, bukan seperti sebelumnya yang memilih untuk tidak melihat, tidak bertanya, dan tidak peduli. Ketika ada kesempatan yang tepat, saya juga akan melakukan penempatan posisi kecil untuk mengambil posisi long dengan leverage rendah dalam jangka pendek, semaksimal mungkin agar saya dapat merasakan perubahan suasana pasar.
Akhirnya, setelah membahas BTC, mari kita bicarakan tentang altcoin. Melihat banyak grafik mata uang utama, dalam sebulan ke depan, sebagian besar berada di tepi cinta dan rasa sakit. Ketakutan yang ekstrem di pasar telah membuat sebagian besar pemain berpikir untuk menjual aset mereka, mengingat mereka telah berjuang selama tiga tahun tanpa hasil. Rasa sakit ini dapat dipahami. Namun, berdasarkan analisis yang kita diskusikan selama siaran langsung mengenai tren historis beberapa mata uang utama, mungkin dalam lebih dari sebulan ke depan akan ada satu penurunan akhir, atau mungkin akan ada penyiksaan yang berulang yang membuat Anda menurunkan ekspektasi. Tetapi ketika sebagian besar orang merasa putus asa tanpa peringatan, titik balik pasar mungkin tiba-tiba muncul pada suatu waktu.
Karena saya selalu percaya bahwa dalam arah aliran dana di sisi kebijakan ekonomi makro, kemungkinan besar masih positif.
#比特币行情观察 
