InvestingWithBrandon

Seseorang membayar saya 20.946 dolar AS untuk setuju membeli saham NVDA mereka seharga 180 dolar AS... 2 tahun dari sekarang
Ucapkan itu keras-keras. Kedengarannya palsu
Mereka langsung menyerahkan 20.946 dolar AS kepada saya untuk sebuah JANJI
Janji untuk membeli perusahaan yang sudah saya sukai, dengan harga yang akan dengan senang hati saya bayar
Jika $NVDA tidak pernah turun ke sana? Saya menyimpan 20.946 dolar AS tanpa melakukan apa pun
Jika turun? Saya membeli perusahaan hebat dengan harga diskon... DAN TETAP menyimpan 20.946 dolar AS
Dan portofolio dasar saya menjamin seluruh transaksi,

25 ribu pertama adalah yang paling sulit
tetapi... yang pertama $100k sedikit lebih mudah daripada 25 ribu pertama
tetapi... yang pertama $1M sedikit lebih mudah daripada 100 ribu pertama
tetapi... yang pertama $2M sedikit lebih mudah daripada 1 juta pertama
Begitu Anda mencapai satu level, level kedua datang lebih cepat
Percayalah!

Investor ritel: S&P baru saja mencapai rekor. Saya menunggu koreksi sebelum berinvestasi.
Saya: Sudah berapa lama kamu menunggu?
Investor ritel: Sejujurnya, sejak sekitar April.
Saya: & apa yang dilakukan SP500 $VOO sejak saat itu?
Investor ritel: ...naik. Saya tahu.
Saya: Jadi kamu mendapat penurunan saat dunia sedang "kacau balau" karena situasi Iran, & kamu tidak melakukan apa pun... Saya menduga kamu juga tidak akan membeli saat koreksi berikutnya datang karena koreksi tidak pernah terasa menyenangkan...
Investor ritel: YA... Saat pasar turun, saya selalu panik dan ingin membeli di harga

Investor ritel: Semuanya mahal sekarang. Tidak ada yang bisa dibeli.
Saya: Indeks memang mendekati level tertinggi. Tapi, sudah lihat ke dalamnya?
Investor ritel: Maksudmu apa dengan “ke dalamnya”?
Saya: Chip/bank/semikonduktor/memori/ritel/energi... Kepanikan besar sedang terjadi di dalam pasar yang berada dekat rekor tertinggi.
Investor ritel: Hah. Saya hanya pernah melihat level indeks.
Saya: Itu kesalahannya. “Pasar” bukanlah satu hal. Selalu ada sektor yang hancur sementara semua orang menatap angka utama.
Investor ritel: Jadi, di situlah kamu mencari.
Saya: YA... Hampir selalu ada peluan

Investor ritel: Saya menjalankan wheel. Ini sistem yang lengkap... premi masuk dari kedua sisi.
Saya: Lihat grafik 10 tahun $Q ini dan jalankan wheel Anda di atasnya dalam pikiran.
Investor ritel: Oke...
Saya: Fase pertama. Anda menjual put dengan jaminan tunai. Uang Anda membeku selama berbulan-bulan di samping Nasdaq yang menghasilkan sekitar 15% per tahun.
Investor ritel: Baik, tapi kemudian saya ditugaskan dan memiliki saham.
Saya: Biasanya setelah sedikit penurunan dari valuasi yang buruk... Jadi tetap ditugaskan pada harga yang buruk. Lalu wheel menyuruh Anda menjual call tertutup atasn

Investor ritel: Saya menjual put yang dijamin kas. Saya menyimpan sekitar $150k dalam bentuk kas untuk menjaminnya. Ini cara yang aman.
Saya: Lihat grafik 10 tahun itu. Indeks tersebut rata-rata menghasilkan sekitar 15% per tahun selama periode itu.
Investor ritel: Oke...
Saya: $150k Anda telah menganggur dalam bentuk kas di samping grafik itu. Berapa hasil yang diperolehnya?
Investor ritel: ...pada dasarnya tidak ada. Tapi itu HARUS ada di sana. Begitulah cara menjaminnya.
Saya: Sebenarnya tidak. Put saya dijamin oleh $VOO & $Q milik saya. Transaksi yang sama. Premi yang sama. Jaminan saya

Investor ritel: Saya memperdagangkan opsi mingguan di Nasdaq $Q. Hanya perlu membaca pergerakan jangka pendek.
Saya: Tampilkan grafik 5 hari. Apa ceritanya?
Investor ritel: ...itu hanya kebisingan. Naik Senin, anjlok Selasa, memantul Rabu.
Saya: Benar. Sekarang tampilkan grafik 5 tahun. (tangkapan layar di bawah)
Investor ritel: Oh. Naik dan ke kanan. Jelas.
Saya: Indeks yang sama. Dua permainan yang sepenuhnya berbeda. Yang satu adalah sampah yang tidak dapat diprediksi. Yang lainnya adalah perusahaan-perusahaan yang menghasilkan lebih banyak uang setiap tahun dan harga sahamnya mengikuti.
In

Put bulanan vs put 2 tahun.
Perhitungan yang mengakhiri perdebatan.
Pasar menjadi murah.
Saya menjual satu put 2 tahun.
Mengumpulkan 20.000 dolar AS.
Anda menjual put bulanan pada perusahaan yang sama.
Rata-rata 1.000 dolar AS per bulan.
Untuk menyamai 20.000 dolar AS milik saya, Anda harus mencetak 20 transaksi berturut-turut.
Namun, inilah masalahnya.
Saat pasar pulih dari penurunan, setiap put bulanan menjadi semakin kurang menarik.
Semakin kurang undervalued. Premi semakin kecil. Margin of safety semakin tipis.
Anda memaksakan transaksi saat peluang menyusut.
Sementara itu, saya mengalokas

Saham terbaik dalam satu generasi pertama-tama jatuh 94%. Kebanyakan orang tidak tahu itu.
$AMZN, kehancuran dot-com. Dari sekitar 113 dolar AS turun menjadi sekitar 5,50 dolar AS pada akhir 2001.
Turun 94%. $100k menjadi sekitar 6 ribu dolar AS. Dan ini bukan startup murahan... ini adalah Amazon yang sebenarnya. Perusahaan yang kemudian mengubah segalanya.
Dua pelajaran dari satu grafik ini, dan keduanya penting:
Pertama... bahkan perusahaan terbaik di dunia pun bisa jatuh lebih dari 90% saat Anda membelinya pada harga gelembung. BISNIS Amazon baik-baik saja. Membeli Amazon pada harga tahun

Jika Anda memasukkan 2.000 dolar AS ke Micron $MU pada 2010, Anda akan kaya hari ini.
Begini...
Mari kita jalankan skenarionya jika entah bagaimana Anda tidak melakukan apa pun dan menahannya hingga sekarang.
Anda akan memiliki sekitar 3.250 dolar AS pada akhir 2015
dan tidak melakukan apa pun
Lalu menyaksikan 3.250 dolar AS itu naik menjadi sekitar 13.200 dolar AS pada puncak 2018
dan tetap tidak melakukan apa pun
Lalu menyaksikan 13.200 dolar AS itu anjlok hampir setengahnya menjadi sekitar 7.300 dolar AS dalam crash akhir 2018
dan tetap tidak melakukan apa pun
Lalu menyaksikan 7.300 dolar

Investor ritel: Saya hanya melakukan opsi 0DTE pada $Q Itu INDEKS, bro. Jauh lebih aman daripada melakukannya pada saham acak.
Saya: Perbesar grafik ini hingga satu hari. Apa yang kamu lihat?
Investor ritel: Hanya... kebisingan. Naik pada pagi hari, turun tajam pada sore hari. Agak acak dan bergantung pada harinya...
Saya: Benar. Kebisingan murni. Tidak ada seorang pun di dunia ini yang bisa memprediksinya. Bukan hedge fund, bukan algo, & jelas bukan kita. Jadi jelaskan bagaimana "indeks aman" membantumu ketika JANGKA WAKTU adalah masalahnya?
Investor ritel: Maksud saya... $Q tidak akan jatuh