30 menit pertama setelah pembukaan pasar saham AS mungkin dapat mengungkap arah 30 menit terakhir sebelum penutupan lebih awal.
Sebuah penelitian yang mencakup data SPY selama 20 tahun menemukan bahwa kenaikan atau penurunan dari penutupan hari sebelumnya hingga 30 menit setelah pembukaan memiliki daya prediksi terhadap arah 30 menit terakhir sebelum penutupan. Hubungan ini lebih terlihat pada hari dengan volatilitas tinggi, volume perdagangan besar, dan publikasi data makro penting.
Berdasarkan kisaran harga yang terbentuk selama 30 menit pertama setelah pembukaan, dapat dirancang serangkaian aturan trading yang jelas. Strategi breakout kisaran pembukaan ini kami singkat sebagai ORB.
Caranya, setiap hari pertama-tama catat harga tertinggi dan terendah pada pukul 9:30 hingga 10:00 waktu Amerika Serikat bagian Timur sebagai kisaran pembukaan hari tersebut.
Setelah pukul 10:00, jika menggunakan candlestick 5 menit, lakukan long pada pembukaan candlestick berikutnya setelah candlestick ditutup di atas titik tertinggi kisaran, dan lakukan short pada pembukaan candlestick berikutnya setelah candlestick ditutup di bawah titik terendah kisaran.
Jika harga hanya menembus batas untuk sementara selama sesi perdagangan dan kembali ke dalam kisaran saat penutupan, itu tidak dianggap sebagai sinyal yang valid.
Setelah melakukan long, tempatkan stop loss di titik terendah kisaran. Take profit dapat diuji terlebih dahulu pada 1R atau 2R. Jika hingga pukul 15:30 stop loss atau take profit belum terpicu, keluar berdasarkan waktu dan jangan menahan posisi semalaman.
Saat melakukan short, aturannya dibalik: stop loss ditempatkan di titik tertinggi kisaran. Namun, setelah menembus ke bawah, harga mungkin segera menghadapi pembelian yang menahan penurunan, sehingga posisi long dan short sebaiknya diuji secara terpisah.
Berita perusahaan, laporan keuangan, dan volatilitas pasar luar negeri yang terakumulasi pada malam hari akan masuk ke dalam harga secara terkonsentrasi setelah pembukaan. Banyak order besar juga mulai dieksekusi pada jam perdagangan reguler, sehingga 30 menit pertama mencerminkan hasil benturan awal antara pembeli dan penjual.
Jika setelah pukul 10:00 harga masih dapat menembus kisaran, hal itu menunjukkan bahwa order salah satu pihak mungkin belum selesai, sehingga masih ada ruang untuk pergerakan lanjutan.
Lebar kisaran akan secara langsung mengubah risiko setiap transaksi. Saat melakukan long, jarak dari harga masuk ke titik terendah kisaran merupakan jarak stop loss. Semakin lebar kisaran, semakin besar kerugian yang ditanggung dengan jumlah kontrak yang sama.
Saat menggunakan futures, tentukan terlebih dahulu jumlah kerugian maksimum yang diizinkan per transaksi, lalu bagi jumlah tersebut dengan jumlah poin stop loss dan nilai setiap poin kontrak.
Misalnya kerugian maksimum per transaksi adalah 500 dolar AS, nilai setiap poin kontrak adalah 20 dolar AS, dan jarak stop loss adalah 5 poin, maka maksimal dapat mengambil 5 kontrak. Setelah stop loss melebar menjadi 25 poin, hanya dapat mengambil 1 kontrak.
Volatilitas tinggi dan pergerakan sideways merupakan dua kelemahan utama strategi ini.
Saat volatilitas pembukaan terlalu besar, jarak stop loss akan melebar. Pada hari sideways, harga juga mudah kembali ke dalam kisaran setelah baru saja menembusnya.
Adanya hubungan statistik antara imbal hasil pembukaan dan imbal hasil menjelang penutupan tidak berarti setiap breakout akan berhasil. ORB juga menambahkan aturan masuk, stop loss, dan take profit.
Oleh karena itu, rangkaian aturan ini tetap perlu diuji kembali secara terpisah, dengan memperhitungkan biaya transaksi, slippage, serta hasil posisi long dan short secara terpisah.
Sebuah penelitian yang mencakup data SPY selama 20 tahun menemukan bahwa kenaikan atau penurunan dari penutupan hari sebelumnya hingga 30 menit setelah pembukaan memiliki daya prediksi terhadap arah 30 menit terakhir sebelum penutupan. Hubungan ini lebih terlihat pada hari dengan volatilitas tinggi, volume perdagangan besar, dan publikasi data makro penting.
Berdasarkan kisaran harga yang terbentuk selama 30 menit pertama setelah pembukaan, dapat dirancang serangkaian aturan trading yang jelas. Strategi breakout kisaran pembukaan ini kami singkat sebagai ORB.
Caranya, setiap hari pertama-tama catat harga tertinggi dan terendah pada pukul 9:30 hingga 10:00 waktu Amerika Serikat bagian Timur sebagai kisaran pembukaan hari tersebut.
Setelah pukul 10:00, jika menggunakan candlestick 5 menit, lakukan long pada pembukaan candlestick berikutnya setelah candlestick ditutup di atas titik tertinggi kisaran, dan lakukan short pada pembukaan candlestick berikutnya setelah candlestick ditutup di bawah titik terendah kisaran.
Jika harga hanya menembus batas untuk sementara selama sesi perdagangan dan kembali ke dalam kisaran saat penutupan, itu tidak dianggap sebagai sinyal yang valid.
Setelah melakukan long, tempatkan stop loss di titik terendah kisaran. Take profit dapat diuji terlebih dahulu pada 1R atau 2R. Jika hingga pukul 15:30 stop loss atau take profit belum terpicu, keluar berdasarkan waktu dan jangan menahan posisi semalaman.
Saat melakukan short, aturannya dibalik: stop loss ditempatkan di titik tertinggi kisaran. Namun, setelah menembus ke bawah, harga mungkin segera menghadapi pembelian yang menahan penurunan, sehingga posisi long dan short sebaiknya diuji secara terpisah.
Berita perusahaan, laporan keuangan, dan volatilitas pasar luar negeri yang terakumulasi pada malam hari akan masuk ke dalam harga secara terkonsentrasi setelah pembukaan. Banyak order besar juga mulai dieksekusi pada jam perdagangan reguler, sehingga 30 menit pertama mencerminkan hasil benturan awal antara pembeli dan penjual.
Jika setelah pukul 10:00 harga masih dapat menembus kisaran, hal itu menunjukkan bahwa order salah satu pihak mungkin belum selesai, sehingga masih ada ruang untuk pergerakan lanjutan.
Lebar kisaran akan secara langsung mengubah risiko setiap transaksi. Saat melakukan long, jarak dari harga masuk ke titik terendah kisaran merupakan jarak stop loss. Semakin lebar kisaran, semakin besar kerugian yang ditanggung dengan jumlah kontrak yang sama.
Saat menggunakan futures, tentukan terlebih dahulu jumlah kerugian maksimum yang diizinkan per transaksi, lalu bagi jumlah tersebut dengan jumlah poin stop loss dan nilai setiap poin kontrak.
Misalnya kerugian maksimum per transaksi adalah 500 dolar AS, nilai setiap poin kontrak adalah 20 dolar AS, dan jarak stop loss adalah 5 poin, maka maksimal dapat mengambil 5 kontrak. Setelah stop loss melebar menjadi 25 poin, hanya dapat mengambil 1 kontrak.
Volatilitas tinggi dan pergerakan sideways merupakan dua kelemahan utama strategi ini.
Saat volatilitas pembukaan terlalu besar, jarak stop loss akan melebar. Pada hari sideways, harga juga mudah kembali ke dalam kisaran setelah baru saja menembusnya.
Adanya hubungan statistik antara imbal hasil pembukaan dan imbal hasil menjelang penutupan tidak berarti setiap breakout akan berhasil. ORB juga menambahkan aturan masuk, stop loss, dan take profit.
Oleh karena itu, rangkaian aturan ini tetap perlu diuji kembali secara terpisah, dengan memperhitungkan biaya transaksi, slippage, serta hasil posisi long dan short secara terpisah.
