#USCPIDataIncoming $XAUT $BTC ‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9

CPI AS Bulan Oktober: Satu Laporan Inflasi, Tiga Reaksi Pasar yang Berbeda

Pasar sedang menghadapi ujian inflasi yang penting, tetapi menurut saya trader perlu melihat lebih jauh daripada sekadar apakah angka utama melampaui atau tidak memenuhi ekspektasi.

Pertanyaan sebenarnya adalah apakah inflasi yang mendasari akhirnya melambat cukup jauh untuk mengubah prospek kebijakan Federal Reserve, atau apakah tekanan harga masih cukup persisten sehingga suku bunga tetap tinggi lebih lama.

Laporan CPI bulan Oktober dijadwalkan pada 10 November pukul 8:30 a.m. Waktu Timur. CPI utama bulan September naik 0.6% dari bulan sebelumnya dan 3.7% dari tahun sebelumnya. CPI inti, yang tidak mencakup makanan dan energi, naik 0.3% dari bulan sebelumnya dan 2.6% dari tahun sebelumnya.

Untuk bulan Oktober, para ekonom memperkirakan pertumbuhan bulanan CPI utama sekitar 0.3% dan CPI inti sebesar 0.2%.

Ada hal yang tidak biasa bulan ini: BLS tidak akan menerbitkan perbandingan inflasi tahunan Oktober seperti biasanya. Penutupan pemerintah pada 2025 menghalangi pengumpulan data harga Oktober 2025, sehingga tidak ada dasar perbandingan yang dapat diandalkan.

Hal ini membuat angka bulanan menjadi sangat penting.

Mengapa CPI Inti Perlu Lebih Diperhatikan

Inflasi utama dapat berubah cukup besar ketika harga energi bergerak. Penurunan harga bensin, misalnya, dapat membuat angka keseluruhan terlihat lebih baik tanpa menunjukkan bahwa inflasi yang mendasari benar-benar membaik.

CPI inti memberi investor sudut pandang lain dengan tidak memasukkan makanan dan energi. Biaya terkait perumahan, jasa, transportasi, dan kategori lainnya dapat membantu mengungkap apakah inflasi menjadi semakin persisten.

Jika inflasi utama mendingin tetapi CPI inti tetap tinggi, pasar mungkin tidak mendapat kelegaan seperti yang diharapkan. Angka yang lebih rendah pada kedua ukuran tersebut akan memberikan sinyal yang lebih kuat bahwa tekanan harga sedang mereda.

Saya juga tidak akan menganggap satu angka bulanan sebagai bukti bahwa inflasi sudah terkendali. Tren lebih penting daripada satu rilis data.

Tiga Skenario Pasar yang Mungkin Terjadi

Laporan yang lebih tinggi dari ekspektasi dapat mendorong imbal hasil Treasury dan dolar naik, seiring investor menilai ulang kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Hal itu akan menekan Bitcoin dan saham berorientasi pertumbuhan. Emas juga dapat tertekan jika imbal hasil riil naik.

Laporan yang lebih rendah dapat meningkatkan selera risiko. Ekspektasi suku bunga yang lebih rendah dapat mendukung Bitcoin dan saham teknologi, sementara dolar yang melemah dapat memberi dukungan tambahan bagi emas.

Hasil yang sesuai ekspektasi dapat memicu reaksi yang lebih rumit. Alih-alih langsung memilih arah pasar, trader mungkin akan berfokus pada kategori inflasi tertentu, imbal hasil obligasi, dan rapat Federal Reserve berikutnya.

Tidak ada jaminan bahwa ketiga pasar akan bergerak ke arah yang sama.

Bitcoin: Pembeli Perlu Menunjukkan Kekuatan

Grafik BTC/USDT saya pada 10 November menunjukkan Bitcoin di sekitar $74,809. RSI berada di sekitar 36.38, sementara MACD masih negatif.

Level acuan support terdekat berada di sekitar $74,809, disusul $73,603 dan $73,161. Jika inflasi mengejutkan dengan angka yang lebih tinggi dan tekanan jual meningkat, level-level yang lebih rendah ini akan menjadi penting.

Untuk pemulihan, saya akan memantau $75,812 terlebih dahulu, disusul area $77,020–$77,689. Kembali menembus zona-zona ini akan menjadi bukti yang lebih baik bahwa pembeli mulai kembali.

Bagi saya, satu candle naik setelah rilis CPI belum cukup untuk mengonfirmasi pemulihan. Saya ingin melihat harga bertahan di atas resistance dan momentum membaik.

Emas: Reaksi Inflasi yang Berbeda

Grafik XAUTUSDT saya menunjukkan emas di sekitar $4,111.77, dengan RSI mendekati 56.17 dan momentum MACD positif.

Area $4,150 merupakan level acuan resistance terdekat yang penting. Jika harga bergerak melampauinya dan bertahan, struktur pemulihan dapat menguat.

Untuk sisi bawah, saya akan memantau area $4,111, lalu level acuan support yang lebih luas di sekitar $3,872.

Reaksi emas tidak selalu sederhana. Inflasi yang tinggi dapat mendukung emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi suku bunga yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat dapat menekannya. Karena itu, imbal hasil Treasury dan dolar perlu diperhatikan bersamaan dengan angka CPI.

Bagaimana dengan Saham AS?

Rebound Nasdaq baru-baru ini sebesar 2.74% menunjukkan bahwa pembeli bersedia kembali setelah aksi jual saham teknologi sebelumnya. Namun, satu sesi yang kuat belum cukup untuk membuktikan bahwa tren naik baru telah terbentuk.

Jika inflasi mendingin, ekspektasi suku bunga yang lebih rendah dapat mendukung valuasi teknologi dan meningkatkan kepercayaan pasar. Jika inflasi tetap membandel, biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat menguji keberlanjutan rebound tersebut.

Saya akan memantau apakah aksi beli meluas ke luar segelintir saham teknologi berkapitalisasi besar. Pemulihan yang lebih luas akan lebih meyakinkan daripada reli yang terkonsentrasi pada beberapa saham.

Pandangan Saya

Saya lebih memilih menunggu data dan reaksi pasar awal daripada mengambil posisi yang terlalu besar sebelum rilis.

Sinyal terpenting adalah apakah inflasi inti mengonfirmasi perbaikan yang ditunjukkan oleh estimasi angka utama. Jika kedua angka lebih rendah, aset berisiko dapat memperoleh dukungan yang berarti. Jika inflasi inti secara mengejutkan lebih tinggi, pemulihan saham dan kripto baru-baru ini dapat kembali diuji.

Pendekatan saya adalah melihat angkanya terlebih dahulu, lalu mencari konfirmasi dari pergerakan harga. Tujuannya bukan memprediksi satu angka CPI dengan sempurna. Tujuannya adalah memahami bagaimana hasil tersebut mengubah keseimbangan antara inflasi, suku bunga, likuiditas, dan risiko pasar.

Menurut Anda, pasar mana yang akan bereaksi paling kuat terhadap laporan CPI bulan Oktober: $BTC, saham AS, atau emas?

Bukan nasihat keuangan.

@Gate_Square