#USOctoberCPIBeatsExpectations $BTC $XAUT ‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9

Laporan inflasi tidak memberikan kelegaan yang diharapkan pasar. Namun, persoalan yang lebih besar adalah dampaknya terhadap keputusan Federal Reserve berikutnya.

Laporan CPI AS bulan Oktober menunjukkan angka yang lebih tinggi dari perkiraan. Inflasi utama meningkat 0.4% dari bulan sebelumnya, dibandingkan perkiraan 0.3%. CPI inti, yang tidak mencakup makanan dan energi, naik 0.3%, dibandingkan ekspektasi 0.2%.

Ada satu detail penting di sini: inflasi utama sebenarnya melambat dari 0.6% pada bulan September. Jadi, ini bukan cerita sederhana tentang semua ukuran inflasi yang meningkat. Masalahnya adalah tekanan harga yang mendasari masih bertahan, dan angka CPI inti tidak menunjukkan penurunan yang diharapkan investor.

Mengapa pembicaraan tentang Fed berubah

Sebelum laporan tersebut dirilis, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan bahwa angka CPI inti sekitar 0.3% atau lebih tinggi dapat membuatnya mempertimbangkan kenaikan setengah poin persentase pada bulan Desember.

Angka CPI inti bulan Oktober tepat mencapai ambang batas tersebut.

Itu bukan berarti Fed telah berkomitmen untuk menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin. Komentar seorang pejabat bukanlah keputusan kebijakan final, dan para pembuat kebijakan masih harus mempertimbangkan ketenagakerjaan, pertumbuhan ekonomi, kondisi keuangan, serta data inflasi selanjutnya.

Namun, reaksi pasar menunjukkan betapa seriusnya investor menanggapi kemungkinan tersebut.

Pada 10 November, imbal hasil Treasury melonjak, dolar menguat, dan saham AS bergerak turun. Imbal hasil Treasury dua tahun naik sekitar 18 basis poin, sementara imbal hasil sepuluh tahun mendekati 5%. Harga emas juga turun tajam.

Pertanyaan penting berikutnya adalah apakah data harga produsen yang akan datang mengonfirmasi bahwa tekanan inflasi menyebar melampaui harga konsumen.

BTC: kondisi suku bunga tidak mendukung

Bitcoin sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi likuiditas dan selera risiko. Ketika pasar memperkirakan suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, investor mungkin menjadi kurang bersedia untuk memegang aset yang volatil.

Grafik harian saya pada 11 November menunjukkan BTC di sekitar $81,160, dengan RSI mendekati 34.09 dan MACD masih negatif. Ini menunjukkan bahwa momentum masih lemah, meskipun kondisi jenuh jual saja tidak menjamin pembalikan arah.

Level acuan penurunan penting pada grafik saya berada di sekitar $77,777, diikuti area $77,020–$75,812. Pemulihan yang lebih kuat pertama-tama perlu merebut kembali level acuan $82,682, lalu menunjukkan tekanan beli yang berkelanjutan.

Saya akan lebih memperhatikan penutupan harian dan volume daripada pantulan intraday sementara.

Saham AS: tekanan valuasi kembali muncul

Imbal hasil Treasury yang lebih tinggi berpengaruh karena meningkatkan tingkat diskonto yang digunakan investor saat menilai laba perusahaan di masa depan. Hal ini dapat menambah tekanan pada saham teknologi dan saham bertumbuh, terutama ketika valuasinya sudah mencerminkan asumsi kinerja masa depan yang kuat.

Grafik SPXUSDT saya menunjukkan harga acuan di sekitar 0.3706, dengan RSI mendekati 50.42. Grafik tersebut memiliki level resistansi acuan atas di sekitar 0.3919 dan level dukungan bawah di dekat 0.3336.

Ini bukan konfirmasi bahwa pasar saham secara luas sedang mengalami penurunan tajam. Ini adalah level yang perlu dipantau saat investor menilai kembali ekspektasi laba, biaya pinjaman, dan harga yang bersedia mereka bayarkan untuk pertumbuhan di masa depan.

Emas: dolar dan imbal hasil menjadi faktor yang saling bersaing

Emas berada dalam posisi menarik di lingkungan seperti ini. Emas dapat diuntungkan oleh ketidakpastian dan permintaan aset defensif, tetapi tidak memberikan bunga. Ketika imbal hasil Treasury dan dolar sama-sama naik, memegang emas dapat menjadi kurang menarik dalam jangka pendek.

Grafik XAUT saya menunjukkan harga acuan di sekitar $4,046.86, RSI mendekati 49.17, dan gambaran momentum yang beragam. Level terdekat berada di sekitar $4,105.65–$4,140.73 pada sisi atas dan $3,875.62 di bawah.

Pemulihan harga emas perlu menembus area resistansi terdekat. Jika imbal hasil terus naik, pemulihan tersebut mungkin akan menghadapi tekanan.

Pandangan Saya: Saya akan menunggu konfirmasi

Saya tidak berpikir satu laporan CPI cukup untuk menyatakan dimulainya tren bearish jangka panjang baru di BTC, saham, dan emas. Namun, laporan tersebut cukup untuk menggoyahkan asumsi bahwa inflasi akan turun secara mulus dan memungkinkan Fed untuk mengambil sikap yang tidak terlalu ketat.

Pendekatan saya adalah menghindari mengejar pantulan langsung, mengamati angka inflasi berikutnya, dan memperhatikan perilaku aset-aset ini di sekitar level dukungan hariannya.

Jika BTC bertahan di level dukungannya sementara imbal hasil tetap tinggi, hal itu patut dipantau. Jika saham pulih meskipun imbal hasil lebih tinggi, hal itu juga akan memberi tahu kita sesuatu tentang permintaan yang mendasarinya. Emas perlu menunjukkan apakah pembelian defensif mampu mengatasi tekanan dari suku bunga.

Pergerakan pasar berikutnya mungkin lebih bergantung pada apakah data selanjutnya mengonfirmasi atau menantang narasi inflasi, bukan pada angka CPI utama itu sendiri.

Apakah Anda akan mengurangi risiko sampai PPI dirilis, atau menganggap pelemahan BTC, saham, dan emas saat ini sebagai peluang untuk membangun posisi secara bertahap?

Bukan nasihat keuangan.
‍#美国10月CPI全面超预期 @Gate_Square