#USIranTalksShowNewProgress

#美伊谈判出现新进展 $XBRUSD $XTIUSD #ShareWeekly
Harga minyak turun lebih dari 16% pekan lalu, penurunan mingguan terdalam sejak 2020, dan berita utama hari ini adalah bahwa perundingan menunjukkan kemajuan. Saya akan mengajukan pertanyaan yang berbeda dari kebanyakan orang: seberapa besar kesepakatan sudah tercermin dalam harga?

Apa yang sudah tercermin dalam harga

Harga Brent turun dari sekitar 118 sepekan lalu menjadi 98.32 saat penutupan Jumat, turun sekitar 17% menurut perhitungan saya. Sebelum perang, pada Februari, harga Brent berada di kisaran 68 hingga 70. Jadi, bahkan setelah penurunan ini, harga minyak masih sekitar 40% di atas level sebelum perang. Ini menunjukkan bahwa pasar telah memperhitungkan harapan, bukan kesepakatan. Sebagai gambaran, penurunan $20 per barel memangkas biaya minyak mentah sekitar 47 sen per galon, karena satu barel berisi 42 galon, tetapi harga di pompa bergerak lambat.

Seperti apa perundingan hari ini

Sinyalnya beragam. Presiden Trump mengatakan sangat kecil kemungkinannya ia akan memerintahkan serangan baru jika perundingan tentang program nuklir dan pembukaan kembali Hormuz menunjukkan kemajuan. Pada hari yang sama, Menteri Luar Negeri AS mengatakan perundingan tidak produktif dan beberapa tuntutan Iran tidak dapat diterima. Qatar, yang bertindak sebagai mediator, membantah bahwa perundingan telah gagal. Iran dilaporkan telah mengirim proposal nuklir bersyarat yang mencakup pelonggaran sanksi. Kedua pihak juga melaporkan adanya kapal yang terkena serangan di dekat Hormuz. Trump dijadwalkan bertemu perdana menteri Qatar hari ini untuk membahas gencatan senjata baru dan memulai kembali perundingan nuklir. Artinya, perundingan berlangsung sementara pertempuran masih berlanjut, sehingga harga Brent nyaris tak bergerak dan bertahan di kisaran 97.5 hingga 98.

Tiga skenario, dengan hitungannya

Skenario pertama, kemajuan nyata dan pelayaran kembali normal. Jika setengah premi perang menghilang, harga Brent akan berada di sekitar 84, sekitar 15% di bawah harga penutupan Jumat. Beberapa laporan juga mengindikasikan kemungkinan surplus dalam waktu dekat, yang dapat menambah tekanan. Namun, harga kembali ke kisaran 60-an dalam waktu sesingkat ini tampaknya kecil kemungkinannya, karena rantai pasokan dan persediaan membutuhkan waktu untuk pulih.

Skenario kedua, kebuntuan. Perundingan berlarut-larut dan tidak ada kesepakatan yang ditandatangani. Harga minyak bergerak naik-turun antara kisaran bawah 90-an dan 100, mengikuti setiap berita utama. Pergerakan 5% ke arah mana pun setara dengan sekitar $4.90.

Skenario ketiga, perundingan gagal. Kembali ke 103.60 pada Selasa berarti kenaikan sekitar 5.4%, sedangkan pengujian ulang puncak 118 berarti kenaikan sekitar 20%.

Artinya bagi pasar lain

Harga minyak yang lebih rendah membantu menurunkan ekspektasi inflasi, tetapi CPI besok dan peluang sekitar 80% untuk kenaikan suku bunga pada Desember berarti penurunan harga minyak tidak otomatis membuat kebijakan lebih longgar. Harga emas naik pekan lalu saat harga minyak dan dolar turun, meskipun peluang kenaikan suku bunga tetap tinggi. Jadi, situasi Timur Tengah yang lebih tenang dapat mengurangi sebagian permintaan aset aman, sementara imbal hasil yang lebih rendah dapat mendukung emas. Ada dua arah yang saling bertentangan. Bitcoin, yang berada di sekitar 74,600, hanya diuntungkan oleh berkurangnya kekhawatiran inflasi jika pembeli sungguhan muncul, dan arus keluar ETF pekan lalu menunjukkan bahwa mereka belum muncul.

Grafik

Grafik Brent saya menunjukkan 100.07, sedikit di atas harga futures sekitar 97.7, jadi kemungkinan grafik itu mengikuti kontrak yang berbeda. Level support berada di 98.85, hanya 1.2% lebih rendah. Level resistance berada di 107.61, atau 7.5% lebih tinggi; 109.85, atau 9.8% lebih tinggi; dan 120.95, atau 20.9% lebih tinggi. RSI berada di sekitar 38.

Grafik WTI saya menunjukkan 90.58, sesuai dengan harga futures. Level support berada di 89.04, atau 1.7% lebih rendah. Level resistance berada di 96.53, atau 6.6% lebih tinggi; 97.96, atau 8.1% lebih tinggi; dan 107.23, atau 18.4% lebih tinggi. RSI berada di sekitar 39.

Pandangan saya: harapan sudah tercermin dalam harga, tetapi kesepakatan belum. Harga minyak hanya akan turun jauh lebih rendah jika ada bukti, dan bukti yang saya percaya adalah kapal benar-benar melintasi Hormuz, teks gencatan senjata yang ditandatangani, dan lebih sedikit laporan serangan, bukan pernyataan. Sampai saat itu, saya menganggap kenaikan maupun penurunan sebagai pergerakan akibat berita utama, dan saya memantau level 98.85 pada Brent dan 89.04 pada WTI.

Ini bukan nasihat keuangan.

Menurut Anda, apakah putaran diplomasi ini benar-benar bisa meredakan situasi, atau apakah mereka masih berunding sambil bertempur? Dan pasar mana yang menurut Anda akan paling bereaksi terhadap terobosan?
@Gate_Square