InvestingWithBrandon

Investor ritel: Saya melihat strategi Anda. Menjual put tanpa uang yang duduk di sana?? Itu uncovered. Begitulah orang-orang bisa meledak.
Me: Anda punya HELOC di rumah Anda?
Investor ritel: ...ya, sebenarnya. Tapi belum pernah dipakai.
Me: Jadi Anda punya akses ke uang, dijamin dengan aset, yang tidak menelan biaya apa pun sampai Anda menariknya. Nekat?
Investor ritel: Tidak... cuma nganggur sebagai penahan.
Me: Itu persis yang seperti ini. Portofolio dasar saya adalah rumahnya. Put itu diamankan olehnya. Saya membayar bunga margin nol karena saya tidak meminjam apa pun... saya MENGUMPULKAN p

Investor ritel: Sahamku naik sangat besar dan jujur aku merasa ini gelembung. Jadi aku menjual call atasnya untuk melindungi diri.
Aku: Kalau kamu pikir ini gelembung… kenapa kamu masih memiliki sahamnya?
Investor ritel: Maksudku… aku tidak mau kehilangan potensi kenaikan lagi kalau ternyata aku salah.
Aku: Jadi kamu cukup pesimis sampai mau “perlindungan”, tapi cukup bullish sampai tetap menahan? Pilih satu.
Investor ritel: Call itu setidaknya memberi aku BANTALAN sedikit…
Aku: Hitung angkanya. Call itu mungkin membayar kamu sekitar 1%. Jika call gelembungmu benar dan harga turun 50%... kamu

Investor ritel: Saat saham jadi murah, aku jual put 1 bulan. Ambil preminya selagi ketakutannya masih panas.
Aku: Berapa yang kamu kantongi dari yang terakhir?
Investor ritel: Sekitar $1.000. Lumayan untuk sebulan.
Aku: Sahamnya sama, ketakutannya sama, jurang yang sama… put 12 bulan waktu itu bayarannya sekitar ~$10.000. Kamu cuma ambil sepersepuluh dari gajian.
Investor ritel: Tapi berarti aku bakal kejebak di situ selama setahun, kan?
Aku: enggak.. aku jual put 1 tahun saat setup-nya menarik dan menutupnya 4 bulan kemudian… dengan untung 75%. Sentimen berbalik, nilai kontraknya ambruk, aku

Investor ritel: Tetangga saya sudah punya kapal, truk, kolamnya juga beres. Sementara saya di sini berinvestasi dan nyetir Camry 2016. Rasanya seperti saya kalah.
Saya: Kamu tahu cicilan kapalnya berapa?
Investor ritel: …kira-kira $800 per bulan?
Saya: Nah, truknya lagi $1.100, dan kolamnya juga pakai pinjaman. Kamu bukan sedang melihat kekayaan. Kamu sedang melihat CICILAN.
Investor ritel: Maksudnya… dia mungkin saja penghasilan bagus?
Saya: Mungkin. Tapi sebagian besar fleksing di garasi yang kamu iri itu dibiayai sampai mata. Nilai kekayaan bersihnya negatif dengan lansekap yang mantap…
Inv

Sekarang sudah BULAN JULI tahun 2026.
Untuk 95%+ investor ritel:
- Day trading masih tidak berhasil.
- Swing trading masih tidak berhasil.
- Cash secured puts masih mengecewakan.
- Covered calls masih mengecewakan.
- Spreads masih mengecewakan.
Masalah bagi “investor” ritel?
Mereka akan terus melakukan hal yang sama & mengharapkan hasil yang berbeda.
Saya?
- Saya akan terus membangun portofolio basis saya
- Menjual portfolio secured puts (bukan cash secured)
- Membeli leap calls saat memang masuk akal
- Menjaga rasio tetap terkendali
- Melakukan semua kontrak opsi berdurasi 1+ tahun
- Terus me

Saya menghasilkan puluhan ribu dolar per bulan dengan menjual opsi.
Ini bagian yang bikin otak orang-orang “ngadat”:
Saya tidak memprediksi apa pun.
Saya tidak memanggil puncak.
Saya tidak menebak kapan posisi terbawah terjadi.
Saya tidak menebak tweet apa yang keluar dari Trump.
Saya tidak memakai leverage berlebihan... SELAMA-LAMANYA.
Saya menjual portfolio secured puts pada perusahaan-perusahaan kelas atas ketika harganya sudah murah, 10% di bawah level itu untuk strike, dengan jatuh tempo satu tahun ke depan setidaknya untuk tanggal kedaluwarsa, lalu membiarkan time decay membayar saya aga

FAKTA SANGAT TIDAK POPULER TENTANG DELTA DENGAN OPSI:
Itu tidak memberi TIDAKHING tentang apakah sebuah kontrak kemungkinan akan berakhir ITM atau OTM.
Itu sebuah fakta.
Berhenti mengikuti investor ritel lainnya yang berpikiran begitu.
Jadi apa yang sebenarnya penting untuk apa yang akan dilakukan harga saham & membantu kita dalam opsi?
Pertumbuhan EPS
Pertumbuhan pendapatan
Margin laba
Penilaian
Keunggulan kompetitif (moat)
Kompetisi
Suku bunga
Ekonomi
Apakah delta memperhitungkan pengubah permainan BESAR seperti itu?
Tidak juga… tidak.
Jadi ketika kamu memakai delta lalu “dimakan” (smoked),

Investor ritel: Analis punya target harga $250 untuk saham saya. Sekarang ada di $180... mudahnya ada upside 40%.
Me: Kamu tahu apa yang analis lakukan saat harga saham menyentuh $250?
Investor ritel: ...merayakan karena benar?
Me: Mereka menaikkan target jadi $300. Dan ketika jatuh ke $120? Mereka memotongnya jadi $140... setelah penurunannya sudah terjadi.
Investor ritel: Jadi target itu cuma mengejar harga di sekelilingnya?
Me: Selalu begitu. Target harga itu pemasaran, bukan analisis yang beneran. Tidak ada yang bisa dimintai pertanggungjawaban saat salah, dan mereka salah terus-menerus.
I

Investor ritel: Saya beli saat harga turun seperti yang seharusnya... dan ternyata terus turun. Turun lagi 20%.
Saya: Beli apa?
Investor ritel: Startup Kuantum yang lagi babak belur. Diskonnya 60% dari harga tertingginya... bisa turun sampai seberapa rendah lagi?
Saya: Kalau saham jatuh dari $100 ke $40 tapi nilai wajarnya ada di $20... Anda tetap membayar terlalu mahal
Investor ritel: ...Saya tidak pernah kepikiran soal nilai wajar. Saya cuma lihat harga turun
Saya: Saham yang terus jatuh tapi masih jauh di atas nilai wajar itu bukan penurunan yang bagus... itu resep untuk bencana. Saham yang

Saya menjual portofolio put tersandera yang diamankan pada sebuah perusahaan yang saya cintai setahun lalu. Lalu saya tidak melakukan apa-apa.
Sahamnya berayun ke sana ke mari. Saya tidak melakukan apa-apa
Judul-judul menjeritkan resesi. Orang-orang panik menjual. Saya tidak melakukan apa-apa
Sempat turun 16% dan semua orang bersumpah puncaknya sudah masuk. Saya tidak melakukan apa-apa
Setahun kemudian, kontraknya kedaluwarsa tanpa nilai. Saya mempertahankan setiap dolar dari premi
Karena… tidak melakukan apa-apa
Itulah bagian yang sering dilewatkan orang tentang menjual put dengan cara yang b

Di setiap pekerjaan selalu ada satu orang
Sudah 35 tahun. Tahu semuanya. Tapi tetap saja tidak benar-benar mampu untuk pergi begitu saja
(sebut saja dia Joe)
Dia melakukan semuanya “dengan benar.”
Maksimalkan 401k
Tidak pernah absen sehari pun
Dulu itu benar-benar membuatku takut
Gagasan untuk menyerahkan 40 tahun demi mungkin
Jadi aku berhenti menunggu izin untuk pensiun dan membangun portofolio pendapatan/pertumbuhan yang benar-benar bisa ku kendalikan
Membeli perusahaan-perusahaan hebat dengan harga yang bagus
& menggunakan opsi berjangka 1+ tahun untuk memperbesar setup yang benar-benar sa

Hampir semua orang yang membeli call langsung “dibabat”
Begini cara saya membelinya dan bagaimana saya benar-benar bisa untung
Biang keroknya adalah theta. Beli call yang jatuh tempo dekat, dan jam akan menggerus nilainya setiap hari selama saham tidak langsung meledak
Jadi saya menolak bermain game itu
Kalau saya membeli call, waktunya minimal 1 tahun lagi
Rentang waktu panjang itu membuat theta nyaris tidak menyentuhnya dari hari ke hari, dan ada waktu agar EPS tumbuh (harga saham mengikuti)
Dan saya hanya membelinya pada perusahaan hebat dengan harga yang bagus
Saya tidak membeli “tiket lot

Investor ritel: Pasar opsi itu diatur. Market maker selalu menang... ritel tidak bisa mengalahkan mereka.
Saya: Kamu lebih dekat ke kebenaran daripada yang kamu kira. Jadi market maker ada di pihak yang mana?
Investor ritel: ...maksudmu apa? Mereka cuma ada di tengah.
Saya: Mereka NET PENJUAL opsi. Mereka menjual harapan ke ritel sepanjang hari & mengantongi premi. Itulah bagian yang “diatur”... pihak penjual yang punya keunggulan.
Investor ritel: Jadi keuntungan rumah yang dikeluhkan semua orang...
Saya: Tersedia untukMU. Tidak ada yang menghentikanmu untuk menjual alih-alih membeli. Pasarnya

Investor ritel: Saya sempat menimbang untuk jual opsi, tapi premi dikenai pajak sebagai penghasilan. Itu menghancurkan semuanya.
Saya: Jadi rencanamu adalah menghasilkan LEBIH SEDIKIT uang… supaya tidak membayar pajak atas uang yang lebih banyak?
Investor ritel: …kalau kamu bilang begitu.
Saya: Pajak itu seperti biaya tol, bukan tembok. Kamu tetap menyimpan mayoritas dari setiap premi. Tidak ada orang yang jadi kaya cuma karena menolak penghasilan, karena sebagian diambil oleh IRS.
Investor ritel: Tapi pasti ada cara yang lebih pintar untuk menyusunnya.
Saya: Ada. Basis saya TIDAK PERNAH jual…